Kuvan lähde: Getty Images
BAE Systems ja Rolls-Royce ovat mukana monissa ISA- ja SIPP-osakkeissa ja -osakkeissa, mutta sijoittajilla voi olla ristiriitaisia tunteita niiden menestyksestä. Se kuvastaa vaarallista maailmaa, jossa elämme.
Aseystävälliset kasvuosakkeet
Venäjän hyökkäys Ukrainaan vuonna 2022 sytytti tulen sektorin alla ja liekit jatkavat lietsomista. Yhdysvaltojen väliintulo Venezuelassa, Grönlannin aiheuttama raivo ja Iranin sekasorto ovat saaneet aikaan nämä toimet vuonna 2026.
Tammikuun 22. päivänä BAE Systems paljasti, että se oli tehnyt sopimuksen Typhoon-hävittäjälentokoneiden tutkajärjestelmien päivittämisestä italialaisen Leonardon rinnalla osana 453 miljoonan punnan suuruista Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen investointia drone-uhan torjumiseksi. BAE toivoo, että muut Typhoon-operaattorit seuraavat perässä. Sillä on jo puskurin tilauskanta 78,3 miljardia puntaa, kun taas pienemmällä, mutta nopeasti kasvavalla Babcockilla on lähes 10 miljardin punnan tilauksia.
Ison-Britannian pörssilistatut puolustusosakkeet saivat toisen potentiaalisen nousun aiemmin tässä kuussa, kun Donald Trump ilmoitti suunnitelmistaan rajoittaa osinkoja ja osakkeiden ostoja yhdysvaltalaisille puolustusalan urakoitsijoille, elleivät ne nopeuttaa aseiden tuotantoa. Tämä voi vähentää osakkeenomistajien tuottoa Yhdysvalloissa, mitä FTSE 100 -yritykset eivät kohtaa.
Trump haluaa myös Yhdysvaltojen lisäävän puolustusmenoja, minkä pitäisi hyödyttää BAE Systemsiä, koska 44 prosenttia sen voitoista tulee Yhdysvalloista. Euroopan hallitukset ovat puhuneet voimakkaasti, mutta ne eivät aina ole tukeneet sanojaan käteisellä.
YK kuitenkin arvioi, että maailmanlaajuiset puolustusbudjetit voivat nousta 3,9 biljoonaan dollariin vuoteen 2035 mennessä, mikä on 244 % kasvua vuoteen 2024 verrattuna. Ellei äkillinen kiire hiljenemään, tämä näyttää jatkuvan.
Vaikka arvosanat huolestuttaa minua. BAE:n hinta-voittosuhde on noussut 28,8:aan, kun taas Babcockin on samanlainen 28,9. Rolls-Royce näyttää vieläkin kalliimmalta, ja sen P/E on yli 60, vaikka sillä on paljon muutakin kuin puolustus.
FTSE 100:n pääpuolustajat
Puolustusvarastot jatkavat nousuaan. BAE on noussut vaikuttavat 15,4 % viimeisen kuukauden aikana ja muutti 10 000 puntaa 11 540 punnaksi. Vuodessa se on noussut 60 %, jolloin 10 000 puntaa 16 000 puntaa plus osingot.
Jopa kukoistavalla alalla on riskejä. Toimitusketjun ongelmat, tekniset ongelmat, tilaushäiriöt, maailmanrauha. Ne, jotka eivät ole alttiita alalle, saattavat haluta harkita sen rakentamista tänään, mutta näillä hinnoilla heidän tulee lähestyä sitä varoen.