Kuvan lähde: Getty Images
Mielestäni Yhdistyneellä kuningaskunnalla on erinomaiset passiiviset tulomahdollisuudet, joita sijoittajien tulisi harkita. Ja monet heistä ovat kiinteistöalalla, erityisesti kiinteistösijoitusrahastoilla (REIT).
Alhaiset arvostukset ja korkeat osinkotuotot ovat saaneet Yhdistyneen kuningaskunnan REIT:t joidenkin pääomasijoittajien tutkalle. Mutta silti on joitain nimiä, jotka kannattaa tarkistaa juuri nyt.
REITs
REIT:t ovat yrityksiä, jotka omistavat ja vuokraavat kiinteistöjä vuokralaisille. Erilaiset keskittyvät erilaisiin resursseihin datakeskuksista teemapuistoihin ja melkein kaikkeen siltä väliltä.
Passiivisia tuloja etsiville sijoittajille REIT:t vetoavat vahvasti muihin osinkoosakkeisiin. Vaikka muut yritykset voivat halutessaan leikata osinkojaan, REIT:t eivät voi. Heidän on maksettava 90 % veronalaisesta tulostaan sijoittajille osinkona. Joten ainoa tapa, jolla osingosi pienenevät, on, jos vuokratulosi pienenevät.
Se, että et voi valita, mitä tehdä käteiselläsi, voi olla haaste. Mutta tulojen suhteen REIT-yhtiöt eivät voi tehdä sitä, mitä Diageo juuri teki, ja päättävät pitää käteistä sen jakamisen sijaan.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta. Lukijat ovat vastuussa oman due diligence -tarkastuksensa suorittamisesta ja ammattiavun hankkimisesta ennen sijoituspäätösten tekemistä.
7% vakaa
Primary Health Properties (LSE:PHP) on esimerkki. Osakkeen osinkotuotto on 7 %, mikä tarkoittaa, että 20 000 punnan sijoitus osakkeisiin ja osakkeisiin ISA tuottaa 1 424 punnan tuottoa vuodessa.
Yhtiöllä on paljon sitä, mitä REIT-sijoittajat tyypillisesti etsivät. Sillä on korkeat käyttöasteet, vahvat vuokrankeräysindikaattorit ja pitkäaikaiset vuokrasopimukset (joissa on keskimäärin lähes 10 vuotta voimassaoloaikaa).
Sijoittajien tulee kuitenkin muistaa, että velan keskimääräinen maturiteetti on noin viisi vuotta. Tämä aiheuttaa riskin, että joudut jälleenrahoittamaan korkeammilla koroilla ilman, että pystytään korottamaan vuokria kompensoimaan.
Primary Health Propertiesilla on kuitenkin vahva kokemus tämäntyyppisten haasteiden hallinnasta. Se on nostanut osinkoaan 30 peräkkäisenä vuonna, joten se on nähnyt suurempia ongelmia aiemmin ja siirtynyt eteenpäin.
Suurempi riski, suurempi palkinto?
Sitä vastoin alueellisten REIT-osakkeiden (LSE:RGL) osinkotuotto on 10,13 %, mikä riittää muuttamaan 20 000 puntaa osakkeista ja osakkeista ISA:ksi, joka tuottaa 2 026 puntaa vuodessa.
Tähän suureen osinkoon liittyy kuitenkin joitain ilmeisempiä riskejä. Yhtiön aluetoimistokiinteistöjen vuokrausasteet ovat huomattavasti alhaisemmat ja keskimääräinen vuokrasopimus huomattavasti lyhyempi.
Alueellisella REIT:llä on kuitenkin rohkeampi kasvusuunnitelma kuin Primary Health Propertiesilla. Tavoitteesi on myydä osa heikoimmista omaisuudestasi, parantaa muita ja nousta paljon vahvemmalle asemalle.
Suunnitelma on kunnianhimoinen, eikä sen toimivuutta voida taata. Mutta 10 prosentin osinkotuotto tarkoittaa, että riskin ottamaan halukkaille passiivisille sijoittajille tarjottavat mahdollisuudet voivat olla valtavat.
Tulomahdollisuudet
Osinkoosakkeita etsiville sijoittajille mielestäni Yhdistyneen kuningaskunnan REIT-sektori on fantastinen. Ja niille, jotka voivat, osakkeet ja osakkeet ISA on loistava tapa välttää veron maksamista osingoista.
Ne, jotka etsivät vakaata yritystä, joka sopii perinteiseen profiiliin, saattavat suosia Primary Health Propertiesia. Ja alueellinen REIT tarjoaa jotain vähemmän tavanomaista, mutta paljon dynaamisempaa.
Nykyhinnoin mielestäni jompikumpi on harkitsemisen arvoinen. Joten passiivisen tulon sijoittajat voivat päättää itse, mitä haluavat.