Kuvan lähde: Getty Images
Syyskuusta 2020 lähtien FTSE 100: ssa on yhdeksän yritystä, joiden osakkeiden hinnat nousevat yli 300 prosentilla. Näistä kolmella on altistuminen sotilasalalle.
Ja se ei ole vain Yhdistyneessä kuningaskunnassa, kun puolustusmenojen nousu auttaa parantamaan alan urakoitsijoiden osakkeiden hintoja. Stoxx Euroopan kokonaismarkkinat ja puolustusindeksi ovat palanneet 318% samalla ajanjaksolla. Vertailuna Euroopan osakkeet kokonaisuutena ovat kasvaneet 50%.
Vaikka tunnustan, että alaan sijoittaminen ei ole kaikkien maku, mielestäni hallituksen päävelvollisuus on suojella kansalaisiaan. Ja ottaen huomioon alan Yhdistyneessä kuningaskunnassa luetellut kolmen suurimman toimittajan toiminnan hinnan, toiset näyttävät olevan samaa mieltä kanssani.
Katsotaanpa tarkemmin.
Sormi monissa kakuissa
Vuonna 2024 Rolls-Royce Holdings tuotti 25% tuloistaan ja 26% sen puolustusosastonsa taustalla olevista operatiivisista voitoista.
Ja vaikka tämä osa liiketoiminnasta toimii hyvin, mielestäni ilmailmatkojen pandemian jälkeen on pääasiallinen syy siihen, miksi ryhmäosuuksien hinta nousee yli 2000% viimeisen viiden vuoden aikana.
Alan asiantuntija
Mutta FTSE 100: n jäsenet ovat kaksi muuta jäsentä, jotka ovat puhtaita puolustustoimia.
Kiistanalaisesti BAE Systems -osakkeiden (LSE: Ba.) Hinta on hyötynyt enemmän Ukrainan traagisesta sodasta. Kuten muutkin teollisuuden, suurin osa heidän tuloistaan on saatu useiden vuosien sopimuksista. 30. kesäkuuta alkaen ryhmä ilmoitti kerääntymisen 75,4 miljardia puntaa, noin kolme kertaa vuotuinen myynti.
Se on suurin puolustusministeriön toimittaja, joten sen pitäisi hyötyä hallituksen sitoutumisesta viettää 2,5 prosenttia armeijan, merivoimien ja Yhdistyneen kuningaskunnan ilmavoimien BKT: stä huhtikuun 2027 jälkeen.
Ryhmän osake ei kuitenkaan ole halpaa. Analyytikot odottavat voittoja toimintaa kohden (EPS) vuonna 2025 75p. Jos se on oikein, tämä merkitsee hinta -voitto -hintasuhdetta (P/E) 26,9. Tämä on selvästi FootSie -keskiarvon yläpuolella. Ja 1,7%: n tuotolla on parempia tulomahdollisuuksia muissa paikoissa.
Mutta mielestäni se toimii oikealla alalla oikeaan aikaan, joten mielestäni se on kunnollinen toiminta.
Toinen vaihtoehto
Toinen FTSE 100 Defense Company on Babcock International Group (LSE: BAB), joka liittyi hakemistoon maaliskuussa.
Viime viikolla (25. syyskuuta) hän antoi kaupallisen päivityksen ennen vuotuista yhtiökokoustaan. Ei ole yllättävää kuvata nykyistä makroympäristöä “tueksi”.
Heidän toimintansa ovat jälleen kalliita. Varastossa on P/E -suhde etukäteen (2025) 24,9. Mutta koko Euroopassa teollisuus lainataan 31,6 kertaa tulevaisuuden voitot. Joten, se ei ehkä ole niin kohtuuton kuin se näyttää alun perin.
Sen suorituskyky on kuitenkin 0,5%: n kohdalla jopa BAE -järjestelmien suorituskyky.
Toinen huolenaihe, joka minulla on, on, että ryhmä on aiheuttanut merkittäviä tappioita yhdessä sen sopimuksista kuninkaallisen laivaston kanssa. Onneksi oppitunnit on oppinut.
Mutta sillä on suuri tilauskirja (ja kasvaa). Ja hän sanoo olevansa matkalla (keskipitkällä aikavälillä) nostamaan 5,4%: n toimintaetujen marginaaliaan, jonka hän saavutti varainhoitovuonna 2025 “vähintään 9 prosenttiin”. Analyytikot odottavat EPS: n nousevan 33% seuraavien kolmen vuoden aikana.
Näistä syistä mielestäni se on toiminta, jonka pitkän aikavälin sijoittajat voisivat harkita.