Kuvan lähde: Getty Images
Sijoittajille, jotka rakastavat tuottoosakkeiden ostamista, vuosi 2025 on ollut melko hyvä vuosi. Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana osinkoja on maksettu yhteensä 73,6 miljardia puntaa. Ja viimeisimpien ennusteiden mukaan sen odotetaan nousevan 87,2 miljardiin puntaa koko vuodeksi.
Tämä saattaa kuitenkin haalistua verrattuna siihen, mitä on tulossa vuonna 2026.
Pankkisektorin jatkuvat voitot, kaivosmaksujen elpyminen ja puolustussektoreiden, kuten elintarvikkeiden ja tupakan, jatkuva joustavuus viittaavat siihen, että osakkeenomistajat saavat paremmat palkkiot ensi vuonna. Ja tätä tukevat edelleen FTSE 100:n suurten monikansallisten yritysten yhä edullisemmat valuuttakurssit.
Toisin sanoen 2026 voisi olla fantastinen vuosi passiivista tuloa etsiville sijoittajille. Siksi olen jo ostanut lian halpoja osinkoosakkeita.
Tätä olen ostamassa
Tällä hetkellä keskityn liikekiinteistöihin. Korkeammat korot ovat tehneet tästä osakemarkkinoiden segmentistä suhteellisen epäsuositun. Tästä johtuen on olemassa laaja valikoima tuottoosakkeita, jotka tarjoavat yli 6 %:n tuottoa luotettavilla, toistuvilla kassavirroilla, jotka käyvät kauppaa alennuksella substanssiarvoonsa.
Lisäksi, kun otetaan huomioon, että monet leasingsopimukset korotetaan vuosittain, tilanne ei näytä muuttuvan vuonna 2026, varsinkin kun korkojen odotetaan laskevan, mikä vähentää velkojen painetta.
Siksi olen lisännyt asemaani kiinteistösijoitusyhtiössä (REIT) LondonMetric Propertyssa (LSE:LMP).
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Sijoita Tescon omistajaan
Tescon kaltaisille yrityksille fyysisen ja verkkokaupan johtaminen edellyttää hyvin sijoitettujen varastojen ja myymälöiden verkostoa. Ja sen toimittamisessa LondonMetric on asiantuntija.
Yli puolet sen kiinteistökalkusta on keskittynyt erinomaisella paikalla sijaitseviin logistiikkakeskuksiin ja loput on hajautettu terveydenhuoltopalveluihin, päivittäistavarakauppoihin ja vapaa-ajan puistoihin.
Heidän vuokrasopimusten keskimääräinen pituus on hieman yli 16 vuotta, ja vaikuttava 98 %:n käyttöaste on pysynyt vakaana jopa häiritsevän pandemian ja sitä seuranneen elinkustannuskriisin aikana.
Tämä vakaus yhdistettynä tasaiseen kassavirran kasvuun on se, miten yhtiö on saavuttanut lähes 11 vuoden keskeytyksetöntä osingonkorotusta ja nostanut tuoton 6,8 prosenttiin. Ja tästäkin merkittävästä ennätyksestä huolimatta tuottokanta jatkaa kauppaa noin 8,5 %:n alennuksella substanssiarvoonsa.
Missä on riski?
Perimmäisestä näkökulmasta LondonMetric näyttää vakaalta. Mutta jos näin on, miksi useammat sijoittajat eivät hyödynnä?
Suurin syyllinen näyttää olevan makrotalouden tilanteen heikkeneminen. Viimeisin RICS UK Commercial Property Monitor -raportti paljasti, että asukaskysyntä on laskenut jyrkästi 21 % vähittäiskaupassa kolmannella neljänneksellä. Ja jos analysoimme teollisuuden kysyntää yleisesti, näemme sen olevan miinuksella ensimmäistä kertaa vuoden 2012 jälkeen.
Kysynnän liikkuessa väärään suuntaan LondonMetric voi kohdata merkittävän haasteen joidenkin pian päättyvien vuokrasopimustensa uusimisessa. Se saattaa joutua houkuttelemaan vuokralaisia alennuksilla, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti osinkojen saatavuuteen.
Tämä huoli on syy siihen, miksi suorituskyky on edelleen korkea. Kuitenkin vain noin 8 % sen tulovirrasta on vaarassa vanhentua seuraavien kolmen vuoden aikana, mikä luo hyvät mahdollisuudet taloudellisten edellytysten paranemiseen ja kysynnän elpymiseen. Siksi mielestäni kannattaa ottaa riski, varsinkin kun tarjolla on lähellä 7 %:n osinkotuottoa.