Kuvan lähde: Getty Images
Viimeisen 12 kuukauden aikana FTSE 100 Öljy Major BP (LSE: BP) on palannut 26p: n toimintaa kohden osinkoissa. Siksi joku, joka haluaa toisen tuloksen 1000 puntaa vuodessa, tarvitsee tällä hetkellä 3 846 osaketta.
Osinkotuotto on 5,6%, mikä on selvästi FTSE 100: n keskiarvon yläpuolella, mutta selvittääkseen, onko tämä hyvä mahdollisuus, sijoittajien tulisi miettiä, kuinka kestävä se todennäköisesti on tuotto.
Kysyntä
Ilmeinen kysymys BP: n osakkeita tarkasteleville sijoittajille on se, kuinka se todennäköisesti näkee öljyn pitkäaikaisen kysynnän. Toisin kuin Yhdysvallat, energiansiirto näyttää saavan impulssia Yhdistyneessä kuningaskunnassa.
Tuulen ja aurinkoenergian kestämiseksi tarvittava infrastruktuuri, koska elinkelpoiset energialähteet on edelleen rakennettava (ja tämä tarvitsee öljyä). Mutta mikä tärkeintä, vallan kysyntä yleensä kasvaa.
Ilmeinen esimerkki on keinotekoisen älykkyyden (AI) lisääntyminen, jossa tietokeskuksilla on erittäin korkeat energian vaatimukset. Ja yksi rajoittavista tekijöistä tällä hetkellä on voima.
Tämän vuoksi uskon, että öljyn näkökulma on kohtuullisen positiivinen. Käytännön rajoitusten lisäksi energiantarpeiden lisääntymisen pitäisi vaikeuttaa hiilivetyjen muuttamista.
Varaukset
Jos öljyn tarve on edelleen vahva, ilmeinen kysymys on, mitä yrityksillä on varantoja vastaamaan tähän vaatimukseen. Ja BP on melko kunnollisessa paikassa.
Vuoden alussa yrityksellä oli 6,25 mmboe (miljoonat vastaavat öljytynnyrit) todistetuissa varannoissa. Ja H1 -tuotantoasteen mukaan sen pitäisi kestää hieman yli 11 vuotta.
Se on keskimääräisen teollisuuden mukainen. Ja BP: llä on myös alue korvaamaan resurssit, jotka on poimittu uusilla varauksilla porauksen ja yritysostojen yhdistelmällä.
Yritys arvioi, että sen hiilivetyjen kokonaisvarannot (todistettu, todennäköinen ja mahdollinen) ovat noin 11,35 mmboe. Tämä tarkoittaa yli 20 vuotta tuotantoa nykyisillä hinnoilla.
Hinnat
Toinen suuri muuttuja, joka määrittelee BP: n taloudellisen tuloksen, on öljyn hinta. Sijoittajilla on paljon kiinnittämään huomiota, mutta ei paljon yrityksen valvonnassa.
Esimerkiksi Yhdysvallat ja Saudi -Arabia, kaksi suurinta öljyntuottajamaista, ovat lisääntyneet viime aikoina tuotantotasoja. Ja tarjonnan nousu ei ole positiivinen merkki hinnoille.
Tämä aiheuttaa väistämättä riskejä ja öljyn hinnat voivat reagoida äkillisesti esimerkiksi poliittiseen epävakauteen. Mutta on syytä huomata, että BP: llä on suhteellisen alhaiset tuotantokustannukset ja nämä ovat suuri etu.
Yritys on ilmoittanut tasapainon hinnasta noin 40 dollaria öljyä kohti. COVID-19-pandemian ulkopuolella hinnat eivät ole olleet niin alhaisia viimeisen 10 vuoden aikana, joten mielestäni optimismiin on selvä syy.
Passiivinen tulo
Joten on syytä harkita BP -toimia sijoittajille, jotka etsivät passiivisia tuloja? Luulen niin: Minulla on positiivinen mielipide öljynäkymistä ja toivon, että yritys tuottaa jonkin aikaa edullisilla kustannuksilla.
FTSE 100 -yrityksen yritykset uusiutuvan energian tuotantohankkeissa olivat osakkeenomistajille tuhoisia. Mutta pidän yrityksestä paljon paremmin lähestymistavan kanssa vakaasti sen peruskilpailuissa.
Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen odottamattomat verot öljy- ja kaasuyrityksistä tarkoittaa, että BP ei ole suosikkiöljyvarastoni. Osingon suhteen mielestäni on kuitenkin paljon pitämistä nykypäivän hinnoista.