Jim Cramer ei vähättele sanoja. Kun Hormuzin salmi suljettiin tehokkaasti Yhdysvaltojen ja Israelin hyökkäysten jälkeen Iraniin, “Mad Money” -isäntä varoittaa sijoittajia, että 150–200 dollarin öljyn hintasokki tynnyriltä on nyt todellinen mahdollisuus.
Sunnuntain kolumnissaan CNBC:n Cramer veti suoran rinnakkaisuuden Venäjän hyökkäykseen Ukrainaan vuonna 2022, jolloin Brent-raakaöljyn hinta nousi noin 95 dollarista 139 dollariin muutamassa viikossa, koska pelättiin menettää noin 7 miljoonaa tynnyriä päivässä Venäjän toimituksista.
Hänen varoituksensa on tällä kertaa ankarampi. Hormuzin salmi kuljettaa paljon enemmän öljyä kuin Venäjä on koskaan vienyt.
Miksi tämä öljykriisi voi varjostaa vuotta 2022
Matematiikka on ongelma. Kplerin tiedot osoittavat, että vuonna 2025 salmen läpi kulki noin 13 miljoonaa tynnyriä päivässä, mikä on noin 31 prosenttia kaikista maailman merenkulun raakaöljyvirroista.
Se on lähes kaksinkertainen Venäjän tarjontaan verrattuna, joka ravisteli markkinoita vuonna 2022. Cramerin logiikka on yksinkertainen: Jos 7 miljoonan tynnyrin menetys nosti Brentin 139 dollariin, kaksinkertainen menetys voi nostaa hinnat sellaisille markkinoille, joita ei ole koskaan nähty.
“Jos öljy voisi nousta 90 dollarista 139 dollariin muutamassa viikossa vuonna 2022 7 miljoonan tynnyrin tappiolla, se voisi nousta paljon korkeammalle tappiolla kaksinkertaisella määrällä”, Cramer kirjoitti sunnuntain artikkelissaan.
Tätä Hormuzin salmessa todella tapahtuu
Tilanne vedessä on vakava.
Islamic Revolutionary Guard Corpsin (IRGC) komentaja vahvisti 2. maaliskuuta, että salmi oli suljettu ja varoitti, että kaikki alukset, jotka yrittävät kulkea läpi, joutuvat hyökkäämään, Al Jazeera raportoi.
Lisää öljyä ja kaasua:
Energiajätti lähettää vahvan 20 miljardin dollarin osinkokasvuviestin 147-vuotias öljyjätti nosti juuri 4 % osinkoa vuonna 2026 Venezuelan kaaoksen keskellä ostettavat parhaat energiavarastot
Ainakin viisi säiliöalusta vaurioitui, kaksi miehistön jäsentä kuoli ja noin 150 alusta jäi jumissa vesiväylän ulkopuolelle.
Suuret varustamot, kuten Maersk, CMA CGM ja Hapag-Lloyd, ovat keskeyttäneet kauttakuljetukset.
Qatar lopetti myös nesteytetyn maakaasun tuotannon sen jälkeen, kun Iranin drone-hyökkäykset osuivat sen tiloihin Ras Laffanissa ja Mesaieedissä, mikä uhkasi noin 20 prosenttia maailman nesteytetyn maakaasun toimituksista.
Tärkeimmät häiriöt globaaleihin energiamarkkinoihin Öljytankkereiden liikenne salmen läpi laski noin 70 % ja putosi lähes nollaan. Brent-raakaöljy on noussut noin 10 prosenttia konfliktin alkamisesta ja saavuttanut noin 83 dollarin tynnyriltä. Euroopan maakaasufutuurit nousivat noin 30 prosenttia Qatarin laitoksia vastaan tehtyjen hyökkäysten jälkeen. LNG-tankkereiden rahtihinnat nousivat yli 40 % yhdessä istunnossa.
Huolimatta äänensävynsä hälytyksestä, Cramer ei käske sijoittajia tulemaan esiin. Se kehottaa heitä pitämään asentoja ja valmistautumaan kipuun ennen lopullista toipumista.
Heidän keskeinen argumenttinsa on, että öljyn äärimmäiset hinnat ovat haitallisia. 150 tai 200 dollarilla tynnyriltä kysynnän tuhoutuminen tapahtuu nopeasti. Hinnat laskevat jälleen, ja kun ne laskevat, osakeralli on yleensä nopea ja rankaisee kaikkia, jotka vetäytyvät.
“Jos pääset pois osakemarkkinoilta, voin luvata, että jäät jäljelle alemmista koroista ja alhaisemmasta öljystä johtuvasta rallista”, Cramer kirjoitti. Hän kehotti sijoittajia rauhoittumaan pakoon.
Jim Cramer kehottaa sijoittajia säilyttämään asemansa öljyosakkeissa ja ennakoimaan mahdollista elpymistä.
Street/Shutterstock
Jaettu signaali energiaosakkeille
Aiemmin tällä viikolla, maaliskuun 4. päivänä, Cramer huomautti merkistä, joka tarjosi lyhyesti toivoa. Hormuzin kriisistä huolimatta suuret energiavarastot olivat pikemminkin laskussa kuin nousussa.
“Mad Moneyssa” Cramer totesi, että Exxon Mobil, ConocoPhillips ja Halliburton (HAL) laskivat 1–2 prosenttia, vaikka raakaöljyn nousi. Hän vertasi sitä vuoteen 1991, jolloin öljy putosi jyrkästi operaatio Desert Storm -operaation alkaessa, koska markkinat olivat jo hinnoitelleet pahimman tuloksen.
Kuitenkin sunnuntaina, maaliskuun 8. päivänä, hänen sävynsä oli tummunut. Cramer sanoi, ettei hän olisi yllättynyt, jos öljy nousi entisestään, ja huomautti, että varustamot voisivat edelleen kieltäytyä Hormuzin kauttakulusta jopa Trumpin hallinnon 20 miljardin dollarin tankkereiden jälleenvakuutusohjelmalla.
Amerikan strategisten öljyvarojen ongelma
Yksi tekijä, jonka Cramer mainitsi pahentavana huolenaiheena, on Yhdysvaltain strategisen öljyreservin ehtyminen. Presidentti Joe Biden vähensi sitä merkittävästi vuonna 2022 lieventääkseen kyseisen vuoden öljyn nousua. Sen jälkeen sitä ei ole täydennetty kokonaan.
Cramer huomautti, että tällä kertaa presidentti Donald Trump on vähätellyt tarvetta hyödyntää reserviä. Tämä jättää Yhdysvalloille pienemmän tyynyn kuin vuonna 2022, mikä rajoittaa yhtä tärkeimmistä käytettävissä olevista työkaluista hintashokin nopeaan jäähdyttämiseen.
Johtopäätös Hormuzin sulkemisesta
Cramerin viesti ei ole mukava. Jatkuva Hormuzin sulkeminen on toisin kuin mikään nykyaikaisten markkinoiden täysin kohtaaminen, ja sen osoittama 150–200 dollarin hintaluokka ei ole enää reunaskenaario.
Heidän neuvonsa on odottaa myyntiä, ottaa ne vastaan ja pysyä kurssilla toipumiseen, joka tapahtuu, kun salmi lopulta avautuu uudelleen. Ainoa todellinen kysymys, kuten hän sanoi, on, kuinka kauan se kestää.
Aiheeseen liittyvä: Energiavarastot nousevat, kun Goldman Sachs varoittaa mahdollisesta “tuplaantumisesta”