Kuvan lähde: Getty Images.
Kun sijoittajat etsivät maailmaa mullistavia innovaatioita, FTSE 100 ei ole juuri se paikka, josta he aloittavat. Koska vaikka indeksissä asuu monia vakaita osingonmaksajia ja kourallinen maailmanluokan yrityksiä, todelliset innovaattorit löytyvät lammen toiselta puolelta.
Otetaan kaksi viime viikkojen puhutuinta yritystä: tekoälyyritys Anthropic ja Space Exploration Technologies Corp (tunnetaan myös nimellä SpaceX). Molempien odotetaan menevän pörssiin vuonna 2026 (tai ehkä vuonna 2027 Anthropicin osalta), ja valitettavasti kumpaakaan ei listata Lontoossa.
Mutta kummastakaan kiinnostuneille sijoittajille on tarjolla FTSE 100 -sijoitusrahasto, joka tarjoaa altistumisen molemmille (sekä 100 muulle osakkeelle).
Claude aiheuttaa kaaosta
Tarkoitan Scottish Mortgage Investment Trustia (LSE:SMT). Vaikka sen nimi viittaa asuntolainoihin Skotlannissa (haukottelu), se on itse asiassa sijoitettu joihinkin maailman nopeimmin kasvaviin yrityksiin.
Ja se sisältää myös yksityiset markkinat, joista kaksi ovat SpaceX ja Anthropic. Ensimmäinen on luultavasti tutumpi, sillä Elon Muskin rakettiyhtiön arvoksi arvioitiin äskettäin huikeat 1,25 biljoonaa dollaria sen jälkeen, kun se fuusioitui Muskin uuden tekoälyyrityksen xAI:n kanssa.
SpaceX hallitsee ehdottomasti avaruuslaukaisumarkkinoita ja teki viime vuonna enemmän kuin kaikki muut pelaajat yhteensä. Sen lisäksi, että se ansaitsee rahaa kaupallisista laukaisuista, sillä on myös Starlink-satelliittiinternet-liiketoiminta. Tämä on SpaceX:n nopeimmin kasvava operaatio.
Tulevaisuuden mahdollisuuksia ovat avaruustietokeskukset, laajamittainen avaruusmatkailu ja lopulta jopa siirtokuntien perustaminen Kuuhun ja Marsiin (SpaceX tarjoaa edestakaiset taksimatkat). Kaikki ovat tietysti täynnä monimutkaisuutta ja riskejä, eikä niitä saavuteta yhdessä yössä.
Samaan aikaan Clauden botin luojasta Anthropicista on tullut eräänlainen Kuolemantähti. Sen Claude Cowork AI -agentti on aiheuttanut ohjelmistomyynnin viime viikkoina, koska se voi tehdä itsenäistä työtä, kuten järjestää paikallisia tiedostoja ja suorittaa monivaiheisia liiketoiminnan työnkulkuja.
(Ohjelmiston) myynti, joka alkoi luultavasti viime vuosineljänneksellä, on osoitus heräämisestä tekoälyn häiritsevään voimaan. James St Aubin, Ocean Park Asset Management.
Alennettu kasvu
Sekä SpaceX että Anthropic ovat esimerkkejä häiritsevistä kasvuyrityksistä, joihin Scottish Mortgage on sijoittanut suurella menestyksellä.
SpaceX mullisti perinteiset laukaisumarkkinat kehittämällä uudelleenkäytettäviä raketteja, mikä alensi laukaisukustannuksia huomattavasti. Anthropic kasvaa harppauksin, ja liikevaihdon kerrotaan ylittäneen 9 miljardin dollarin rajan viime kesänä.
Vaikka molemmat ovat mielenkiintoisia kasvuyrityksiä, pidän niistä mieluummin FTSE 100 -sijoitusrahaston kautta. Koska en pidä SpaceX:n ja xAI:n yhdistämisestä, joka tuottaa valtavia tappioita. Henkilökohtaisesti en näe niitä kovin hyvin.
Mitä tulee Anthropiciin, sen kerrotaan keräävän 20 miljardia dollaria ja sen arvo on 350 miljardia dollaria. Suuri osa sen kasvusta saavutetaan tällä hinnalla.
Onneksi Scottish Mortgagella on myös merkittäviä tehtäviä sellaisissa yrityksissä kuin Amazon, Taiwan Semiconductor (TSMC), ASML ja Spotify. Siksi se on keino saada monipuolista altistumista huipputeknologialle.
Huono puoli on tietysti se, että se olisi huonompi teknologian karhumarkkinoiden aikana (kuten vuonna 2022). Sillä on myös 12 prosenttia varoista Kiinassa, mikä voi olla poliittisesti arvaamatonta.
Mutta yleisesti ottaen Scottish Mortgage on mielestäni ihanteellinen tapa sijoittaa häiritsevään kasvuun. Ja kun otetaan huomioon, että osakkeella käydään kauppaa 3,5 %:n alennuksella salkun kohde-arvosta, mielestäni kannattaa harkita pitkän aikavälin käyttöä tänään.