Wall Streetin kattava lupaus tehdä yksityinen luotto kaikkien saataville, “demokratisoida” se osui äskettäin betoniseinään.
Pitkän aikaa yksityinen luotto oli varattu ultrarikkaille ja eläkerahastoille. Sen jälkeen kun yksityinen luotto “demokratisoitiin”, perhesijoittajat ovat vastaanottajapäässä, eikä niistä ole näköpiirissä.
Blue Owl Capital (OWL) on johtava 295 miljardin dollarin omaisuudenhoitaja. Se toimii kuin valtava varjopankki, joka hallinnoi miljardeja ja sijoittaa sijoittajapääomaa kiinteistöihin, yksityisiin yrityksiin ja teknologiainfrastruktuuriin. Siitä on tullut yleinen nimi 1,7 biljoonan dollarin yksityisessä luottohulluudessa.
Mutta yritys on epävarmassa tilanteessa. New Yorkin liittovaltion oikeusjuttu väittää, että omaisuudenhoitaja “hiljaisesti” pakotti vetäytymään, kun paniikki alkoi levitä sen yksityissijoittajien keskuudessa. Oikeudenkäyntiin liittyy 150 miljoonan dollarin lisäys nostoihin ja se, mitä kriitikot kutsuvat “epätoivoiseksi yritykseksi” piilottaa likviditeettikriisi ennen kuin se tulee julkisuuteen.
Kun oikeudenkäyntipäivä lähestyy maanantaina 2. helmikuuta, pyörteeseen joutuneiden aika on loppumassa.
Blue Owl Capital osoitteessa 375 Park Avenue, Midtown East, New York.
Valokuvaaja: Bing Guan/Bloomberg Getty Imagesin kautta
1,7 biljoonan dollarin yksityinen luottokupla ja Blue Owl’s Secret “Bank Run”
Blue Owlin johtajat ilmoittivat julkisesti, että sen omaisuuspohjaan ei kohdistunut “merkittävää painetta”, mutta jotain oli muodostumassa New Yorkissa nostetun liittovaltion ryhmäkanteen kulissien takana (Goldman v. Blue Owl Capital Inc.).
Sijoittajat yrityksen yksityiseen luottorahastoon, nimeltään OBDC II, yrittivät irtautua vuonna 2025. Syyte väittää, että vaikka yhtiö vakuutti yleisölle, että kaikki oli “vakaa”, rahastosta nostettiin 150 miljoonaa dollaria vuoden 9 ensimmäisen kuukauden aikana, mikä on huikeat 20 % enemmän kuin edellisenä vuonna.
Lisää Wall Streetiä
Goldman Sachs julkaisee kiireellisen pörssinäkymän vuoden 2026 analyytikolle, joka teki 2023 Bull Runin, asetti S&P 500 -tavoitteen vuodelle 2026 Pitkäaikainen rahastonhoitaja lähettää vahvan viestin P/E-suhteista Nasdaqin lähes 24 tunnin kaupankäyntisuunnitelmassa kipinöitä Analysst 50:n ja Wall Streetin huippuhintaan. 2026
Blue Owl ei saavuttanut konsensusarvioita kolmannen vuosineljänneksen raportissaan, sillä palkkioihin liittyvät tulot olivat 376,2 miljoonaa dollaria ja suoritustulot laskivat 33 prosenttia vuodentakaisesta noin 188 000 dollariin, mikä kaikki viittaa siihen, että viime vuosien “helpporaha” on kuivumassa.
Vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä paniikki huipentui ja lunastukset kaksinkertaistuivat 60 miljoonaan dollariin eli 6 prosenttiin rahaston arvosta.
Oikeusjuttu väittää, että vastauksena tähän “pankkipakoon” Blue Owl suunnitteli kiistanalaista fuusiota OBDC:n, sen julkisesti noteeratun sisarrahaston, ja yksityisen pankin OBDC II:n välillä. Sulautuminen antoi käytännössä säännön jäädyttää kaikki kotiutukset siihen asti, kunnes sulautuminen saatiin päätökseen vuonna 2026, jolloin yksityissijoittajat eivät voi nostaa käteistä arvon laskiessa.
Aiheeseen liittyvä: Aluepankin toimitusjohtaja puhuu yksityisistä luotoista ja tekoälyn vaikutuksista
Kuitenkin sijoittajien painostuksen ja laskevien osakekurssien vuoksi Blue Owl Capital peruutti fuusion 19.11.2025.
New Yorkin eteläosassa tehdyn liittovaltion kantelun avainhenkilöt nimesivät Blue Owlin toimitusjohtajat Douglas I. Ostroverin ja Marc S. Lipschultzin väitetysti väärien lausuntojen antamisesta.
Blue Owl poistui 10 miljardin dollarin Oracle-sopimuksesta
Ennen kuin Blue Owlin kumppanuus Oraclen (ORCL) kanssa romahti joulukuussa, sitä pidettiin ensisijaisena pääomanlähteenä Michiganin 10 miljardin dollarin datakeskukselle, joka oli kriittistä OpenAI:n tulevaisuudelle. Sinipöllö käveli pois.
Oracle totesi, että he “valitsivat toisen kumppanin”, eli käynnissä olevat neuvottelut Blackstonen kanssa. Raportit viittaavat siihen, että Blue Owl käveli pois Oraclen kasvavasta velkataakasta ja päätti, että 10 miljardin dollarin sitoumus oli liian synkkä sitoumus.
Jos ajattelee sitä, Blue Owl näytti olevan haluton rahoittamaan arvostettua suurdatajättikumppaniaan, mikä selittää yksityissijoittajien nostojen “jäädytyksen” yksityisiin rahastoihin, kuten OBDC II:een.
Se on yritysten ylilupaava tapaus kasvavassa suosiossa kasvavassa teknologisessa vallankumouksessa, kun oikea käteinen loppui nopeammin kuin se ehti täyttyä.
Aiheeseen liittyvä: Citin analyytikot näkevät suuren mahdollisuuden GM:n 6 miljardin dollarin kriisissä