Kuvan lähde: Getty Images
Aviva (LSE:AV.) -kurssi on 644 p:llä ollut yksi FTSE 100:n parhaista suorituksista vuonna 2025. Se on menettänyt jalansijaa viime aikoina, mutta on edelleen noin 36 % korkeampi kuin 1. tammikuuta.
Finanssipalveluyrityksellä on edessään merkittäviä haasteita, kuten pitkään jatkunut heikko markkinatilanne Isossa-Britanniassa ja kova kilpailu. Cityn analyytikot luottavat kuitenkin Avivan osakkeiden elpymiseen.
Tänä päivänä 13 analyytikkoa arvioi rahoituspalvelujen tarjoajaa ja tarjoavat monenlaisia mielipiteitä. Rohkaisevaa on, että keskimääräinen 12 kuukauden osakekurssitavoite tässä ryhmässä on 678,4 penniä osakkeelta.
Eräs tietty osakefani uskoo, että osake saavuttaa 760p seuraavan vuoden aikana. Se edustaa 18 prosentin lisäystä nykyiseen hintaan.
Lähde: TradingView
On tärkeää muistaa, että välittäjien ennusteet usein ylittävät tai jäävät alle sen, mitä todella tapahtuu. Uskon kuitenkin, että Avivan osakekurssi voi saavuttaa kaupungin kunnianhimoisimman tavoitteen.
Haluatko tietää miksi? Tässä on kolme syytä.
1. Houkutteleva arvostus
Yksi syy FTSE 100 -indeksin nousuun tänä vuonna on ollut laadukkaiden, aliarvostettujen osakkeiden räjähdysmäinen kysyntä.
Huolimatta Avivan voimakkaasta hinnannoususta tänä vuonna, mielestäni se on kategoria, johon yritys edelleen mahtuu tiukasti. Tämä saattaa jättää tilaa lisävoimalle tulevina kuukausina.
Brittiyhtiön termiinihinta-tulos-suhde (P/E) on 11,9-kertainen. Tämä on alle 14 kertaa enemmän kuin koko Euroopan vakuutusalalla tällä hetkellä on.
Lisäksi Avivan termiinituotto on 6 % parempi kuin vertailuryhmän keskiarvo 3,9 %.
2. Lisää käteispalkintoja
Aviva tuottaa valtavia määriä käteistä. Se käyttää osan tästä kasvua edistäviin yritysostoihin, kuten Direct Linen, ja sijoittamiseen muihin liiketoiminnan osiin.
Sen ensisijaisena tavoitteena on kuitenkin palauttaa merkittäviä summia osakkeenomistajilleen korotettujen osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin. Tänä vuonna Aviva kasvatti väliosinkoaan 10 % edellisvuodesta.
Kaupungin analyytikot uskovat, että Aviva polttaa edelleen käteistä osakkeenomistajille, mikä voisi nostaa osakkeita jyrkästi. Vuosittaisten osinkojen odotetaan jatkavan nousuaan ainakin vuoteen 2027 saakka.
Lisäksi osakkeiden takaisinostojen (jotka keskeytettiin vuonna 2025 Direct Line -kaupan vuoksi) odotetaan jatkuvan ensi vuonna.
Kuten mainitsin, Avivan voitot ovat hyvin herkkiä laajemmalle talouskuvalle.
Tosin välttämättömien tuotteiden, kuten autovakuutuksen, kysyntä pysyy vahvana myös kriisien aikana. Mutta omaisuudenhoito ja muut harkinnanvaraiset palvelut voivat vaikuttaa vakavasti, kun kuluttajat kokevat painetta.
Nämä ovat riskejä jatkossakin. Pelkojani kuitenkin lievittää (ellei kokonaan poistunut) Avivan vahvuus nykyisenä vaikeana aikana. Ja yhtiötä voitaisiin tukea, jos korot jatkavat laskuaan seuraavien 12 kuukauden aikana.
Tässä kuussa Aviva nosti vuoden 2025 liikevoittotavoitteensa 2,2 miljardiin puntaa. Se oli aiemmin ennustanut 2 miljardin punnan voittoa ensi vuodelle.
Yhtiö nosti myös keskipitkän aikavälin tavoitteitaan, mikä korosti luottamusta tulevaisuuteen. Osakekohtaisen liiketuloksen (EPS) kasvun arvioidaan nyt olevan 11 % vuosina 2025–2028.
Olen varma, että Aviva voi saavuttaa nämä tavoitteet demografisten tekijöiden (eli väestön ikääntymisen) tukemana ja jatkaa osakekurssin kasvattamista.