Kuvan lähde: Getty Images
NIO (NYSE:NIO) on jokaisen osakekauppiaan unelma. Silmänräpäyksessä tämän sähköauton (EV) osuus voi nousta 10 %:iin tai enemmän.
Olen kuitenkin pitkäaikainen sijoittaja, joten olen kiinnostunut yhtiön taustalla olevista perusteista. Ja vaikka olin vaikuttunut NIO:n innovatiivisista sähköajoneuvoista ja myynnin kasvusta, olen aina ollut varovainen yrityksen jatkuvien tappioiden vuoksi.
Näyttää siltä, että markkinat ovat jakaneet huoleni: osakekurssi on laskenut 86 % viimeisen viiden vuoden aikana.
Kuitenkin NIO (joskus lempinimeltään “Kiinan Tesla”) julkaisi juuri ensimmäisen kannattavan vuosineljänneksen, mikä voisi poistaa minulle tärkeän laskuesteen. Joten kun osake on laskenut 26 % lokakuusta, pitäisikö minun lisätä NIO ISA:hani 5 dollarilla?
Mahdollinen käännekohta
Kuten mainittiin, NIO raportoi juuri ensimmäisen neljännesvuosittaisen nettovoittonsa vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä. Oikaistu liikevoitto oli 178,9 miljoonaa dollaria, mikä on kaukana 860 miljoonasta dollarista, jonka se menetti toiminnassa vuotta aiemmin. Ja vuosineljänneksen nettotulos oli yllätys, 40,4 miljoonaa dollaria.
Vaikuttavaa oli myös se, että liikevaihto kasvoi 79,5 % 4,95 miljardiin dollariin, mikä ylitti odotukset, sillä 124 807 ajoneuvoa toimitettiin (kasvua 71,7 %). Tämä johtui yhtiön useista tuotemerkeistä (NIO, ONVO ja Firefly), jotka kohdistavat eri markkinasegmentteihin.
Esimerkiksi NIO:n Firefly EV on premium-pieni ajoneuvo, joka lanseerataan Euroopassa ja Isossa-Britanniassa tänä vuonna. Samaan aikaan ONVO L90 SUV ja massiivinen NIO ES8 ovat edelleen myydyimpiä kategorioissaan.
Koko vuoden liikevaihto kasvoi 33,1 % 12,5 miljardiin dollariin, kun taas ajoneuvojen marginaali parani 14,6 %:iin, kun se vuonna 2024 oli 12,3 %. Rohkaisevasti ajoneuvojen marginaali nousi 18,1 %:iin neljännellä vuosineljänneksellä, kun NIO hyötyi korkeakatteisesta ES8-preemiosta. Myös T&K-kulut laskivat merkittävästi.
Johto odottaa, että tällä vuosineljänneksellä toimitetaan 80 000–83 000 ajoneuvoa, mikä merkitsee noin 90,1 prosentin kasvua 97,2 prosenttiin. Volyymien kasvaessa NIO voisi vihdoin saavuttaa mittakaavaetuja, joita tarvitaan jatkuvaan kannattavuuteen.
Cramer muuttuu nousevaksi
Joten on helppo ymmärtää, miksi jotkut sijoittajat muuttavat mieltään sähköajoneuvojen valmistajasta. Yksi on CNBC:n Jim Cramer, Mad Moneyn juontaja. Tällä viikolla hän kääntyi osakkeiden nousuun ensimmäistä kertaa vuosiin.
Cramer oli samaa mieltä ohjelman soittajan kanssa sanoen: “Mielestäni olet aivan oikeassa. Heillä oli hyvä neljännes. Aion mennä kanssasi. Viisi dollaria. Tehdään se. Se on spesifikaatio. Se on hienoa. Sinulla on lupa.”
Nyt “spec” tarkoittaa, että pidät NIO:ta edelleen korkean riskin ja korkean tuoton osakkeena. Ja tästä olen samaa mieltä, sillä yksi pääsky ei tee niin sanotusti kesää. NIO teki viime vuonna edelleen 2,1 miljardin dollarin nettotappion.
Jos Iranin kiihtyvän konfliktin aiheuttama inflaatio iskee lujasti maailmantalouteen, NIO:n edistyminen voi suistua raiteilta. Esimerkiksi litiumin ja hakkeen kustannukset voivat nousta entisestään, mikä aiheuttaa paineita katteisiin.
Toisaalta nämä ovat (toivottavasti) lyhyen aikavälin kysymyksiä. Globaalit sähköautomarkkinat jatkavat kasvuaan, mikä luo vahvoja pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksia innovatiivisille autonvalmistajille, kuten NIO:lle.
minun liikettäni
Kun otetaan huomioon nykyinen uskomaton kilpailu sähköajoneuvojen markkinoilla, jolloin jopa Tesla kamppailee myynnin kasvun edistämiseksi, olen vaikuttunut NIO:n jatkuvasta edistymisestä.
Pidän osakkeen kuitenkin toistaiseksi tarkkailulistallani nähdäkseni, oliko kannattava vuosineljännes yksinkertaisesti poikkeuksellinen.
