Kuvan lähde: Getty Images
Tesco (LSE: TSCO) -toimilla on ollut upea ura viimeisen kolmen vuoden aikana. Tällä hetkellä he ovat nousseet 87%, lukuun ottamatta osinkoja.
FTSE 100 on kasvanut noin 28%. Sitten Tesco on ylittänyt markkinat suurella marginaalilla.
Zoomin lisäksi toiminnan hinta on edellä, missä se oli vuonna 2014, kun kuuluisa kirjanpidon skandaali räjähti. Se sisälsi Tescon hylkäämisen osingonsa osoittaen, että jopa sininen siru -merkintä voi haihtua nopeasti.
Se on edelleen hallitseva voima
Suuri osa Tescon renessanssista on johtunut kilpailijoiden markkinoiden voittamisesta. Kesäkuussa supermarket määräsi 28%: n osallistumisen Yhdistyneen kuningaskunnan päivittäistavaroihin, mikä on korkein, että lukumäärä on ollut melkein vuosikymmenen aikana.
Joten vaikka saksalaiset koristeet lisäävät edelleen omaa osallistumistaan näihin rannikkoihin, se ei ole Tescon kustannuksella. Ja klubikortti on varmasti tärkeä tekijä, sillä yli 23 miljoonaa kotia Yhdistyneessä kuningaskunnassa on nyt yksi.
13 viikossa 24. toukokuuta samanlainen myynti kasvoi 5,1% Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja 5,5% Irlannissa. Ryhmän myynti kasvoi 4,6% samanlaisena kuin 16,4 miljardia puntaa.
Huolimatta kovasta kilpailusta ja jatkuvista haasteista elinkustannusten kriisin suhteen, yritys odottaa saavuttavansa aiemmin ilmoitetut täydet vuodet. Se on oikaistu operatiivista etua, joka on 2,7 miljardia puntaa- 3,0 miljardia puntaa ja ilmaista kassavirtaa sen keskipitkän aikavälin ohjausalueella 1,4 miljardia puntaa 1,8 miljardia puntaa.
Toinen positiivinen Tescolle on ollut osakkeita. Huhtikuussa supermarketin jättiläinen lupasi ostaa 1,45 miljardin punnan ylimääräisen arvon omasta osakkeestaan huhtikuussa 2026. Siihen mennessä on 4,25 miljardia puntaa lokakuun 2021 jälkeen.
Ajan myötä takaisinostot voivat tehdä yrityksestä kannattavamman osakekohtaisesti.
Lopuksi, Tesco hyötyy edelleen siitä, että likviditeettiongelmia kärsivät asiakkaat eivät tule esiin. He käsittelevät parempaa Tesco -yötä aterian sijasta. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä heidän parhaan sijoituksensa myynti kasvoi 18% vuodesta toiseen.
Daftin hinnat
Inflaation laskusta huolimatta asiakkaamme ovat edelleen tunteneet elinkustannusten painostusta tänä vuonna, ja arvo on ollut heille erittäin tärkeä.
Tesco
Mitä Tescon suistumisen edistyminen voisi? Sanoisin, että se on inflaatio, joka on palannut takaisin viime viikkoina.
Tescon viikoittaisessa myymälässäni ymmärrän tämän. Oliiviöljy, kahvi ja liha ovat naurettavan kalliita, aivan kuten monet tuotemerkkiruoat. Esimerkiksi pullo Heinz -tomaattiketsuppia ei näytä olevan hyvä arvo (minulle onneksi Tescon punainen kastike on paljon halvempaa).
Jos ostajat alkavat tuntea puristuksen uudelleen, korin koko voi alkaa pienentyä. Ja se vie samanlaisen myynnin.
Passiivinen tulo
Kaupungin analyytikot eivät ennusta paljon osinkojen kasvua tänä vuonna. Ja kuten asiat ovat, ennuste suorituskyky on 3,36%, mikä on keskimääräisen indeksin mukainen.
Se tarkoittaa, että jonkun olisi ostettava noin 3 500 osaketta osoittamaan 500 puntaa vuotuisista osingoista. Ne maksaisivat tänään hieman yli 15 000 puntaa, ne tuskin muuttuvat!
Karovarasto
Sen jälkeen kun viimeisen kuuden kuukauden aikana on kasvanut lähes 30%, toiminta vaikuttaa hiukan kalliselta. Tämän vuoden ennustevoitot lainataan yli 16 kertaa. Se on korkeampi kuin J Sainsbury (13,8) ja Marks ja Spencer (14).
Vaikka Tesco on korkealaatuinen osinkotoiminta, odotan henkilökohtaisesti hinnan takaiskua osakkeilta ennen kuin harkitset sitä.