Kuvan lähde: Getty Images
Self-Invested Personal Pension (SIPP) on yksi tehokkaimmista tavoista Yhdistyneen kuningaskunnan sijoittajille rakentaa eläkerahasto. Hallitus lisää maksujasi ja rahasi voivat kasvaa ilman pääomavoittoja ja osinkoveroja.
Tämä on erittäin houkuttelevaa, kunhan haluat jättää rahat koskemattomiksi elämäsi loppuun asti.
SIPP vs osakkeet ja osakkeet ISA
Toistan, sekä SIPP:t että osakkeiden ja osakkeiden ISA:t antavat sijoituksesi kasvaa maksamatta myyntivoittoveroa tai osinkoveroa, mutta suuri ero on siinä, miten tulevat ja lähtevät verot toimivat.
SIPP:llä saat verohelpotuksia tuloistasi tuloverokannan mukaan. Perushinnan maksajan tarvitsee maksaa vain 80 puntaa sijoittaakseen 100 puntaa. Vastineeksi rahat suljetaan vähintään 55 ikävuoteen asti. Eläkkeellä nostot, jotka ylittävät tavanomaisen 25 % verovapaan kertasumman, verotetaan tulona.
ISA on päinvastainen: talletuksista ei myönnetä verohelpotuksia, mutta kotiutukset ovat täysin verovapaita ja voit käyttää rahaa milloin haluat.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta. Lukijat ovat vastuussa oman due diligence -tarkastuksen suorittamisesta ja ammattiavun hankkimisesta ennen sijoituspäätösten tekemistä.
Miksi nyt voisi olla hyvä hetki
Uusi tilikausi alkaa pian, mikä tarkoittaa uutta SIPP-allokaatiota. Samaan aikaan FTSE 100 on viime aikoina vetäytynyt noin 10 % kaikkien aikojen ennätyksistä. Lasku tarkoittaa, että laatuyritykset käyvät kauppaa halvemmalla kuin muutama viikko sitten. Eläkkeellä olevan sijoittajan, jonka aikahorisontti on 20–30 vuotta, ei pitäisi pelätä lyhytaikaisia laskuja.
Historiallisesti markkinoilla on ollut taipumus toipua takaiskuista ja saavuttaa uusia huippuja pitkien ajanjaksojen aikana, vaikka tie olisi kuoppainen.
Osake tutkassani
Monet FTSE 100 -nimet, kuten Airtel Africa ja Glencore, ovat jo nauttineet vahvasta kasvusta ja käyvät nyt kauppaa korkeilla tuottokertoimilla. Gencoressa yli 230-kertaiset tulot. Ne voivat silti menestyä hyvin, mutta lyhyen aikavälin kasvu voi olla rajoitettua.
Informa (LSE:INF) näyttää hieman erilaiselta. Ryhmä järjestää tapahtumia, datapalveluita ja akateemista julkaisua, ja vuonna 2024 se teki ennätystuloja, noin 3,6 miljardia puntaa. Oikaistu osakekohtainen tulos on jatkanut kasvuaan, mutta vuoden 2025 lakisääteinen tulos laski rajusti raskaiden ei-käteispoistojen ja muiden kulujen vuoksi. Myöhemmin sen hinta-tulos-suhde (P/E) näyttää äärimmäiseltä, satoja.
Toipumaan päin?
Tulevaisuudessa Informan konsensusennusteet viittaavat tuloksen elpymiseen, mikä jättäisi osakkeen paljon realistisempaan termiinkertaiseen noin 12,5:een.
Jotkut sijoittajat ovat huolissaan siitä, että tekoäly (AI) voi häiritä osia Informan akateemisesta ja dataliiketoiminnasta. Toiset näkevät tekoälyn työkaluna tehdä tapahtumistaan ja tietotuotteistaan arvokkaampia.
Morgan Stanleyn ja JP Morganin analyytikot arvioivat osakkeen ylipainoiseksi, ja tavoitteet ovat selvästi nykyistä osakekurssia korkeammat, noin 740 p. Laajempi yksimielisyys viittaa 12 kuukauden hintoihin alueella 900p–1000p – mahdollinen voitto 40–43 %.
Mutta ennusteita ei koskaan hakattu kiveen ja riskit ovat ilmeisiä. Tapahtumamenot voivat laskea taantuman aikana, akateemiset budjetit ovat paineen alla ja pettymykset tekoälyyn tai tuloihin voivat pitää osakkeet epävakaina.
Tasapainoinen SIPP-salkku
Ison-Britannian sijoittajille, jotka harkitsevat SIPP:tä, Informaa kannattaa harkita. Mutta siihen pitäisi liittyä vakaampia osingonmaksajia ja puolustavia osakkeita.
Tulojen, kasvun ja defensiivisten osakkeiden yhdistelmä on suosittu tapa rajoittaa riskejä. Osingot tarjoavat jatkuvaa kassavirtaa, kun taas kasvuosakkeet pyrkivät nostamaan rahaston arvoa ajan myötä.
