Kuvan lähde: Getty Images
Tekoäly (AI) on viime aikoina tehnyt tuhoa kasvuosakkeisiin. Voisi sanoa, että tämän mittakaavan kehitystä tapahtuu kerran elämässä, mutta mielestäni se on luonut minulle suuren mahdollisuuden.
Osakemarkkinat eivät ole varmoja, mitä tehdä tekoälylle, ja ymmärrän osan tästä. Mutta yhden suosikkiyritykseni tapauksessa sijoittajat ovat mielestäni suurelta osin väärässä.
AI epävarmuus
On vaikea määrittää tarkasti, mitä tekoäly tarkoittaa ohjelmistoyrityksille. Joten ei ole suuri yllätys nähdä osakekursseja kaikkialla.
En odottanut näkeväni suuria muutoksia vakuutusmeklarialalla. Kuitenkin maanantaina (9. helmikuuta) lähes kaikkien suurten amerikkalaisten yritysten osakkeet putosivat voimakkaasti.
Arthur J. Gallagher ja Willis Towers Watson olivat niitä yrityksiä, joiden osakekurssit laskivat tekoälyhäiriön pelättyä. Mutta mielestäni tämä on suuri virhe ja suuri mahdollisuus minulle.
Sanominen, että yksi suosikkikasvuosakkeistani on vakuutusmeklari, kuulostaa avunhuudolta. Mutta käytin tilaisuutta hyväkseni laajentaakseni ISA-sijoitustani alennettuun hintaan.
Mikä on riski?
Huolenaiheena ovat tekoälytyökalut, joiden avulla kuluttajat voivat kääntyä suoraan vakuutusyhtiöiden puoleen ilman välittäjien tarvetta. Ne ovat todellisia, mutta mielestäni markkinoiden reaktio niihin ei ole perusteltu.
Yksi syy tähän on se, että huippuvälittäjät eivät todellakaan toimi henkilökohtaisilla linjoilla. Ne keskittyvät kauppapolitiikkaan, joka on erikoistuneempi ja siksi paljon vaikeampi muuttaa.
Välittäjät voivat myös tarjota parempaa vastinetta asiakkailleen. Tämä johtuu siitä, että niiden mittakaava auttaa heitä neuvottelemaan paremmat ehdot kauppiaiden kanssa, mitä tekoälykäynnistys tai chatbot ei voi toistaa.
Siksi uskon, että osakemarkkinat tekevät virheen. Tekoäly voisi muuttaa henkilövakuutuksen alaa, mutta välittäjät eivät tee niin, ja heitä on paljon vaikeampi yhdistää heidän omassa pelissään.
Ruskea ja ruskea
Osake, josta pidän tällä alalla, on Brown & Brown (NYSE: BRO). Laajempien suojavoimien lisäksi sillä on mielestäni myös ainutlaatuisia etuja.
Willis Towers Watsonilla on suuri konsulttiosasto. Tämä osa liiketoimintaa ansaitsee rahaa laskuttamalla laskutettavia tunteja, mutta jos tekoäly nopeuttaa paperityötä, sen veloitussummaa voidaan pienentää.
Arthur J Gallagher yhdistää välityspalvelunsa korvauskäsittelydivisioonaan. Jälleen, jos tekoälyagentit muuttavat tämän vähäarvoiseksi palveluksi, se heikentää yhtiön tuloja ja voittoja.
Brown & Brown ei todellakaan tee mitään näistä: se keskittyy yhdistämään vakuutusyhtiöt ja asiakkaat. Mutta huolimatta skeptisyydestäni sen suhteen, kuinka helposti tätä voidaan muuttaa, se myytiin silti maanantaina.
Dislokaatio
Brownin ja Brownin suurin haaste tällä hetkellä ei ole tekoäly. Se on toteutusriski, kun yrität integroida viime vuonna hankkimasi yrityksen olemassa olevaan toimintaasi.
Se ei ole asia, jota en millään lailla sivuuttaisi. Mutta riski ei ole suurempi kuin se oli viikko sitten, ja osakkeet ovat paljon halvempia kuin ne olivat.
Charlie Munger sanoi kerran, että useimmat sijoittajat saavat elämänsä aikana vain noin 10 todella hyvää mahdollisuutta. Aika näyttää, mutta luulen, että tämä voisi olla yksi minun.