Kuvan lähde: Getty Images
Jos osakemarkkinat romahtavat ja osakkeista tulee yhtäkkiä halpoja, en tee mitään. Saattaa tuntua, että jätän käyttämättä loistavan tilaisuuden, mutta minulla on suunnitelma.
Noudatan tavallista ostotapaani, eli etsin aliarvostettuja osakkeita, kun minulla on käteistä saatavilla. Mutta suurin osa työstäni tehdään kulissien takana.
Markkinoiden ajoitus
Osakemarkkinoiden romahdus voi olla loistava tilaisuus valmistautuneille sijoittajille, mutta se voi olla tuhoisa niille, jotka eivät ole. Ja valmistautuminen on monimutkaisempaa kuin miltä näyttää.
Yksi valmisteltava strategia sisältää käteisen pitämisen. Ongelmana on kuitenkin se, että kukaan ei tiedä, milloin osakekurssit laskevat, ja käteisellä pitäminen on huono pitkän aikavälin strategia.
Siksi aion sijoittaa ennen seuraavaa kriisiä (aina kun se tapahtuu) ja pysyä sijoittuna sen aikana. Saattaa tuntua, että jään kaipaamaan sitä, mutta minulla on suunnitelma sen välttämiseksi.
Yksinkertaisesti sanottuna haluan omistaa sellaisten yritysten osakkeita, jotka voivat hyötyä osakemarkkinoiden laskusta puolestani. Ja salkussani on joitain nimiä, jotka sopivat laskuun.
Takaisinostot
Esimerkki on Bunzl (LSE:BNZL). FTSE 100 -jakelija on sitoutunut käyttämään 700 miljoonaa puntaa vuodessa vuoteen 2027 asti joko yritysostoihin tai osakkeiden takaisinostoihin.
Tässä yhteydessä osakemarkkinoiden romahdus voisi olla erittäin hyvä asia sijoittajille. Takaisinostot vähentävät liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrää ja lisäävät samalla osakekohtaista tulosta.
Nykyhinnoin 700 miljoonaa puntaa riittää vähentämään yhtiön ulkona olevien osakkeiden määrää 10 %, mikä on varsin merkittävää. Ja tämä kasvaa mitä enemmän osakekurssi laskee.
Tämä tarkoittaa, että Bunzl – ja sen osakkeenomistajat – hyötyvät osakekurssien laskusta. Yhtiö ostaa omia osakkeitaan, joten minun kaltaisteni sijoittajien on parempi, että tämä tapahtuu halvemmalla.
Arvostus
Bunzl voi ostaa takaisin jopa 10 % liikkeeseen laskemistaan osakkeista juuri nyt, koska osakkeet ovat halpoja. Ja siksi se saa minut erottumaan muista yrityksistä, jotka tekevät ostoja.
Tämä ei ole täysin satunnaista. Viimeaikaisten omien ongelmiensa lisäksi mukana on aitoja riskejä, kuten Yhdysvaltain ravintola-alan nykyinen heikkous.
Tästä huolimatta uskon sijoittajien aliarvioivan yhtiön nykyisen vahvuuden ja tulevaisuudennäkymiä. Ja tämä helpottaa minun pitämistä siitä kiinni osakemarkkinoiden romahduksen sattuessa.
Yliarvostettujen osakkeiden kanssa minun on vaikea perustella niiden pitämistä, kun osakekurssit alkavat laskea. Mutta kun perustekijät tukevat hintoja hyvin, minulla on jotain, mihin vedota.
strategia
Haluan pystyä hyödyntämään alhaisia hintoja osakemarkkinoiden romahduksen aikana. Mutta en halua olla tilanteessa, jossa minun täytyy pitää käteistä ja odottaa.
Ratkaisun ongelmaan kuuluu omistaa osakkeita yrityksissä, jotka voisivat hyödyntää minua. Näin voin hyötyä alhaisemmista hinnoista joutumatta poistumaan markkinoilta.
Parasta on, että nämä ovat osakkeita, jotka haluan joka tapauksessa omistaa. En käytä Bunzlia vain suojana kriisejä vastaan; Mielestäni sen kasvunäkymät tekevät siitä harkitsemisen arvoisen joka tapauksessa.
