Transkriptio:
CAROLINE WOODS Minuun liittyy nyt Mike Schnackenberg, Eventide Asset Managementin jakelujohtaja. Mike, kiitos paljon liittymisestäsi.
MIKE SCHNACKENBERGNo, kiitos, että sain minut, Caroline.
CAROLINE WOODSMike, tämä on mielenkiintoinen, koska useimmat sijoitustuotteet keskittyvät pelkästään tuottoon. Mutta jopa Tide sanoo välittävänsä myös yrityksen vaikutuksesta maailmaan. Ja sinä nimenomaan omaksut raamatullisen maailmankuvan. Selitä sitten, kuinka tämä filosofia toimii käytännössä.
MIKE SCHNACKENBERG Kyllä, ehdottomasti. Tiedätkö, ennen kuin edes sukeltamme filosofiaan, olemme havainneet markkinoilla ongelman, jonka haluamme ratkaista. Ja tämä ongelma liittyy itse asiassa arvojen vääristymiseen. Ja huomaamme, että valtaosa uskoon perustuvista ihmisistä investoi tietämättään tuotteisiin ja palveluihin ja hyötyy niistä, jotka aiheuttavat ongelmia, jotka monissa tapauksissa he rukoilevat Jumalan ratkaisevan.
MIKE SCHNACKENBERG Ja meistä tuntuu, että tämä arvojen vääristely on tarpeetonta ja rehellisesti sanottuna se on ollut ainutlaatuista investoiessamme kaikilla muilla elämämme osa-alueilla. Arvomme määräävät, kuinka äänestämme, kuinka annamme ja kuinka vanhemmumme. Mutta sijoitussalkkumme arvoistamme on käytännössä välitetty tai jopa erotettu. Ja niinpä yritämme, Eventide, todella edistää filosofiaa, joka liittyy kiinteistösijoittamiseen.
MIKE SCHNACKENBERG Ja yritysten omistajina meillä on eettinen vastuu ymmärtää, kuinka kyseiset tuotteet ja palvelut luovat arvoa tai vähentävät sitä. Sinun näkemyksesi mukaan maailmanlaajuisen yhteisen edun vuoksi. Ja yksi tapa, jolla olemme tehneet sen, on todella miettiä, kuinka omaksua rakastava naapuriasi -lähestymistapa sijoittamiseen. Miltä se näyttää? Ja oli meidän vuoromme selvittää, keitä yrityksen naapurit ovat.
MIKE SCHNACKENBERGY, joten olemme käyttäneet paljon aikaa kehittääksemme puitteet nimeltä business 360, jotka olennaisesti tunnistavat ne kuusi naapuria, jotka sanoisimme asiakkaidemme, työntekijöidemme, toimitusketjumme, isäntäyhteisömme, ympäristömme ja yhteiskuntamme. Ja sitten perusteellinen arvio siitä, kuinka nämä taustalla olevat tuotteet ja palvelut luovat arvoa tai tuovat arvoa kullekin näistä naapureista.
CAROLINE WOODS No, voitko mennä hieman syvemmälle siihen, mikä pätee yrityksen luomaan arvoa globaalille yhteiselle edulle?
MIKE SCHNACKENBERG Kyllä, uskomme, että yrityksillä on hyvät mahdollisuudet vaikuttaa myönteisesti, ja jopa uskoon perustuvassa sijoitustilassa on monia negatiivisesti valittuja vaihtoehtoja, joiden uskomme olevan suuri askel eteenpäin. Vaikka olimme tasan, omaksuimme osallistumattomuuden. Siksi haluamme välttää kaikkia yrityksiä, joilla on tuotteita ja palveluita, jotka taas heikentävät niitä, yrityksen naapureita.
MIKE SCHNACKENBERG Mutta sitten otamme askeleen pidemmälle ja sanomme: okei, jos aiomme tukea sitä, mitä omistamme, mihin haluamme sijoittaa? Missä seuraavalla dollarillamme voi olla suurin vaikutus, kun investoimme markkinoille? Niinpä olemme kehittäneet 360-liiketoimintaamme tiimin, viiden hengen omistautuneen tiimin, joka koordinoi aktiivisen sijoitustiimimme kanssa.
MIKE SCHNACKENBERG Todellakin. Ja toivoen olevansa parhaan 1 %:n joukossa, joka tuntee nämä yritykset sisältä ja ulkoa. Ja se ylittää talouden. Tiedätkö, olemme mielestämme mahtavia sijoittajia näillä markkinoilla, joiden tiedot ovat kaikkialla ja helposti saatavilla. On todella tarpeen syventyä yrityksen ei-taloudellisiin laadullisiin näkökohtiin ymmärtääkseen tehokkaasti kulttuuria, johtajuutta ja tunnistaakseen ne ominaisuudet, jotka osoittavat paitsi hyvään suoritukseen myös positiivisiin vaikutuksiin niille, joita yritys yrittää palvella.
CAROLINE WOODS Voitko kuitenkin kertoa hieman tarkemmin, minkä tyyppisiä toimialoja tai liiketoimintakäytäntöjä tyypillisesti vältät tämän monimuotoisen näkökulman vuoksi?
MIKE SCHNACKENBERG Kyllä. Joten prosessimme yleensä siirtää meidät pois sellaisista alueista kuin viestintäpalvelut, jopa kuluttajan perustuotteet, jossain määrin puolustus. Syynä on se, että pyrimme välttämään yrityksiä, joilla on tuotteita ja palveluita, jotka johtavat riippuvuutta aiheuttavaan käyttäytymiseen. Ja se voi vaihdella alkoholista, tupakasta, uhkapeleistä jne. sosiaalisiin verkostoihin.
MIKE SCHNACKENBERG Pyrimme myös välttämään kaikkea, mikä häiritsee elämää. Ja se yleensä vie meidät pois niiltä alueilta. Mutta jälleen kerran, emme pyri vain välttämään, vaan tunnistamaan, missä on suurin win-win-mahdollisuus. Ja se on win-win niin paluunäkökulmasta kuin myös arvojen ja vaikutuksen kannalta. Historiallisesti meillä on ollut ja on edelleen hieno kokemus terveydenhuollon alueelta, jossa näemme suuria mahdollisuuksia suorituskyvyn, mutta myös vaikuttavuuden lisäksi, ja olemme myös tehneet investointeja teknologiaan ja muille markkinoiden avainalueille, joiden avulla voimme saada todella monipuolista näkyvyyttä, mutta nojaten heidän luomiinsa tuotteisiin.
MIKE SCHNACKENBERGIN rohkeus.
CAROLINE WOODS Joo. Vilkaisin suurten yhtiöiden kasvu-ETF:täsi, ESG:tä. Ja niin näen siellä nimiä, kuten Nvidia ja Broadcom, mutta en Applen metaa Microsoft Alphabet. Joten nyt on hieman järkevämpää sen suhteen, miksi jätät ne pois. Vaikka mielestäni se on parempaa. Mutta salkussa on myös hyvät puolet, joita sijoittajat varmasti myös harkitsevat.
CAROLINE WOODS Joten miten arvoobjektiivin käyttö vaikuttaa pitkän aikavälin suorituskykyyn? Auttaako se sinua? Sattuuko se? Vai yksinkertaisesti omistatko tai muutat omistamiesi yhtiöiden tyyppejä?
MIKE SCHNACKENBERG Joo, se on hieno kysymys. Ja suurten yhtiöiden kasvualue on meille mielenkiintoinen alue omaksua tämä lähestymistapa. Sanoit aivan oikein, että emme sijoita mihinkään Mag-seitsemään paitsi Nvidiaan. Ja tämä johtuu todella painopistealueista niissä yrityksissä, jotka taas mielestämme tuhoavat arvoa.
MIKE SCHNACKENBERG Joten mikä todella saa meidät innostumaan lanseeraamamme systemaattisessa ETF-sarjassa, että juuri mainitsemasi suurten yhtiöiden kasvu-ETF, SLG, putoaisi heidän kanssaan, on ajatus, jonka mukaan uskomme sijoittajilla ei ole varaa sijoittaa passiivisesti, koska indeksit ovat luonnostaan arvoagnostiikkaa. Olemme kuitenkin nähneet pitkän aikavälin osakemarkkinoiden suuren arvon ja kannatamme tätä mahdollisuutta auttaa sijoittajia saavuttamaan tavoitteensa.
MIKE SCHNACKENBERG Halusimme luoda win-win-mahdollisuuden, jossa voisimme tarjota ennustettavamman riskin vastineeksi, samalla kun pyrimme pääsemään mahdollisimman lähelle tätä vertailuarvoa, mutta investoimme vain arvoa luoviin tuotteisiin ja palveluihin. Ja tämän strategian puitteissa me investoimme, valitsemme lähes 70 % sijoitettavasta maailmankaikkeudesta, mutta sitten pyrimme optimoimaan, jotta voimme palata samaan taustalla olevan vertailuindeksin riskin tuottotuntemukseen.
MIKE SCHNACKENBERG Nyt se ei ole vain näkyvyyttä, vaan myös mahdollisuutta erinomaiseen tuottoon tulevaisuudessa ja takaisin markkinoille. Mikä se on?
CAROLINE WOODS Mutta voitko voittaa markkinat? Voitko saada samanlaisia voittoja kuin esimerkiksi S&P 500 yleisesti? Millaisia palautukset ovat?
MIKE SCHNACKENBERG Kyllä. Siksi toivomme saavamme samanlaista tuottoa kuin S&P 500:lla. Tiedät, että rakennamme näitä tuotteita 17 vuoden menestyksen perustalle perustavanlaatuisissa aktiivisissa sijoituksissa. Joten uskomme todella, että keskittymällä liiketoiminnan laadullisiin näkökohtiin ja tarkastelemalla arvon luomista, sisällämme on aliarvostettu alfan lähde.
MIKE SCHNACKENBERG Ja siksi aikomuksemme on lainausmerkeissä voittaa sijoituspeli. Päätämme vain tehdä sen hyvin erityisellä tavalla, jotka ovat raamatullisen maailmankuvan kautta ohjattuja arvoja.
CAROLINE WOODS Nopeasti, mikä on Gold Standard Company? Näen, että sinulla on pieni cap ETF, USA:n markkinat, suuri yhtiöiden kasvu, suuri cap-arvo. Meillä on myös kansainvälinen ETF tulossa. Mutta onko olemassa yritystä, joka on kuin kultastandardi, joka rastittaa kaikki laatikot?
MIKE SCHNACKENBERGI On vaikea valita yhtä. Rakastamme kaikkia yrityksiämme tasavertaisesti, mutta kultastandardi on yritys, joka toimii palvelevalla johtajuudella, joka välittää työntekijöistään, luo arvoa asiakkailleen ja joka toimii hyvin toimitusketjussaan. Tämä tarkoittaa ympäristön hyviä hoitajia, lisäarvon tuomista vastaanottavalle yhteisölle ja viime kädessä lisäarvon yhteiskunnalle olemassaolonsa sekä markkinoille tuomiensa tuotteiden ja palveluiden kautta.
MIKE SCHNACKENBERGY ja uskomme, että tällaisia yrityksiä on monia. Ja mottomme on sijoitus, joka tuo iloa maailmalle. Tiedätkö, uskomme todella, että yritykset ovat kerta toisensa jälkeen osoittaneet kykynsä todella nostaa elintasoa, mutta myös suoraan edistää ihmisten kukoistusta. Siksi mielestämme jokainen yritys, joka auttaa meitä saavuttamaan nämä tavoitteet tai ehkä paremmin auttaa sidosryhmiään saavuttamaan nämä tavoitteet, olisi vertailuliiketoimintaa.
CAROLINE WOODS Nopeasti, koska aikamme on melkein lopussa. Näyttää siltä, että tämä kuuluisi ESG-luokkaan. Mutta ESG-sijoittaminen on suurelta osin haalistunut keskusteluistani. Millainen kysyntä sitten on? Onko se edelleen markkinarako vai onko kysyntää laajempaa? Jos on, miksi se valtaa alaa?
MIKE SCHNACKENBERG Se on hieno kysymys. Ja meistä todella tuntuu, että olemme alkuvaiheessa siinä, mikä voisi olla muuttava muutos ihmisten sijoitustavoissa. Ja todellakin, yksi alan suurimmista trendeistä on uskon ja sijoitussalkkujen kohdistaminen. Ja kun ajattelemme noita markkinoita, tiedäthän, että 22 biljoonaa dollaria on kirkossa käyvien kristittyjen käsissä.
MIKE SCHNACKENBERGBMutta taas, kuten alussa sanoin, monet heistä eivät edes tiedä, että on mahdollisuus sovittaa arvonsa sijoituksiinsa. Syy, miksi uskomme tämän liikkeen olevan hieman sitkeämpi, on, kuten mainitsin, se, että olemme juurtuneet raamatulliseen maailmankuvaan. Uskomme, että linssit, joiden läpi katsomme, juurtuvat sellaisiin muuttumattomiin raamatullisiin totuuksiin, jotka ovat hyvin pysyviä.
MIKE SCHNACKENBERGOlemme nähneet ajan mittaan, kuinka ihmiset menestyvät ja kuinka yritykset voivat viime kädessä menestyä. Ja uskomme, että sen, tuon maailmankatsomuksen ja lähestymistavan päällekkäisytyminen johtaa, ei vain arvojen yhdenmukaistamiseen. Asiakkaillemme, mutta myös mahdollisuus saada käytännön hyötyä.
CAROLINE WOODS No, se on todella mielenkiintoinen näkökulma, ja arvostamme, että jaat valoa maailmastasi. Mike Hackenberg, Eventide Asset Managementin jakelupäällikkö. Kiitos paljon liittymisestäsi Schnackenbergiin,
MIKE SCHNACKENBERGKiitos Caroline. Minun iloni.