Kuvan lähde: Getty Images
FTSE-teknologiaosakkeet, kuten London Stock Exchange Group (LSE: LSEG) tai ‘LSEG’, RELX (LSE: REL) ja Rightmove, ovat viime aikoina saavuttaneet ehdottoman hitin. Vuosien osakekurssien nousut ovat kadonneet silmänräpäyksessä. Sekä LSEG että Rightmove ovat palanneet vuoden 2019 tasoille ja arvostukset ovat pudonneet usean vuoden alimmilleen.
Voisiko tässä olla suuri mahdollisuus arvosijoittajille? Keskustellaan.
Ovatko tekoälyä koskevat pelot liioitellut?
Markkinoilla on ajatuskoulu, jonka mukaan tekoäly tuhoaa ohjelmisto-/internet-yritykset. Siksi nämä osakkeet ovat romahtaneet. Teorian mukaan yritykset ja kuluttajat voivat luoda omia sovelluksiaan tekoälyn avulla eivätkä siksi tarvitse sellaisten yritysten palveluita, kuten LSEG ja RELX (molemmat tarjoavat tietoja) tai Rightmove (joka tarjoaa kiinteistöhakuportaalin).
Ei ole epäilystäkään siitä, että tekoäly lisää tähän epävarmuutta. Mutta voidaanko pelkoja liioitella?
Luulen niin. Vaikka joillakin ohjelmistoyrityksillä on helposti toistettavissa olevia ratkaisuja ja ne ovat vaarassa joutua tekoälyhäiriöihin, tämä ei päde kaikkiin yrityksiin.
LSEG:n tapaus
Jos keskitymme LSEG:hen, joka on laskenut 40 % huippulukemistaan, se saattaa olla immuuni tekoälylle kuin markkinat luulevat.
Ensinnäkin se myy taloudellisia tietoja pankeille ja sijoitusjohtajille. Tämäntyyppiset yritykset (joilla on syvälle juurtuneita työnkulkuja ja jotka muuttuvat yleensä hitaasti) luottavat erittäin tarkkoihin tietoihin, joten ne eivät sokeasti luota tekoälyyn.
Samaan aikaan LSEG:llä on kumppanuuksia useiden data-/AI-yritysten kanssa, mukaan lukien Databricks, Snowflake, Anthropic ja OpenAI. Siksi tulevina vuosina pitäisi olla runsaasti lisätulomahdollisuuksia.
On syytä huomata, että teollisuuden automaatio on riski. Tämä voi johtaa harvempiin tehtäviin/lisenssiin, joista yritys voi veloittaa.
Osake on laskenut 40 %, ja sillä käydään tällä hetkellä kauppaa termiinihinta/tulos (P/E) -suhteella 16. Pidän riski/tuottoehdotuksesta ja mielestäni sitä kannattaa tarkastella lähemmin. UBS:n analyytikot ovat samaa mieltä: heillä on tällä hetkellä Buy-luokitus ja hintatavoite 11 000 penniä.
Katsaus RELXiin
Mitä tulee RELX:iin, joka tarjoaa juridisia, tieteellisiä ja taloudellisia riskitietoja ja niihin liittyviä ratkaisuja, tilanne on hieman monimutkaisempi. Tämä johtuu siitä, että yrityksesi osa-alueet voivat häiritä tekoälyä.
Yksi esimerkki on sen Lexis+-alusta, jonka avulla lakimiehet voivat laatia alustuksia. Äskettäin Anthropic julkaisi joitain laillisia laajennuksia, jotka voisivat korvata tämän.
Kuitenkin RELXin riskidivisioona (joka tuottaa suuren osan sen tuloista) näyttää olevan immuuni tekoälylle. Tämä johtuu siitä, että se luottaa massiivisiin, yksityisiin henkilöllisyys- ja petostietueiden tietokantoihin.
Joten en näe tekoälyn tappavan tätä yritystä. Mielestäni se saattaa ansaita lisätutkimuksia äskettäisen osakekurssin pudotuksen jälkeen, koska P/E-suhde on pudonnut 16:een (matala datayhtiölle).
Entä Rightmove?
Mitä tulee Rightmoveen, jotkut uskovat, että britit eivät tule käyttämään tätä alustaa, vaan kysyvät sen sijaan ChatGPT- tai tekoälyagentteilta linkkejä myytäviin/vuokrattaviin kiinteistöihin. Tämä skenaario on mahdollinen, mutta se ei ole läheskään taattu.
Henkilökohtaisesti uskon, että monet ihmiset jatkavat alustan käyttöä (minä) sen laajan kiinteistövalikoiman vuoksi. Joten mielestäni saattaa olla syytä katsoa osaketta, kun se on alhaalla.