Kuvan lähde: Getty Images
Se voi olla “kuiva tammikuu” Diageon (LSE: DGE) osakkeille. Muutaman vuoden raa’an laskun jälkeen kasvunäkymien heikkenemisestä osakekurssi on laskenut vielä 13 % marraskuusta lähtien.
Viinakauppias toivoo, että ihmiset nauttivat talvikuukausista Guinnessin, Tanquerayn ja Smirnoffin kaltaisten tarjousten kanssa. Mutta alkavatko ihmiset, jotka aloittavat vuodesta 2026 muutamalla juomalla, käännettä FTSE 100 -juomajättiläisessä? Vai tuleeko raittius supistuvan osakekannan tunnuslauseeksi?
Palautus aktivoitu?
Hänen valmistautuessaan muutokseen yhtiön omaisuudessa tapahtui viime vuoden lopulla johtajan vaihto. Toimitusjohtaja Debra Crew poistui ja entinen Tescon pomo Dave Lewis astui kulmatoimistoon.
Merkki tulevista asioista voidaan ottaa Lewisin lempinimestä: Drastic Dave. Tämä oli lempinimi, jonka hän sai Unileverissa sen jälkeen, kun se sai maineen häikäilemättömästä kustannusleikkauksesta.
Omassa nimityspuheessaan hän sanoi: “Markkinoilla on esteitä, mutta siellä on myös merkittäviä mahdollisuuksia.” Tämä viittaa siihen, että se saattaa pyrkiä tuplaamaan liiketoiminnan kannattavimmat osat.
Missä ne voisivat olla? Guinness on ilmeinen osa. Stout on niin suosittu, että monista pubeista loppui se viime jouluna. Ja mahdollisuuksista puheen ollen, kasvava joukko “raittiin uteliaita” ryntää Guinness 0.0:n alkoholittomaan versioon. Henkilökohtaisesti sanottuna se on ainoa alkoholiton olut, jota olen kokeillut ja joka todella muistuttaa aitoa.
Osto?
Myös vastatuuli, kuten Lewis niitä kutsuu, kannattaa ottaa huomioon. Kuluttajien alkoholimaun muuttaminen on suuri huolenaihe yritykselle, joka ei paljon muuta myy. Suuri siirtyminen alkoholista on vielä lapsenkengissään, mutta varhaiset merkit viittaavat siihen, että nykypäivän nuoret aikuiset juovat vähemmän ja painonpudotuslääkkeet saavat kaikenikäiset juomaan paljon vähemmän.
Jos ihmiset paranevat, se voi tarkoittaa vähemmän pinttejä ja cocktaileja ja Diageon tuloksen pienenemistä. Sijoittajat saattavat myös haluta olla varovaisia tällaisiin osakkeisiin sijoittamisen eettisten näkökohtien suhteen.
Sijoittajat ovat luultavasti myös huomanneet myllerryksen keskellä, että Diageosta oli hiljaa tullut suuri tuotto, halvan näköinen yritys. Osinkotuotto on yli kaksinkertaistunut ja on tällä hetkellä 4,94 %. Tämän määrän odotetaan kasvavan myös tulevina vuosina.
Mitä tulee arvostukseen, Diageo käy kauppaa termiinihinta/-tulos-suhteella, joka on vain 13. Nähtäväksi jää, pystyykö tulos ylläpitämään näin halvan P/E:n uuden pomon alaisuudessa.
Toisaalta viimeisimmät ennusteet osoittavat, että voitot ja liikevaihdot jatkavat nousuaan vuoteen 2027 saakka. Jos näin on, voisimme katsoa jonkinlaista kauppaa. Sanoisin, että osakkeita kannattaa miettiä.