Kuvan lähde: Getty Images
Kuten monet sijoittajat, arvostan passiivisia tulovirtoja, joita voin ansaita omistamalla korkealaatuisia osinkoosakkeita. Joten silloin tällöin mietin, mitkä osakkeet voisivat olla parasta ostaa heidän tulopotentiaalinsa vuoksi.
Tätä varten tässä on Yhdistyneen kuningaskunnan osake, jota mielestäni tuloihin keskittyneiden sijoittajien tulisi harkita.
Melkein kaksinumeroinen osinkotuotto
Kyseinen osake on Henderson Far East (LSE: HFEL) tulos.
Ensi silmäyksellä jotkut nähtävyyksistä ovat ilmeisiä.
Tämä sijoitusrahastopäällikkö sanoo, että se “pyrkii maksimoimaan kasvavia mahdollisuuksia suurituloisille investoinneille” erityisesti Aasian ja Tyynenmeren markkinoilla. Sillä on progressiivinen osinkopolitiikka, mikä tarkoittaa, että se pyrkii nostamaan osakekohtaista osinkoa vuosittain, kuten viime vuosina on tehty.
Maksaa osinkoa neljännesvuosittain. Tämä voi olla hyödyllistä säännöllisten passiivisten tulojen tarjoamisessa.
Pidän siitä, että ne maksavat kuin kello, vaikka tietenkään minkään osakkeen osinko ei ole koskaan taattu kestävän.
Viime aikoihin asti Henderson Far East Income -yhtiön tuottoprosentti oli kaksinumeroinen. Mutta koska osakekurssi on noussut 27 % huhtikuusta lähtien, tulos on laskenut.
Silti 9,8 %:lla se pysyy tiukasti korkean tuottoluokan luokassa!
Pettymys osakekurssin kehityksestä
Mutta kun etsit osakkeita, mehukas esitys voi olla punainen lippu. Voisiko tässä olla näin?
Ensinnäkin Henderson Far East Income myy substanssiarvoaan korkeammalla hinnalla. Se voisi olla houkuttelevampaa, jos se myydään alennuksella, mutta toisaalta pelkkä preemion tosiasia voidaan tulkita positiivisesti merkiksi sijoittajien osakkeen kysynnästä.
Vaikka osake on toiminut hyvin huhtikuusta lähtien, pitkän aikavälin näkymät eivät ole olleet houkuttelevia. Viiden vuoden aikana osakekurssi on laskenut 24 prosenttia.
Osittain tämä kuvastaa taloudellista epävarmuutta joillakin Aasian keskeisillä markkinoilla. Mutta mielestäni se viittaa myös joidenkin sijoittajien huoleen siitä, kuinka kestävä osinko voi olla.
Tämä on aina pohtimisen arvoinen kysymys, kun analysoidaan sijoitusrahastoja, joiden tavoitteena on tuotto. Ansaitsevatko he suuria osinkoja omasta salkusta vai käyttävätkö he osakemyyntiä tai muita keinoja tukeakseen osinkoa ja kuluttavat siten pääomaa tai lisäävät osingon kokonaiskustannuksia?
Toinen lähestymistapa voi joskus toimia, mutta siitä aiheutuu usein pitkän aikavälin kustannuksia, koska maksujen ylläpitäminen voi olla vaikeampaa, puhumattakaan niiden kasvattamisesta.
Voidaanko tämä osingon taso säilyttää?
Viime vuonna Henderson Far East Income käytti 43 miljoonaa puntaa maksaakseen osinkoja.
Se on hieman enemmän kuin sen 42 miljoonan punnan nettokassavirta liiketoiminnasta. Luottamus ei antanut erittelyä saaduista osingoista ja omistamiensa osakkeiden myynnistä saaduista tuloista.
Silti joka tapauksessa se tarkoitti, että osinkomaksut nielivät kaiken nettotoiminnan nettokassavirran. Säätiö voi ja kerää varoja ei-toiminnallisista toiminnoista, kuten pankkilainoista ja osakemyynnistä.
Näin ollen osinko voisi jatkaa kasvuaan vuosittain tavoitteen mukaisesti. Mutta näen riskin, että näin ei ole, kun otetaan huomioon osingon kustannukset suhteessa liiketoiminnan kassavirtoihin.
Mutta Henderson Far East Incomella on hyvin hajautettu salkku, joka antaa sille altistumisen alueelle, jolla on edelleen vahvat kasvumahdollisuudet. Pidän sitä osakkeena, jota tulosijoittajien tulisi harkita.