Liittovaltion sähköajoneuvon (EV) finanssipolitiikan luotto päättyy keskiyöllä, ja viimeistelee 17 vuoden kuluneen politiikan pylvään, joka auttoi korvaamaan hintakuilun bensiiniajoneuvoilla ja turboahdetulla adoptiolla; On todennäköistä, että välittömät seuraukset ovat pehmeämpi kysyntä, EV: n ohuempi tuotanto ja perinnöllisten autojen valmistajien strateginen kääntö hybridi- ja kannattavien ICE -tunnistuslevyjen vuokraus, kun taas jonkin puhalluksen pysäytystyynytyynyjen vuokraus.
Tuen loppu on rakenteellinen sokki, joka on jo aaltoileva ylävirtaan: akkujen valmistajat kohtaavat ylijäämän Yhdysvalloissa ja jättivät tehdasuunnitelmat, heikentäen uudelleensuuntaustavoitteita ja aiheuttaen tulevan pulan riskin, jos kapasiteetti leikataan liian syvästi.
Fordin toimitusjohtaja Jim Farley, joka puhui Ford Pro Accelerate -huippukokouksessa Detroitissa tiistaina, kertoi näkevänsä suuren vaikutuksen politiikan muutokseen. Vaikka tulevaisuudessa näkee edelleen sähköajoneuvoja “elinvoimaisena teollisuutena”, se on myös “pienempi, paljon pienempi kuin luulimme”. Hän kutsui kuluttajien kannustimen lopussa 7500 dollaria “pelin muutokseksi” ja sanoi, että ei olisi yllättynyt, jos EV -myynti Yhdysvalloissa. Viimeisin JD Power- ja GlobalData -ennuste arvioi, että EV: ien osuus on 12,2% ajoneuvojen uusista myynnistä syyskuussa 2025.
Farley muistutti yleisöä, että hän sanoo aina: “Asiakkaat ovat järkyttyneitä. He yllättävät sinut.” Ja mitä hän on oppinut, on, että “asiakkaat eivät ole kiinnostuneita 75 000 dollarin sähköajoneuvosta. Ne ovat mielenkiintoisia. Ne ovat nopeita. Ne ovat tehokkaita. He eivät ole menossa huoltoasemalle. Mutta ne ovat kalliita.”
Juuri tapahtunut liittovaltion kannustimia, jopa 7500 dollaria uudelle EV: lle ja 4000 dollaria käytettäväksi, päättyy 30. syyskuuta sen jälkeen, kun Valkoisen talon ja republikaanien puolueen lainsäätäjät ovat edistyneessä lainsäädännössä, mikä eliminoi myyntipisteen alennuksen, joka oli vähentänyt suoraan transaktiohintoja vuodesta 2024 lähtien. Viimeisen minuutin viimeisen minuutin kysynnän vaatimuksen vaatimuksen vaatimus Q4: ssä. ja kuluttajat lopettavat arvon ja rahoituksen arvioinnin uudelleen. Jotkut OEM: n ja ConcestionAirees yrittävät laajentaa arvoa vuokrasopimusten kautta, jotka kuvaavat jäljellä olevaa luottomekaniikkaa vuoden 2025 loppuun saakka, mutta nämä ovat väliaikaisia toimenpiteitä, ei vähittäiskaupan ostojen liittovaltion ohjelman palauttamista. Detroit Outlookin lyhyen aikavälin leikkikirja korostaa marginaalin puolustamista: EV: n hitaat tuotanto -rampsit priorisoivat koristeet, joilla on selkeämpi kannattavuus, ja requilibrant -seos kohti hybridejä, joissa kuluttajien hintojen herkkyys on alhaisempi ja vaatimustenmukaisuuspaine ei ole liittovaltion impulssi EV. Ford ja GM ottavat käyttöön vangittujen rahoitusvuokrasopimuksen väliaikaisesti vastaavien luottosäästöjen läpi, pyrkivät ylläpitämään näyttelyhuoneen liikennettä välttäen varastonhuovia luottoluokituksen jälkeen; Tämä myöntää volyymin vakauttamisen, mutta pakata taloudelliset marginaalit eikä voi korvata tukea kokonaan valtakunnallisesti. Tesla, Rivian ja muut EV -turmeltut teokset kohtaavat suoran kysynnän joustavuuden, josta puuttuu jää tai hybridi; Sijoittajan lähestymistapa turvautuu hintojen, alhaisten kustannusten ja vientivaihtoehtojen joustavuuteen, koska kansallinen “luonnollinen kysyntä” on todistettu kannustimien puuttuessa. Hinnat ja kysyntä puuttuvan tuen kanssa, tehokkaat EV -hinnat nousevat suhteessa ICE: hen, etenkin segmenteissä, joissa akun kustannukset ovat edelleen tuhannen dollarin palkkio; Valmistajat voivat vastata valikoivilla hyvityksillä, mutta ne vaihtelevat mallin mukaan mallin mukaan eivätkä todennäköisesti korvaa täydellisen hyvityksen menetystä. Analyytikot odottavat, että EV EV: n markkinoiden osallistuminen pysähtyy alle 10% lyhyellä aikavälillä, kun rauha linjan kehittymisen jälkeen. Keskeinen kysymys on, kuinka nopeasti joustava kysyntä palaa, kun OEM korostaa hintoja ja koristeita. Hybridit on sijoitettu osallistumaan perhesiltatekniikkana, jolla on alhaisemmat alkuperäiset kustannukset ja vähemmän kuormitushäiriöitä, jotka ovat yhdenmukaisia OEM: n ja kevyemmän vaatimustenmukaisuusjärjestelmän marginaalien prioriteettien kanssa. Toimitusketju ja akkujen omaisuus ilmoittavat, että yhdysvaltalainen akkuylijäämä syntyy. Kun EV -kysyntä hidastuu, Bloombnef arvioi kotitalousakun käyttöönottoa vuoteen 2030 saakka, jotka putoavat äkillisesti ennen politiikkaa koskeviin odotuksiin; Viivästyneet peruutukset ja tehdassuunnitelmat lisäävät hintojen kapasiteetin ja epävakauden tulevan kapasiteetin riskiä, jos kysyntä on pomppia. Asiantuntijat varoittavat piiskavaikutuksesta: Tämän päivän ylijäämä voidaan muuttaa huomisen pulaan kapasiteetin leikkausten jälkeen, monimutkaista kustannuskäyrät ja heikentää kriittisen oppimisnopeuden etuja pitkän aikavälin kilpailukyvylle Kiinan skaalatun ekosysteemiin. Politiikkojen yhdistelmä – EV -hyvitykset samalla, kun rentouttavat muita sääntelypainetta – vähentää perinnöllisten OEM -valmistajien kannustinta edistämään EV: n määrää, jäähdyttäen edelleen lyhyen aikavälin toimittajien investointeja, vaikka globaalit kilpailijat jatkavat kustannusjaksoja. Mitä nähdä seuraavat hinnat ja kannustimet: OEM -palautuksen kurinalaisuus verrattuna jakamisen puolustamiseen ja siihen, kuinka vuokrasopimus kulkee vuoden kuluttua. Mallimittaus: Nopeammat hybridi -julkaisut ja viivästyneet EV -koristeet, etenkin ristikkäissä ja massaautoissa ja kuorma -autoissa, joissa kohtuuhintaisuus on sitova. Toimitusketju: peruutettujen akkuprojektien tai kääntövarastojen kääntäminen paikallaan olevan säilytyskapasiteetin absorboimiseksi ja käytön vakauttamiseksi. Politiikka: Kannustimet valtion tasolla ja mahdollisilla tulevaisuuden liittovaltion mukautuksilla, kun Q4 -tiedot selventävät todellista “luonnollista kysyntää” ilman tukea.
Tätä tarinaa varten Fortune käytti generatiivista auttamaan alkuperäisessä luonnoksessa. Toimittaja vahvisti tietojen tarkkuuden ennen julkaisemista.
Fortune’s Global Form palaa 26. -27. -27. Riadissa. Toimitusjohtaja ja globaalit johtajat tapaavat dynaamisen tapahtuman ja vain kutsun, joka muovaa liiketoiminnan tulevaisuutta. Pyydä kutsu.