Kuvan lähde: Getty Images
Toivon, että osakemarkkinoiden kaatuminen kiirehtii ja siirryisi eteenpäin. Ihmiset ovat ennustaneet tätä viikkoja, kuukausia, vuosia, ja sitä ei vieläkään ole tapahtunut. Kuinka kauan meidän voidaan odottaa odottavan?
Vitsaan tietysti. Aina joku varoittaa, että osakekurssit ovat kaatumassa ja polttamassa. Heistä on tällä hetkellä armeija, mukaan lukien Englannin keskuspankin pääjohtaja Andrew Bailey. Ei ole vaikea ymmärtää miksi.
AI -kuplan pelko
Markkinat saavuttavat edelleen ennätykselliset korkeat, vaikka maailmantalous hidastuu. Myös kulta, hopea ja bitcoin lentävät, mikä on monia hermostuneita. Osa kuplia koskevasta keskustelusta on suorastaan apokalyptinen. Lokakuu on yleensä epävakaa ja tämä ei ole erilainen.
Viimeisin vimma saa keinotekoisen älykkyyden. Sen jälkeen kun Openai käynnisti ChatgPT: n vuonna 2022, AI Hype on ottanut meidät indekseihin, kuten S&P 500 ja NASDAQ, stratosfääriin. Tekniset jättiläiset, kuten Apple, Microsoft ja Nvidia, ovat nousseet, kun taas loput talous pyrkii pysymään. Se muistuttaa monia 1990-luvun lopun Dot-Com-puomia, jolloin tavalliset sijoittajat epätoivoisesti eivät menetä.
Kun osakehinnat ylittävät tulot, arvot voivat yliarvioida. Siellä on myös kiertosijoituksia, joissa suuret teknologiayritykset sijoittavat rahaa muiden yritysten hankkeisiin. Se voi päättyä huonosti.
Jotkut sanovat, että olemme menossa “onnettomuuteen” ennen syksyä, koska markkinat nauttivat viimeisestä rashasta edeltävästä hurrauksesta. Toiset ajattelevat, että keskuspankit leikkaavat korkoja ja pidentävät rallia edelleen. Totuus? Kukaan ei tiedä.
Valmis tilaisuuteen
En toivottaisi tervetulleita kriisiin, koska se vaikuttaisi itse sijoittaman henkilökohtaisen eläkeni (SIPP) arvoon. Mutta olen edelleen 10 vuoden päässä eläkkeelle siirtymisestä, mikä antaa minulle paljon aikaa toipua. Joten osa minusta olisi tyytyväinen alhaisempiin hintoihin, koska minulla on tyhjäkäynnillä SIPP: ssä. Haluaisin mielelläni kaapata laadukkaita yrityksiä, jotka myydään ilman omaa syytä, yksinkertaisesti siksi, että sijoittajat paniikkisivat.
Yksi päätavoitteistani on Phoenix -ryhmän Holdings (LSE: PHNX). Lisäsin sen SIPP: hen 18 kuukautta sitten, ja sen kokonaistuotto on 45%, ja noin 25% tuli osakekurssien kasvusta ja loput osinkoista. Osake tuottaa noin 8% ja kauppaa hinta-arvolla 14,7. Se näyttää minulle hyvältä vastineelta. Korjauksessa varastossa voi olla lyöminen, mutta se voisi työntää P/E: n vielä pidemmälle ja lisätä satoa. Jos näin tapahtuu, minun olisi melkein mahdotonta vastustaa.
Phoenix on erityisen haavoittuvainen, koska sen vakuutusvelvoitteiden kattamiseen on sijoitettu noin 280 miljardia puntaa. Saat kiinni mihin tahansa markkinoiden volatiliteettiin. Suuri riski on, että pitkäaikainen kriisi voi saavuttaa ansiota ja kassavirtaa ja pakottaa osinkojen leikkauksen, mikä vahingoittaisi edelleen osakekurssia. Uskon edelleen, että Phoenix -osake kannattaa harkita tänään, ja todennäköisesti vielä enemmän pudotuksen jälkeen.
Pitkän pelin pelaaminen
On muitakin osakkeita, jotka haluaisin ostaa korjauksessa. Tavoitteena on saada matala arvostus ja korkeampi paluu, kun taas toiset pelkäävät. Mutta näitä asioita ei yksinkertaisesti voida ajoittaa. Joten pumppaan käteisellä markkinoille seuraavien kuukausien aikana hyödyntäen kaikkia upotuksia tai paniikkiamme. Kummassakin tapauksessa sijoitan ja pidän pitkällä aikavälillä riippumatta siitä, mitä markkinat tekevät.