Tälle tilivuodelle ei ole paljon jäljellä osake- ja osakkeiden ISA:n lisäämiseen. Mutta kun jäljellä on 43 päivää, sijoittajille, joilla on käteistä, voi olla epätavallisia mahdollisuuksia.
On harvinaista nähdä Yhdysvaltojen teknologiaosakkeiden myyvän halvalla, mutta sijoittajat ovat huolissaan tekoälyn (AI) häiriöistä. Ja joissain tapauksissa se voi olla loistava tilaisuus.
Kuvan lähde: Getty Images
Paikannus
Bank of American uusimpien tietojen mukaan rahastonhoitajat ovat siirtyneet pois yhdysvaltalaisista osakkeista yleensä (ja erityisesti teknologiasta). Ja on helppo nähdä miksi.
Ohjelmistoyritykset ovat olleet sijoittajien suosikkeja korkean marginaalin ja vahvan toistuvan tuoton ansiosta. Mutta agentti AI:n aiheuttama häiriön uhka on todellinen huoli.
Suuruus on todellinen. Jos yksi tekoälyagentti voi tehdä useiden ihmisten työn ilman käyttöliittymää, suuri osa ohjelmistoyritysten lisäämästä (ja josta veloittamasta) arvosta katoaa.
Tämän seurauksena sijoittajat alkavat nähdä näiden osakkeiden korkeat arvostuskertoimet riskinä. Mutta vaikka myynti on ollut suurelta osin mielivaltaista, kaikki osakkeet eivät ole tasa-arvoisia.
Puolustavuus
Yksi vakiintuneiden operaattoreiden parhaista suojakeinoista on vaihtokustannukset. Vaikka kuluttajat voivat vaihtaa shampooaan missä tahansa kuukaudessa, yritysohjelmistojen tarina on erilainen.
Siirtyminen toiseen järjestelmään edellyttää henkilöstön uudelleenkoulutusta, asiantuntijoiden palkkaamista siirron hallintaan ja keskeneräisten töiden keskeyttämistä. Joten se ei ole jotain, jota he tekevät usein tai helposti.
Usein he kuitenkin tekevät niin, jos saavutetaan riittävän suuri hyöty, kuten valtavia pitkän aikavälin kustannussäästöjä. On kuitenkin tärkeää huomata, että arvoyhtälö voi vaihdella merkittävästi toimialoittain.
Yksi toimiala, jolla inertia on suurempi kuin useimmat, on paikallishallinto, jolla sääntelyesteet ovat korkeat ja riskit tärkeämpiä kuin voitot. Tämä on yleensä huono asia, mutta se ei välttämättä ole tässä tapauksessa.
Harkittava toimenpide
Astu eteenpäin Tyler Technologies (NYSE: TYL). Osakkeen hinta on laskenut 50 % viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä tekee siitä yhden viime vuoden huonoimmin menestyneistä S&P 500 -osakkeista.
Yhtiön viimeisin tulosraportti jäi odotuksia heikommaksi ja ohjeistus oli sijoittajien odotettua heikompi. Mutta yritys on johtava paikallishallinnon ohjelmistoissa.
Se ei vähennä tekoälyhäiriön riskiä nollaan. Ja vaikka uhka menettää asiakkaita uusille tulokkaille on suhteellisen pieni, lisääntyvä kilpailu uudesta liiketoiminnasta on jatkuva uhka.
Johto odottaa vuoden 2026 liikevaihdon kasvun laskevan 8–10 prosentin välillä. Mutta termiinihinta-tulos-suhde (P/E) 22 on alhaisin kerrannainen, jolla osake on käynyt kauppaa kymmeneen vuoteen.
valtion ohjelmisto
Olen välttänyt Tyler Technologiesin osakkeita muutaman viime vuoden ajan. Osakkeella on tyypillisesti vaihdettu korkeilla kerroilla alalla, jolla on ollut hidasta siirtyminen analogisista digitaalisiin järjestelmiin.
Viime kuukausina yhtälö on kuitenkin muuttunut täysin. Osakkeen hinta on laskenut merkittävästi ja näyttää siltä, että vauhti voisi tarjota paljon suuremman puolustusvauhdin.
Tämän seurauksena uskon, että osake on harkitsemisen arvoinen kaikille, jotka haluavat lisätä sen ISA:han ennen huhtikuun määräaikaa. Tekoälyn uhka on todellinen, mutta se on todennäköisesti suurempi joillekin yrityksille kuin muille.