Kuvan lähde: Getty Images
Monet Pennyn toimet Yhdistyneestä kuningaskunnasta näyttävät nykyään erittäin aliarvosteilta kaupungin analyytikoiden silmissä. Ja vaikka ei ole mitään takeita siitä, että pienet pääomamarkkinat järjestävät pian vaikuttavan muutoksen, se on nyt ollut häpeä vuosisatojen ajan, tässä tilassa on varmasti piilotettuja helmiä.
Penny, joka on kiinnittänyt huomioni, on Pebble -ryhmä (LSE: PEBB). Tai tarkemmin sanottuna Liberum Capital -analyytikoiden aiemmin tässä kuussa antama hintatavoite 95p, koska se on 90% yli 50p: n osakkeen nykyinen hinta.
Lisäksi tämä oli toisto heinäkuusta lähtien, mikä tarkoittaa, että analyytikot ovat edelleen optimistisia tässä varastossa.
Mitä teet
Pebble -osakkeiden hinta on laskenut noin 50% viidessä vuodessa, mikä antaa yritykselle 74 miljoonan punnan markkinarajan. Joten näemme täällä pienyrityksen. Se listattiin vuoden 2019 lopussa ja on laskenut siitä lähtien noin 60%.
Yhtiöllä on kaksi yritystä. JokainenGroup on digitaalinen alusta, joka tarjoaa kaupallisia ratkaisuja pk -yritysten myynninedistämistuotteiden jakelijoille Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Samaan aikaan tuotemerkkien lisäys myy ja jakaa mainostuotteita ja tuotemerkkituotteita suurille globaaleille yrityksille.
Äänesäätöt
Näen useita asioita, jotka he pitävät täällä. Aluksi tämä on erittäin suuri markkinarako. Mainosinstituutin (AS) mukaan Yhdysvaltojen mainostuotteiden teollisuus oli viime vuonna ennätyksellinen 26,6 miljardia dollaria, huolimatta vahvasta talouden verhosta huolimatta.
Lisäksi, toisin kuin monet penniäkään, Pebble on säännöllisesti kannattava. Vuonna 2024 se rekisteröi 6,2 miljoonan punnan operatiivisen voiton verrattuna 4,1 miljoonaan puntaan vuonna 2020. Ensi vuonna yhtiön osakekohtainen tulos (EP) kasvaa 16%.
Tämän ennusteen mukaan toiminnan hinta -alan hintasuhde (P/E) on 11,3. Se ei ole erityinen moninkertainen, varsinkin kun katsomme, että Pebblen netto käteisellä oli 6 miljoonaa puntaa kesäkuussa.
Toimi maksaa myös osinkoa. Tällä hetkellä ennustetutkimus on 3,5%, ja tämä mahdollinen maksu kattaa helposti odotetut voitot.
Lopuksi yritys vahvisti äskettäin, että koko vuoden tulosten odotetaan olevan markkinoiden odotusten mukaisia (noin 128 miljoonaa puntaa tulot ja nettovoitto 6,3 miljoonaa puntaa).
Toimitusjohtaja Chris Lee kertoi, että tätä näkökulmaa tukivat uudet sopimusvoitot brändin lisäämisessä ja 18 uutta kumppanin voittoa Facisgroupissa. Ja tämä oli “huolimatta haastavasta taloudellisesta taustasta, jossa markkinointibudjetit ovat tiukasti kestäviä”.
Taantumariskit
Tämä viimeinen kommentti haastavista markkinoista on minulle huolenaihe. Tariffin epävarmuus ruokkia taantuman pelkoja, mikä ei ole ihanteellinen myynninedistämistuotemarkkinoille.
Barclays antaa mahdollisuuden Yhdysvaltain taantumaan 50/50.
H1: ssä Pebblen tulot laskivat 4% 58,6 miljoonaan puntaan, kun taas tulot ennen veroja laskivat 10% 2,6 miljoonaan puntaan. Ensi vuonna tarkastellaan, että tulot saavuttavat noin 133 miljoonaa. Se on pohjimmiltaan sama kuin 2022, mikä osoittaa, että etulinjan linja ei kasvua paljon.
Minun liikkeeni
Mielestäni Pebble on paljon pitävä. Siinä on säännöllisiä voittoja, tasapainovoima ja osinko katettu hyvin. Se on paljon korkeampi kuin suurin osa penniäkään varastoista, ja mielestäni se voisi toimia hyvin 50p: stä, varsinkin jos taloudellinen epävarmuus selkeytetään.
Mielestäni nykyinen pettymys kasvunopeus on kuitenkin. Asioiden punnitseminen, mielestäni on nykyään parempia pieniä pääomatoimintoja omaan portfoliooni.