Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoiden romahdus saattaa tuntua pelottavalta mahdolliselta. Mutta niille, jotka ovat valmistautuneet, se voi olla mahdollisuus tehdä elämää muuttavia sijoituksia.
Historiallisesti paras tuotto tulee osakkeiden ostamisesta, kun hinnat ovat alhaiset. Joten vaikka on mahdotonta tietää, milloin seuraava kriisi iskee, sijoittajien pitäisi luultavasti pitää silmällä.
Jaa palautukset
Ei ole olemassa taikakaavaa, joka kertoisi tarkalleen, milloin on paras aika ostaa osakkeita. Mutta tämä ei tarkoita, että sijoittajien ei pitäisi yrittää hyödyntää käytettävissään olevia tietoja parhaalla mahdollisella tavalla.
JP Morgan Chasen tiedot osoittavat vahvan negatiivisen korrelaation arvostuksen ja kannattavuuden välillä. Yksinkertaisesti sanottuna tuotto on ollut parempi, kun S&P 500 on käynyt kauppaa alhaisemmalla hinta-tulossuhteella (P/E).
Lähde: JP Morgan Market Guide, Q1 2026
Korrelaatio ei ole täydellinen, varsinkaan lyhyessä ajassa. Mutta se vahvistuu paljon viiden vuoden aikana, ja tähän sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota.
Vuoden alussa S&P 500 käytiin tasolla, joka vastasi viiden vuoden keskimääräistä noin 3 prosentin tuottoa. Mutta jos kerrannainen putoaa 20%, historiallinen luku kaksinkertaistuu.
tehdä?
Tämä saattaa saada vaikutuksen siltä, että on parasta odottaa, kunnes parempi ostomahdollisuus avautuu. Mutta se ei mielestäni ole erityisen hyvä idea.
S&P 500 kokonaisuutena saattaa olla historiallisesti kallis, mutta se ei pidä paikkaansa osakkeissa ympäri maailmaa. Esimerkiksi Iso-Britannian osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa epätavallisen alhaisella tasolla.
Lähde: JP Morgan Market Guide – UK, Q1 2026
On myös syytä huomata, että tämä ei päde edes kaikille S&P 500:n osakkeille. Tällä hetkellä monet käyvät kauppaa historiallisen alhaisilla kertoimilla.
Parhaat mahdollisuudet voisivat syntyä hyödyntämällä edullisia hintoja. Mutta sijoittajien ei tarvitse istua alas ja odottaa osakemarkkinoiden romahdusta.
Mahdollisuuksia etsimässä
Esimerkki portfoliostani on Gamma Communications (LSE:GAMA). Osakkeen hinta-tulossuhde (P/E) on 13, joten osakkeen kauppa on selvästi aiemman tasonsa alapuolella.
Syy siihen ei kuitenkaan ole vain siksi, että se on historiallisesti halpa. Mielestäni yhtiöllä on erittäin hyvät mahdollisuudet hyötyä tulevasta kuparipuhelinlinjojen käytöstä poistamisesta Isossa-Britanniassa.
On olemassa vaara, että Iso-Britannia viivyttää kupariverkkonsa sulkemista (tämä on tapahtunut kerran aiemmin), eikä tämä olisi hyvä asia Gammalle. Ja se on osakkeiden suurin riski tällä hetkellä.
Yritykset joutuvat kuitenkin ennemmin tai myöhemmin siirtymään pilviviestintään, joka on yrityksen erikoisuus. Joten vaikka se ei tule tänä vuonna, pitkän aikavälin näkymät näyttävät mielestäni hyviltä.
Taloudellinen vapaus
Taloudellisen vapauden saavuttamiseen liittyy kaksi asiaa. Ensimmäinen on mahdollisuus säästää rahaa ja toinen on löytää keinoja saada hyvä tuotto kyseiselle pääomalle.
Mitä tulee toiseen, historia on hyvin selkeä. Paras osakemarkkinoiden tuotto tulee ostoista, kun arvostustasot ovat epätavallisen alhaiset.
Tämä huomioon ottaen osakemarkkinoiden romahdus voi tarjota elämää muuttavia mahdollisuuksia. Mutta en usko, että sijoittajien tarvitse odottaa jotain dramaattista löytääkseen osakkeita ostettaviksi.