Kuvan lähde: Getty Images
Etsin halpoja osakkeita ostaakseni ISA:lleni, ja alla olevat kolme kiinnittivät huomioni. Heillä kaikilla on haasteita, mutta voivatko he toipua nopeasti vuonna 2026?
Bunzl voisi toipua
Ensimmäinen on jakelu- ja ulkoistusryhmä Bunzl (LSE: BNZL). Olen sijoittanut rahani siihen, mitä sanon täällä, ja ostanut sen kolme kertaa sen jälkeen, kun se antoi voittovaroituksen viime huhtikuussa.
Bunzlin osakekurssi on elänyt rajua aikaa, ja se on laskenut 40 % viimeisen vuoden aikana. Olen laskenut keskiarvon aina, kun se on laskenut. Kun hinta-tulos-suhde (P/E) putoaa vaatimattomalle tasolle 10,7, minulla on houkutus ostaa lisää.
Bunzl on kärsinyt Yhdysvaltojen vaikeasta kaupankäynnistä, ja sen osakkeet tuskin nousevat huimasti ennen kuin maailmantalous tekee. Liikevaihdon kasvun ennustetaan olevan vaatimatonta 2–3 prosenttia vuonna 2026, joten kärsivällisyyttä tarvitaan.
Mielestäni väite on kuitenkin vakuuttava niille, jotka etsivät sekä kasvua että tuloja: Bunzl on kasvattanut osinkoaan joka vuosi yli kolmen vuosikymmenen ajan. Osakkeen hinnan lasku on nostanut lopullisen tuoton 3,55 prosenttiin. Harkittava, mutta pitkän aikavälin visio.
JD Sports tarjoaa uskomattoman arvon
Jos Bunzl näyttää halvalta, JD Sports Fashion (LSE: JD) on vieläkin huomiota herättävämpi. Fitness- ja urheiluvaatteiden valmistajan P/E on vain 6,6, mikä on vain kolmasosa FTSE 100:n keskiarvosta, joka on noin 18.
Elinkustannuskriisi on iskenyt JD Sportsiin. Sen osakkeet ovat pudonneet 50 % viidessä vuodessa, vaikka laskutahti hidastui vain 2 prosenttiin viimeisen 12 kuukauden aikana.
Vertailukelpoinen myynti laski 1,8 % joulun aikana, Iso-Britanniassa 5,3 % ja Euroopassa 3,4 %. Onneksi tätä kompensoi osittain 1,5 %:n myynnin kasvu Yhdysvalloissa. Hallitus suunnittelee nyt markkinointityötä Yhdysvalloissa hyödyntääkseen tätä kasvua.
Avainkumppani Niken, jonka osuus myynnistä on 45 %, ongelmat jatkuvat, mutta viime aikoina on havaittu helpotuksen merkkejä. Pitkän aikavälin riski on, että Nike valitsee suoremman reitin markkinoille, mikä iskeisi JD:hen kovasti, mutta epäilen, että hänellä on nykyään tärkeämpiä prioriteetteja.
Tämän päivän pohjan arvostus viittaa siihen, että JD Sportsilla on merkittävää potentiaalia, kun liiketoimintaolosuhteet paranevat. Ostin tämän neljä kertaa ja vaikka olen 20% tappiolla, olen varma, että se muuttuu jonain päivänä. Sitä kannattaa harkita, mutta jälleen kerran, kärsivällisyys on välttämätöntä.
easyJet on tyhjäkäynnillä kiitotiellä
Halpalentoyhtiö easyJet (LSE: EZJ) on melkein yhtä halpa, ja sen P/E on 7,3. Sen osakkeet ovat laskeneet 5 % viime vuonna ja lähes 30 % viidessä. Elinkustannusten lasku Isossa-Britanniassa ja Euroopassa on vähentänyt kysyntää ja jättänyt easyJetin jälkeen ikäisensä, kuten International Consolidated Airlines Groupin, joka hyötyy British Airwaysin transatlanttisista näkymistä.
Markkinat näyttävät olevan täällä hieman tiukat. Marraskuussa easyJet raportoi 12 kuukauden liikevoiton nousseen 18 % 703 miljoonaan puntaa, mikä ylitti 669 miljoonan punnan ennusteet. Myös sen Loma-divisioona tekee hyviä tuloksia. Se ei auttanut.
Lentoyhtiöt ovat edelleen pohjimmiltaan riskialtis sektori, sillä polttoaineiden hinnat, huono sää, lakot, ilmastonmuutos ja geopoliittinen epävarmuus voivat vaikuttaa tulokseen. Mutta jos olosuhteet ja sijoittajien mieliala paranevat, easyJet voi nousta nykyiseltä matalalta pohjalta, ja mielestäni sitä kannattaa myös harkita. Taas kerran, tarjousten metsästäjien on otettava pitkän aikavälin näkemys.
