Kuvan lähde: Getty Images
Huhut pörssiromahtamisesta ovat olleet kuuloisia. Monet asiantuntijat ovat varoittaneet “suuresta ongelmasta”, joka on mahdollisesti pahin sitten vuoden 2000 finanssikriisin tai dot-com-romauksen.
Tämä tapahtuu joka lokakuu. Se on epävakaa aika, ja sekä Wall Street Crash 1929 että Black Monday vuonna 1987 tapahtuivat tässä kuussa. Kuitenkin, kun kirjoitan (29. lokakuuta), FTSE 100 on juuri saavuttanut uuden kaikkien aikojen ennätyksen, samoin kuin S&P 500 eilen. Myös Japani lentää, kun taas kehittyvät markkinat nauttivat parhaasta nousustaan 15 vuoteen.
FTSE 100 lentää
Monet ovat edelleen huolissaan mahdollisesta tekoälykuplasta, sillä Microsoft ja Apple liittyvät nyt 4 biljoonan dollarin markkina-arvojen klubiin ja Nvidia lunastaa 5 biljoonaa dollaria. Näiden jättiläisten nopea kasvu vain ruokkii nykyistä hermostuneisuutta, mutta en usko, että se vastaa 1990-luvun lopun spekulatiivista kaaosta.
Dotcom-yhtymäkohdat ovat houkuttelevia, mutta liioiteltuja. Tuolloin startupit menestyivät lainarahalla ja toivolla. Nykyiset AI-hyperskaalaimet, kuten Meta, Amazon ja Alphabet, ovat vakiintuneita yrityksiä, jotka tuottavat valtavia voittoja. On kyseenalaista, saavatko he 400 miljardin dollarin vuotuisen sijoituksen tuottoa ja ristiinomistuksen suuntausta, mutta potentiaali on myös valtava.
Olin hieman järkyttynyt kuplapuheesta ja myin viidenneksen S&P 500 -seurannastani kuukausi sitten. Suuri virhe. Me The Motley Foolilla vastustamme synkronointimarkkinoita. Hyväksy vain volatiliteetti ja pysy sijoittuna pitkällä aikavälillä. Plussaa on, että minulla on nyt käteistä käytössäni ja aion kerätä yksittäisiä FTSE 100 -osakkeita (olen joka tapauksessa melkein valmis tylsistä vanhoista jäljittäjistä).
HSBC:n osakkeet näyttävät olevan hyvä arvo
HSBC Holdings (LSE: HSBA) kiinnittää huomioni. Sen osake on kasvanut loistavasti, 52 % viimeisen vuoden aikana ja 230 % viiden vuoden aikana. Ne näyttävät kuitenkin edelleen olevan hyvää vastinetta rahalle, ja niiden hinta-tulossuhde on hieman yli 11. Se on selvästi alle FTSE 100:n keskiarvon, joka on 18.
Eilen (28. lokakuuta) se raportoi, että kolmannen vuosineljänneksen voitot ennen veroja laskivat 14 % 7,3 miljardiin dollariin 1,1 miljardin dollarin oikeudellisen syytteen vuoksi, mutta nousivat 3 % “merkittävien erien huomioimatta”.
Pankki keskeyttää osakkeiden takaisinostot kolmeksi neljännekseksi pääoman uudelleenrakentamiseksi, mikä on sääli. Sen tuotto on kuitenkin edelleen 4,8 %, ja sen ennustetaan saavuttavan 5,2 % ensi vuonna. Koska pankki keskittyy Kiinaan, HSBC voi saada lisäpotkua, jos Washington ja Peking pääsevät kauppasopimukseen. Sijoittajat voivat harkita ostamista, kunhan he näkevät pitkän aikavälin näkemyksen ja voivat katsoa lyhyen aikavälin volatiliteetin ulkopuolelle.
Järkevä investointi
Sijoittajien on todellakin saatava pois kaikki mahdollisen osakemarkkinoiden romahduksen aiheuttama melu. Tekoäly on niin radikaali innovaatio, että meillä ei ole aavistustakaan, mitä se tekee käytännössä. Kyllä, selvitystila on mahdollinen, mutta emme tiedä milloin se tapahtuu tai mitä vaikutuksia sillä on.
Ei enää myyntiä minulle. Olen juuri ostamassa. FTSE 100:ssa on liian monia mahdollisuuksia jättää huomiotta.