Kuvan lähde: Getty Images
Ison-Britannian osakkeet palaavat muotiin tällä hetkellä, joten on houkuttelevaa ajatella, että olet menettänyt parhaat mahdollisuudet. Mutta kaupungin asiantuntijat uskovat, että kahdella osakkeella on valtava kasvupotentiaali ensi vuoden aikana.
Epätodennäköistä? Yritetään ottaa selvää.
lahja?
Card Factory (LSE:CARD) on yleinen näky Iso-Britannian pääkadulla. Mutta joulukuussa 2025 kortti- ja lahjakauppias antoi voittovaroituksen. Vaikka ryhmä sijoittuisikin markkinoiden arvopäähän, se ei näytä välttyneen käytettävissä olevien tulojen pienenemisen vaikutukselta. Korkeammat työvoimakustannukset, jatkuva inflaatio ja tiukka kilpailu eivät myöskään ole auttaneet.
Mutta analyytikot arvioivat, että konsernin osakkeet ovat tällä hetkellä (11. helmikuuta) aliarvostettuja 57%. Ja termiinihinta/tulossuhde (P/E) on vain 5,7, joten ymmärrän, miksi he saattavat pitää tätä näkemystä. Osake tarjoaa myös houkuttelevaa osinkoa. Viimeisten 12 kuukauden aikana maksettujen summien perusteella sen tuotto on 6,7 %. Tietenkin, kun otetaan huomioon tulosvaroitus, on mahdollista, että tätä voidaan vähentää. Ja konsernilla on suhteellisen lyhyt historia osinkojen maksamisesta, joten menneisyys ei ole hyvä opas tässä.
Yrittääkseen tehdä enemmän voittoa ryhmä suunnittelee, valmistaa, jakelee ja myy korttejaan. Hän väittää myös, että tämä auttaa häntä reagoimaan nopeammin muuttuviin makuun.
Mutta liiketoiminta näyttää minusta hieman vanhanaikaiselta. Se osti äskettäin Funky Pigeonin lisätäkseen verkkotarjontaansa, mutta korttien lähettäminen näyttää olevan menneisyyttä.
Osake on myös yksi epävakaimmista. Viiden vuoden beta 3,1 tarkoittaa, että jos osakemarkkinat nousevat (tai laskevat) 10%, Card Factoryn osakekurssi muuttuu keskimäärin 31%.
Huolimatta houkuttelevasta arvostuksesta ja vaikuttavista 12 kuukauden osakekurssitavoitteista, uskon, että parempia mahdollisuuksia on harkita muualla, markkinoilla, joilla pitkän aikavälin kasvunäkymät ovat terveempiä.
Kuten?
Esimerkki on Gamma Communications (LSE:GAMA).
Nyt kun maailma on siirtymässä kuparisista puhelinlinjoista kohti pilvipohjaista viestintää, puhelinryhmä on todennäköisesti yksi suurimmista edunsaajista. Sen Unified Communications as a Service (UCaaS) -tarjonta on tällä hetkellä saatavilla Isossa-Britanniassa, Alankomaissa, Espanjassa ja Saksassa.
Analyytikot arvioivat sen osakkeiden olevan 67 % aliarvostettuja. P/E-suhde on vain 9,6, joten tämän näkemyksen tueksi on vahvaa näyttöä. Ja bonuksena ryhmä maksaa myös vaatimattoman osingon. Osakkeen tuotto on tällä hetkellä 2,3 prosenttia.
Mutta konsernin voittoihin on vaikuttanut talouskasvun puute ja luottamuksen menetys sen kohdeasiakaskunnan pienten ja keskisuurten yritysten keskuudessa. Lisäksi siellä on paljon kilpailua.
Ja Ison-Britannian suunnitelmat sulkea yleinen puhelinverkkonsa (PSTN) vuoden 2027 alussa ovat kaksiteräinen miekka. Jotkut asiakkaat valitsevat kuituratkaisut halvemmaksi vaihtoehdoksi UCaaS:lle. Vaikka Gamma tarjoaa tämän palvelun, se tekee pienemmän marginaalin kuin sen pilvitarjonta.
Se toimii kuitenkin alalla, jossa kulkusuunta on selvä. Tietysti PSTN:n sammutus saattaa viivästyä (on ollut ennenkin), mutta lopulta kaikki on pilvessä.
Uskon, että konsernin osakekurssin viimeaikainen lasku (se on laskenut 33 % helmikuusta 2025) voi olla erinomainen ostomahdollisuus. Mielestäni Gamma Communications on harkittava osake.