Kuvan lähde: Getty Images
Onko järkevää rakentaa eläkesalkku, jossa on paljon korkeatuottoisia osakkeita, ja tavoitteena on kerätä paljon osinkoja ennen eläkkeelle jäämistä?
Vastaus riippuu muutamasta tekijästä. Jokainen sijoittaja on erilainen, joten eläkesalkkusi tavoitteet ja aikajana todennäköisesti heijastavat sitä.
Kun yritys maksaa osinkoa, se tekee sen vaihtoehtokustannuksella, joka aiheutuu rahan käyttämisestä muihin asioihin.
Kypsällä alalla, kuten tupakan alalla, toimivalle yritykselle muut strategiset kulutusmahdollisuudet voivat olla rajallisia. Mutta kasvuosake, jolla on valtava hyödyntämätön liiketoimintapotentiaali, on hyvin erilaisessa asemassa.
Jos joku etsi korkeatuottoisia osakkeita eläkesalkkuunsa, tässä on viisi, jotka mielestäni ansaitsevat huomion.
Klassinen osinkoosake kypsällä toimialalla
Esimerkki edellä mainitsemastani kypsästä teollisuudesta on tupakka.
British American Tobacco tuottaa 5,6 prosenttia. Se on myös korottanut osakekohtaista palkkaansa vuosittain vuosikymmenien ajan ja aikoo jatkaa niin.
Savukkeiden myynnin lasku uhkaa tätä tavoitetta. Mutta yrityksen premium-brändivalikoima ja sen hinnoitteluvoima merkitsevät sitä, että se on edelleen valtavasti kassavirtaa tuottava, ainakin toistaiseksi.
Korkeatuottoiset rahoituspalveluosakkeet
Mitä tulee osakkeisiin, joiden tuotto on mehukas, Ison-Britannian rahoituspalvelusektori voi olla lupaava alue harkittavaksi juuri nyt.
Varainhoitaja M&G:n tuotto 7,4 %. Laajan asiakaskuntansa ja vahvan brändinsä ansiosta se voisi jatkaa hyvin. On kuitenkin olemassa riski, että mikä tahansa äkillinen ja syvä markkinoiden lasku voi saada vakuutuksenottajat nostamaan varoja, mikä vahingoittaa voittoja.
Vakuutuksenantaja Phoenix Group on Standard Lifen emoyhtiö muiden vakuutusyhtiöiden ohella.
Heidän liiketoimintamallinsa saattaa tuntua tylsältä: miljoonien ihmisten auttaminen varautumaan taloudellisesti tulevaan elämään säästöjen ja eläkkeiden kautta. Mutta tylsää tai ei, tämä voi olla tuottoisa asia.
Phoenix tuottaa 8 %. M&G:n tavoin se pyrkii korottamaan osakekohtaista osinkoaan vuosittain. Näen yhden riskin, että kiinteistömarkkinoiden turbulenssi aiheuttaa hintojen laskua. Se voi vahingoittaa Phoenixin asuntolainakirjan kannattavuutta.
Liike koirakodissa
Pets at Home Groupin (LSE: PETS) vuosi 2025 on ollut tähän mennessä vaihteleva. Sen osakkeen kurssi on 3 % nousussa osittain eläinlääkäriryhmänsä voimakkaan kasvun ansiosta.
Mutta toiminnan vähittäiskauppa ei ole menestynyt yhtä hyvin.
Tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla sen liikevaihto laski 2 % edellisvuodesta, kun taas tulos ennen veroja putosi 84 %.
Edellisen vuoden positiivinen vapaa kassavirta korvattiin tällä kertaa negatiivisilla kassavirroilla.
On selvää, että vähittäiskaupan nykyinen heikkous on riski. Mutta koska lemmikkieläintuotteiden markkinat ovat suuret ja melko joustavat, mielestäni se voidaan ratkaista.
Samaan aikaan liiketoiminnan eläinlääkintäpuoli on auttanut vähentämään vähittäiskaupan huonoa suorituskykyä.
Tällä hetkellä osakkeen tuotto on 6,2 %.
Lähetystoiminnan harjoittaja ja tuotantoyhtiö
ITV:n tuotto on 6,1 %. Lähetysyhtiötä on pidetty mahdollisena hankintakohteena, mikä korostaa, kuinka sen perinteinen suoratoistoliiketoiminta pelottaa joitakin osakesijoittajia.
On olemassa riski, että mainostulot pienenevät entisestään perinteisen median supistuessa. Mutta ne ovat edelleen merkittäviä, ja ITV on myös lisännyt digitaalista tarjontaansa.
Samaan aikaan yrityksen studiot ja tuotantosiipi ovat hyötyneet, eivät kärsineet, laajemmasta ryhmästä lähetystoiminnan harjoittajia, jotka haluavat luoda ohjelmia.