Kuvan lähde: Getty Images
Tescon (LSE: TSCO) osakekurssi on tasolla, jota ei ole nähty johdonmukaisesti tammikuusta 2011 lähtien. Tämän nousevaan asemaan viimeisin katalysaattori oli 2. lokakuuta julkaistu 2025/26 TILA VUOTTAVAT VUOSIVIRJAVUUDEN TURVALLISUUSPÄIVÄT.
Ison-Britannian suurin supermarketryhmä ilmoitti, että myynnin kasvu oli 5,1% 33 051 miljoonaan puntaan. Samana ajanjaksona oikaistu liikevoitto nousi 1,6% 1,674 miljoonaan puntaan.
Vapaa kassavirta – voimakas kasvumoottori – nousi itsessään 2,9% 1 298 miljoonaan puntaan, kun taas nettovelka laski 3,8% 9 884 miljoonaan puntaan.
Samaan aikaan osakekohtainen tulos nousi 6,8% 15,43p: iin ja väliaikainen osinko nousi 12,9% 4,8 pp.
Tulevien tulojen riski on merkittäviä lisäveronkorotuksia yrityksille tai kuluttajille tulevassa budjetissa 26. marraskuuta.
Päivitetyt ennusteet
Elintarvikejättiläinen kuitenkin nosti koko vuoden 2025/26 tilikauden mukautetun liikevoittoennusteen 2,9 miljardiin puntaan 3,1 miljardiin puntaan 2,7 miljardista puntaa 3 miljardia puntaa. Se ennakoi edelleen vapaata kassavirtaa aiemmalla keskipitkän aikavälin ohjausalueellaan 1,4 miljardia puntaa 1,8 miljardia puntaa.
Tämän saavuttamiseksi se jatkaa neljän strategisen painopistealueen rakentamista.
Ensimmäinen on arvon optimointi. Esimerkkejä ovat sen ‘ALDI Price Match’ yli 600 rivillä ja ‘alhaiset jokapäiväiset hinnat’ noin 1000 rivillä.
Toinen on parantaa Tesco Club -kortin vetovoimaa digitaalisten ominaisuuksien avulla. Tähän sisältyy kumppanuus POD: n kanssa kerätäkseen klubikorttipisteitä, kun latat sähköajoneuvoja Tesco -kaupoista.
Kolmanneksi, tarjoa helpompia ostosmahdollisuuksia, mukaan lukien lisää myymälöitä ja lisäämällä kykyä tehdä ostoksia kotoa.
Ja neljäs, vähentää kustannuksia suuremman tuottavuuden ja suuremman liiketoiminnan yksinkertaistamisen avulla. Se on tiellä saavuttaa noin 500 miljoonaa puntaa sen “Säästä sijoittamiseen” -tavoitteesta tänä vuonna. Tämä auttaa korvaamaan viimeisen budjetin lisääntyneen työnantajien kansallisten vakuutusmaksujen vaikutukset.
Kun otetaan huomioon kaikki tämä, analyytikot ennustavat, että sen voitot kasvavat keskimäärin 9% vuodessa vuoden 2028/29 loppuun.
Ja juuri kasvu on tässä määrin, että lopulta minkä tahansa yrityksen osakekurssin ja osingot nousevat ajan myötä.
Joten kuinka aliarvostettu osakekurssi on?
Alennettu kassavirta (DCF) -malli on paras tapa, jonka olen löytänyt määrittämään minkä tahansa osakekannan todellisen arvon.
Tunnista, missä osakkeet tulisi käydä kauppaa perustuen alla olevan liiketoiminnan kassavirtaennusteisiin.
Se hyötyy myös riippumattomasta arvostuksesta, johon yrityksen toiminnassa ei ole aliarvostettu tai yliarvostettu arviointi.
Tescon DCF osoittaa, että sen osakkeet ovat 30% aliarvostettuja nykyisellä hinnallaan 4,46 puntaa.
Siksi sen käypä arvo on 6,37 puntaa.
Sijoitusvisio
Pidän parempana ostaa osakkeita, jotka eivät ole vain aliarvostettuja, vaan tarjoavat myös korkeaa tuotosta. Tämä johtuu siitä, että yli 50 -vuotiaana haluan vähentää työsitoumuksia optimoimalla osinkotuloja.
Tesco maksoi osingon kokonaismäärän tänä vuonna 13,7p, jolloin nykyinen tuotto oli 3,1%. Tämä on verrattuna nykyiseen FTSE 100: n keskiarvoon 3,3% ja on alle 7%+ etsin.
Siksi se ei ole minulle.
Uskon kuitenkin, että sen vahvojen ansioiden kasvunäkymien pitäisi kuitenkin nostaa osakekurssi takaisin käypään arvoonsa ajan myötä. Mielestäni se lisää myös osinkotuotoaan.
Näin ollen mielestäni se ansaitsee muiden sijoittajien huomion.