Ethereum yrittää vakiinnuttaa 2 000 dollarin tason, kun laajemmat kryptomarkkinat ovat siirtymässä kriittiseen konsolidaatiovaiheeseen viikkojen lisääntyneen volatiliteetin jälkeen. Hintakehitys on edelleen hauras, ja ostajat puolustavat keskeistä psykologista tukea, kun taas makrotaloudellinen epävarmuus, likviditeetin muutokset ja jatkuva myyntipaine painavat edelleen tunnelmaa. Analyytikot toteavat, että nykyinen ympäristö muistuttaa aikaisempia siirtymäkausia, jolloin markkinarakenne heikkeni ennen kuin selkeämpi suuntaliike syntyi.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
CryptoQuantin tuore raportti korostaa suurta kontrastia Bitcoinin ja Ethereumin vaihtovirtadynamiikassa. Tietojen mukaan merkittäviä määriä Bitcoinia on talletettu pörsseille viime aikoina, mikä on palauttanut pörsseillä pidetyn BTC:n tarjonnan tasolle, joka viimeksi nähtiin noin 2019. Kuitenkin huomattava osa tästä tarjonnasta näyttää kuuluvan sijoittajille, jotka yksinkertaisesti pitävät varoja pörssissä sen sijaan, että he valmistautuisivat myymään, mikä tekee tulkinnasta vähemmän yksinkertaista.
Ethereum antaa toisenlaisen kuvan. Huolimatta sen lanseerauksesta vuonna 2015 ja sen jälkeen tapahtuneesta dramaattisesta laajentumisesta, pörsseissä pidetyn ETH:n määrä vastaa tällä hetkellä vuoden 2016 puolivälin tasoa. Tämä epätavallisen alhainen pörssitarjonta viittaa tiukempaan likviditeettiin, mikä voisi heijastaa lisääntynyttä pitkäaikaista omistusta, panostamista tai DeFi:n käyttöönottoa, jotka kaikki voivat vaikuttaa tulevaan hintadynamiikkaan.
Pörssitarjonnan säätö viittaa mahdolliseen likviditeetin muutokseen
CryptoQuant-raportti tarjoaa lisäkontekstia Ethereum-pörssin toimitusdynamiikasta korostamalla historiallista vertailua. Viitatussa kaaviossa punainen laatikko merkitsee pörsseissä pidetyn ETH:n nykyistä määrää, kun taas sininen ruutu heijastaa samanlaista spot-tarjontaa, joka nähtiin viimeksi vuoden 2016 puolivälissä. Huolimatta siitä, että Ethereumin käyttöönotto, likviditeetti ja instituutioiden osallistuminen on kasvanut huomattavasti sen jälkeen, valuuttasaldot ovat edelleen epätavallisen alhaiset.
Ethereum Exchange Reserve | Lähde: CryptoQuant
Kuitenkin, koska merkittävä osa tästä ETH:sta kuuluu edelleen sijoittajille eikä aktiivisille kauppiaille, on edelleen epävarmaa, voiko tällainen rajoitettu vaihtotarjonta säilyä ajan myötä. Tämä tekee valuuttavirtojen jatkuvasta seurannasta erityisen tärkeän tulevan hintavakauden arvioinnissa.
Raportissa todetaan myös, että Ethereumin OTC-saldot ovat viime aikoina lisääntyneet. Tästä huolimatta tämä likviditeettipooli on suhteellisen vaatimaton verrattuna pörssin tarjontaan. Rajoita kykyäsi täysin kompensoida äkillisiä kysyntähäiriöitä tai myyntiaaltoja. Jos valuuttasaldot kiristyisivät entisestään ja myös OTC-likviditeetti heikkenisi, markkinat voivat kohdata jyrkempiä hintareaktioita kysynnän lisääntyviin muutoksiin.
Tällainen skenaario herättää rakenteellisia kysymyksiä markkinoiden dynamiikasta. Välittömästi saatavilla olevan tarjonnan vähentäminen voi lisätä volatiliteettia, tehostaa lyhyitä puristusta tai nopeuttaa hintahakuvaiheita laajemmasta makrotaloudellisesta ilmapiiristä ja pääomavirroista riippuen.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Ethereum testaa kriittistä tukea, kun laskuvauhti jatkuu
Ethereum jatkaa kauppaa jatkuvan paineen alaisena menetettyään tärkeimmät tukitasot ja testattuaan hetken 2 000 dollarin vyöhykettä. Psykologinen kynnys, joka nyt määrittää lyhyen aikavälin taistelukentän ostajien ja myyjien välillä. Kaaviossa näkyy selkeä markkinarakenteen heikkeneminen vuoden 2025 lopusta lähtien, kun ETH on jatkuvasti julkaissut matalampia huippuja ja toistuvasti epäonnistunut saavuttamaan tärkeimpiä liukuvia keskiarvojaan. Tällä hetkellä hinta on alle 50, 100 ja 200 jakson keskiarvot, mikä vahvistaa vahvasti laskevaa trendiä.
ETH-testiavaimen kysyntätaso | Lähde: ETHUSDT-kaavio TradingView’ssa
Viimeaikainen kriisi kiihtyi volyymien lisääntyessä jyrkästi, mikä viittasi pikemminkin pakkomyyntiin kuin säännölliseen uudelleensijoittamiseen. Tämän tyyppinen volyymin lisäys liittyy usein likvidaatiosarjaan tai defensiiviseen salkun mukauttamiseen, erityisesti johdannaisrohkeissa ympäristöissä. Huomionarvoista on, että elpyminen alhaisista pisteistä on edelleen vaatimatonta, mikä osoittaa välittömän kysynnän rajallista vastaanottoa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Teknisestä näkökulmasta 2 000–2 100 dollarin alue toimii nyt hauraana tukina. Sen ratkaiseva menetys voi altistaa ETH:n syvemmille jäljitystasoille noin 1 700 dollarin tai jopa 1 500 dollarin vyöhykkeelle. Missä edellinen konsolidointi tapahtui. Päinvastoin, vakiintuminen tämän alueen yläpuolelle olisi ensimmäinen merkki myyntipaineen vähenemisestä.
Vauhtiindikaattorit suosivat varovaisuutta. Kunnes Ethereum saa takaisin keskeiset liukuvat keskiarvot ja asettaa korkeammat pohjat, laajempi rakenne viittaa jatkuvaan konsolidointiin, jossa heikkenemisriski on edelleen olemassa.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista