Kuvan lähde: Getty Images
Koska S&P 500:n kolme arvokkainta yritystä ovat kukin arvokkaampia kuin koko FTSE 100, on helppo ymmärtää, miksi Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet jäävät usein huomiotta. Mutta kun on epävarmuutta siitä, kuinka tekoäly (AI) vaikuttaa elämäämme, voisiko teknologiaosakkeiden puute Ison-Britannian johtavien yritysten blue-chip-indeksissä todella olla sen vahvuus?
Ja onko aika harkita yritystä, joka toimii alalla, joka on ollut olemassa yli 10 000 vuotta? Katsotaanpa tarkemmin.
Ylä- ja alamäkiä
Kärsi pandemian jälkeisestä toimitusketjun inflaatiosta, asuntolainojen korkojen noususta ja kuluttajien tulojen laskusta, Persimmonin (LSE:PSN) osakekurssi on ollut köysissä.
Ja viimeisen kolmen vuoden aikana uusien rakennuskiinteistöjen markkinoilla on ollut sarja vääriä aamunkoittoja. Jatkuva inflaatio, odotettua nopeasti laskemattomat korot sekä yleinen taloudellinen epävarmuus ovat viivästyttäneet nopeasti elpymisen vihreitä versoja.
Alan myrskyisyyttä kuvaa parhaiten S&P:n UK Global Construction PMI (Purchasing Managers’ Index), kuukausittainen yli 150 yrityksen kysely. Luku, joka on suurempi kuin 50, tarkoittaa laajentumista. Edellisen kerran se oli tämän tason yläpuolella joulukuussa 2024.
Lähde: Kaupallinen talous
Persimmonin osakekurssi on odotetusti vastannut PMI-liikkeitä tammikuusta 2023 lähtien.
Lähde: Lontoon pörssiryhmä Epävarmat ajat
Vaikka en kuitenkaan ennusta milloin, uskon asuntomarkkinoiden elpyvän. Tämä johtuu siitä, että historia ehdottaa, että se tulee olemaan.
Itse asiassa kiinteistöistä on tällä hetkellä krooninen pula. Ja ensiasujien halu päästä asuntojen tikkaille näyttää olevan vahvempi kuin koskaan. Jos käytettävissä olevat tulot kasvavat ja kuluttajien luottamus alkaa elpyä, uskon, että Persimmon hyötyy ensimmäisten joukossa, koska sen keskimääräinen myyntihinta on alhaisempi kuin sen lähimmät kilpailijat FTSE:ssä.
YritysKeskimääräinen myyntihinta (£) Khaki 278 000 Vistry Group 283 000 Taylor Wimpey 313 000Bellway 316 412 Barratt Redrow 343 800 Berkeley Group Holdings570 000 Lähde: uusimmat yritysraportit
Ja viimeaikainen myllerrys, joka vaikuttaa data- ja ohjelmistokantoihin, muistuttaa meitä siitä, että tekoälyn voittajat ja häviäjät eivät ehkä ole niin ilmeisiä kuin aluksi luulimme.
Kunnes kuva selkiytyy, nyt voisi olla hyvä aika harkita sijoittamista vanhanaikaisiin toimialoihin, kuten kaivostoimintaan, pankkitoimintaan, kunnallistekniikkaan ja rakentamiseen. Osakkeet, jotka hallitsevat FTSE 100:aa ja, vähän kuin Persimmon, ovat saavuttaneet mainetta terveiden osinkojen maksajana. Tällä hetkellä (9. helmikuuta) talonrakentajan tuotto on 4,3 %.
Voisiko tekoäly olla ongelma?
Mutta en ole naiivi. Tiedän, että rakennusala ei ole immuuni tekoälyn vaikutuksille. Minusta näyttää kuitenkin siltä, että se tulee olemaan yksi nettosaajista.
Mitä tulee rakentamiseen, tekoäly lisää todennäköisesti hallinnon tehokkuutta, projektisuunnittelun optimointia, turvallisempia työmaita ja parantaa rakentamisen laatua. Lisänäyttöä siitä, että teknologia ei ehkä ole niin häiritsevä kuin pelätään, on se, että alan työpaikat ovat usein niiden uraluetteloiden joukossa, joihin tämä vaikuttaa vähiten.
Viimeinen ajatus
Terveen taseensa (sillä ei ole velkaa) ja suuren maapankin ansiosta Kaki on mielestäni harkitsemisen arvoinen osake. Mielestäni sillä on hyvät mahdollisuudet hyötyä asuntomarkkinoiden elpymisestä.
Mutta vaikka se viivästyy tai pysähtyy jälleen, osakkeen keskimääräistä korkeampi osinko (ilman takuita tietenkään) voi houkutella tulosijoittajia. Yhtäkkiä “vanhanaikaisesta” osakkeesta voi tulla trendi.