Kuvan lähde: Getty Images
Niille meistä, jotka luottavat passiivisiin tuloihin, osinkoosuudet ovat pitkäaikaisen salkun perusta. Luotettava maksut tarkoittavat, että sijoittaja voi sijoittaa uudelleen tai kuluttaa huolehtimatta liikaa äkillisistä leikkauksista.
Suorituskyvyn ja luotettavuuden välillä on aina aina tasapaino: FTSE 100: lla on taipumus tarjota vakaat, mutta vaatimattomat maksut, kun taas FTSE 250 tarjoaa joskus suurempia satoja, jotka ovat hauraita.
Kuitenkin ajoittain kourallinen yrityksiä onnistuu toimittamaan molempien maailmojen parhaat puolet. Tässä on viisi FTSE -toimintaa, joiden tuotot ovat yli 5%, jotka eivät ole koskaan menettäneet maksua 20 vuodessa: Admiral Group, BP, TP ICAP, perusterveys ja televiestintä Plus (LSE: TEP) -ominaisuudet.
Minulla on jo toimia neljässä ensimmäisessä ja olen peittänyt ne laajasti. Joten tässä kappaleessa keskityn viidenteen tuloon vähemmän tunnettuun.
Telecom Plus on yrityksen haltija apuohjelmavaraston takana, joka kääri laajakaista-, matkapuhelimen, energian ja turvallisen yhdessä paketissa. Vuonna 1996 perustettu ja Lontoossa sijaitseva yritys on rakentanut hiljaa uskollisen asiakaskunnan.
Viimeisen viiden vuoden aikana osakkeiden hinta on noussut 37%, paremmin kuin amiraali, ICAP TP ja primaarisen terveyden ominaisuudet, vaikka BP: n 61%: n kasvu seuraa. Keskimääräisessä pääomatoiminnassa se ei ole ollenkaan huono suorituskyky.
Osinko on täällä suuri vetovoima. 5%: lla se on mukavasti FTSE 100: n keskiarvon yläpuolella. Kattavuus on ohut, mutta melkein riittävä, 97,5%: n maksu ja käteisosingot ovat 1,5 kertaa. Se ei ole täydellistä, mutta yritys on osoittautunut vastustuskykyiseksi maksuvirran ylläpitämiselle.
Viimeaikaiset tulokset olivat mielenkiintoisia. Tulot laskivat 9,9% vuodesta toiseen, johtuen pääasiassa Yhdistyneen kuningaskunnan energian hintarajan alentamisesta. Voitot kuitenkin siirtyivät vastakkaiseen suuntaan, nousu 6,9%. Voitto ennen vuoden veroja maaliskuuhun saakka nousi 105,9 miljoonaan puntaan 100 miljoonaa puntaa.
Yleensä sen toiminnan tehokkuus näyttää paranevan: yhtiön nettomarginaali on melkein kaksinkertaistunut vuodesta 2022, 2,7 prosentista 4,2 prosenttiin.
Harkittava toiminta?
Telecom Plus -sovelluksessa on monia houkuttelevia asioita, mutta myös joitain huolenaiheita, jotka kannattaa osoittaa. Ensinnäkin, se ei ole tuskin halpaa. Voiton hinnan kasvusuhde (PEP) löytyy 2,8: ssa, mikä viittaa siihen, että osakkeet voidaan yliarvioida niiden voittoperspektiivin perusteella. Mielestäni on syytä ottaa huomioon, että jokainen sijoittaja harkitsee sitä.
Lisäksi hänen tasapaino herättää joitain huolenaiheita. Velka on yli kaksinkertaistunut kahdessa vuodessa, nouseen 90 miljoonasta puntaan 194 miljoonaan puntaan. Samaan aikaan kassavarantoja on vähentynyt puolella 193 miljoonaa puntaa 79 miljoonaan puntaan. Kassavirta on kriittinen osinkojen suhteen, ja jos velka kasvaa edelleen, maksujen vähentämistä ei voida sulkea pois.
Toinen riski on kilpailu. Telecom Plus toimii tungosta aloilla, joilla kilpailijat ovat valmiita taistelemaan kovasti hinnan kanssa. Se voi tehdä kasvua vaikeaksi, etenkin kun kotitalousbudjetit ovat jännittyneitä.
Silti, vaikka Telecom Plus -yrityksellä ei ehkä ole BP: n syviä juuria tai amiraalin puolustusvoimaa, sen osinkotiedot saavat sen arvoisen harkitsemisen arvoista. Kasvu voi olla vaikeaa kilpailukykyisillä markkinoilla ja kannattaa tarkkailla velkaa. Mutta yritykselle, joka ei ole menettänyt maksua 20 vuodessa, se voittaa paikan tutkallani.