Kuvan lähde: Getty Images
Ensi silmäyksellä on vaikea uskoa Diageon (LSE: DGE) osakkeita, jotka ovat laskeneet 56%. Sen lippulaivabrändi, Guinness, voi olla maailman suosituin alkoholijuoma. Niin paljon, että jotkut sijoittajat vaativat sen spin-offia. Irish Stout -brändin odotetaan olevan pelkästään 10 miljardin dollarin markkina -arvo.
Joten, onko Diageo yhden tempun poni? Tuskin. Smirnoffin, Johnnie Walkerin ja Tanquerayn kaltaisten juomien kanssa siinä on joitain parhaimmista nimistä Vodka, Whisky ja Gin. Menetätkö kilpailussa alkoholia vastaan? Epäilen sitä. Guinness 0.0 on yksi suosituimmista alkoholittomista juomista.
Mielestäni on vaikea uskoa, että yritys on menettänyt puolet arvostaan. Joten onko tämä taloudellinen sijoitus tekemiseen? Ovatko Diageo -osakkeet halpa ostaa alle 18 puntaa?
Muuttavat tapoja
Ensimmäinen isku vastaan? Ihmiset juovat vähemmän. Tämä johtuu useista tekijöistä, mukaan lukien sukupolvien muutos, painonpudotuslääkkeiden vaikutukset ja ihmiset, jotka yrittävät saada hieman terveellisempiä.
Utelias asia on, että toistaiseksi toimintoihin ei ole ollut vaikutusta. Tulot ovat pysyneet tasolla viimeisen viiden vuoden aikana, samoin kuin liiketulot! Osingot ovat myös lisääntyneet tuona aikana. Ennusteet vuodelle 2026 ja 2027 viittaavat siihen, että tulot kasvavat myös molemmina vuosina.
Ja osakekurssin laskun seurauksena hinta-arvo on laskenut. Eteenpäin suuntautuva hinta-ansaitseminen vain 14 näyttää erittäin houkuttelevalta, alle FTSE 100 -keskiarvon.
Ehkä tästä syystä analyytikot ovat erittäin nousevia varastossa, ehkä enemmän kuin mikään muu jalkajoukko. Seuraavan 12 kuukauden keskimääräinen hintatavoite on 29% korkeampi. Yksi analyytikko ennustaa, että osakekurssi korottaa 50%: n seuraavan vuoden aikana!
Omaisuuden kääntäminen?
Sijoittamisen suhteen meidän on myös harkittava haittoja. Diageon tapauksessa tärkein haitta on pienempi kulutus. Vähemmän juovat ihmiset tarkoittavat alhaisempia tuloja ja todennäköisesti alhaisempaa osakekurssia.
Vaikka Gen Z: n siirtyminen alkoholista näyttää pidettävän fait-saavutuksena monien joukossa, en ole niin varma, että tämä osoittaa pitkäaikaisen suuntauksen. Ihmiskunnan rakkaussuhde käyneisiin juomiin juontaa tuhansia vuosia. Hän on rohkea tarkkailija, joka on varma ennustavansa kuolemansa.
Jotkut viimeisimmistä tiedoista maalaa myös mielenkiintoinen kuva tältä osin. Tutkimuksessa tehtiin otsikoita tänä kesänä väittäen, että “Generation Z juo nyt vähintään kuin aiemmat kuluttajien sukupolvet”. Tämä johtuu muutoksesta kahden viime vuoden aikana. Esimerkiksi Yhdysvaltojen sukupolven Z prosenttiosuus, joka sanoi, että heillä oli juoma viimeisen kuuden kuukauden aikana, nousi 46 prosentista 70 prosenttiin välillä 2023 ja 2025.
Näistä syistä Diageo on mielestäni yksi FTSE 100: n halvimmista osakkeista ja harkita. En olisi yllättynyt nähdessäni omaisuuden muutosta tulevina vuosina.