Kuvan lähde: Getty Images
On joitain lausuntoja, joita vakavat sijoittajat eivät koskaan näytä tekevän osakemarkkinoista:
On aika ottaa rahaa pöydältä. Jos nostan alkuperäisen panoksen, pelaan vain talon rahalla. Osinkojen vastaanottaminen on kuin koron ansaitseminen säästöihisi.
Ymmärtäminen, miksi sijoittajat eivät sano, että nämä asiat saavat sijoittamisen ytimeen ja miksi mielestäni se on hienoa.
Peli
Kaksi ensimmäistä ovat vedonlyöntiä. Ihmiset, jotka sanovat tämänkaltaiset asiat, näkevät osakemarkkinat kasinona (joko metaforisesti tai kirjaimellisesti) ja ajattelevat, että heidän asemansa ovat vetoja.
En vastusta ihmisille vedonlyöntiä osakemarkkinoilla tai muualla. Mutta heidän on oltava selviä, että he tekevät juuri sitä ja että se ei ole sama kuin sijoittaminen.
Sijoittaminen ei koske vedonlyöntiä, kun osakkeet nousevat. Kuten Warren Buffett sanoo, kyse on yrityksen omistamisesta (osan) omistamisesta ja palautuksen ansaitsemisesta sen tuottamille voittoille.
Ei ole myöskään totta, että rahat, joita et sijoittanut, on “talon rahaa”. Se on rahasi ja voit silti ansaita voittoa tai menettää sen, jos teet jotain holtitonta.
Osingot
Kun pankki maksaa sinulle korkoa säästöihisi, mistä se tulee? Vastaus: Pankki: Cash siirtyy taseesta tilillesi ja sinusta tulee (hieman) rikkaampi seurauksena.
Tätä ei kuitenkaan tapahdu osinkojen kanssa. Kun saat osinkoa yritykseltä, jossa omistat osakkeita, rahat siirtyvät yritykseltäsi välitystilillesi.
Niille, jotka – kuten Buffett – pitävät itseään yritysomistajina, ero on valtava. Osingot eivät rakenna varallisuuttasi, he vain liikuttavat rahaa (se oli jo sinun).
Sijoittajille varallisuutta tuottaa yritys, joka tuottaa voittoa. Siksi Buffettin yritys, Berkshire Hathaway, ei maksa osinkoja ja miksi mieluummin omistavat osakkeet käteis säästöihin.
Esimerkki
Rentokil (LSE: RTO), yksi yrityksistä, jotka omistan osakkeita, on loistava esimerkki siitä, miksi rakastan sijoittamista ja voin harkita. Tuholaistorjunta ei ole mielenkiintoisin liiketoiminta, mutta mielestäni on hieno teollisuus osallistua.
Sikäli kuin voin kertoa, markkinat ovat todennäköisesti erittäin kestäviä taantumille, inflaatiolle ja muille makrotaloudellisille ympäristöille. Joka tapauksessa ilmaston lämpeneminen aiheuttaa todennäköisesti sen kasvua.
Tämä ei tarkoita, että Rentkilin kanssa ei ole riskejä. Yhtiöllä on ollut joitain toimintaongelmia suuren yrityskaupan jälkeen ja he ovat vaikuttaneet voittoihin.
Se on jotain, jolla on paljon merkitystä sijoittajana. Mutta pitkäaikaisesta näkökulmasta mielestäni Renkakilista ja sen kilpailuasemasta on paljon pitävää kasvavilla markkinoilla.
Miksi mielestäni sijoittaminen on hienoa
Oman tuholaistorjuntaoperaation perustaminen olisi villisti epäkäytännöllistä. Rentokalin mittakaava tarkoittaa, että se ei voisi koskaan kilpailla palvelun ja arvon kanssa, jonka se tarjoaa asiakkaille.
Minulle onneksi en tarvitse sitä. Osakemarkkinoiden avulla voin ostaa yhtiön osakkeita (joita aion jatkaa tekemistä) ja hyötyä sen eduista.
Tärkeintä on kuitenkin, että suoritukseni riippuu yrityksen voitoista, koska se on sijoittaja. Kyse ei ole siitä, mitä osakekurssille tapahtuu vai pidätkö voittosi tai jakatko voittosi.