Päätoimittaja Todd Campbell, jolla on 30 vuoden kokemus Wall Streetistä, selittää, miksi ConocoPhillipsin asenne Venezuelan öljyramppiin on todellisuustarkistus energia-alalle.
Energiayhtiöt ovat kokeneet merkittäviä paineita viime vuoden aikana, kun OPEC-maiden tuotanto kasvoi, minkä seurauksena Länsi-Texasin raakaöljyn hinnat putosivat 62 dollariin tynnyriltä, mikä on alle Permian alueen tuotantokustannusten. Tämän seurauksena monet ajattelevat, että seuraava suuri panos on luonnonvaroiltaan rikas Venezuela, jonka öljyvarat ovat maailman johtavat 303 miljardia tynnyriä.
Näin suuren mustan kullan avaamisen houkuttelun pitäisi saada Big Oil jyrkästi, mutta vuosikymmeniä epäonnistuneet lupaukset tarkoittavat, että toimitusjohtajat eivät suinkaan ole halukkaita sijoittamaan miljardeja dollareita, joita tarvitaan Venezuelan ikääntyvän infrastruktuurin uudistamiseen, mukaan lukien ConocoPhillipsin toimitusjohtaja Ryan Lance.
Nopea fakta: Venezuelan enimmäistuotanto oli 3,75 miljoonaa tynnyriä päivässä. Vuonna 2025 se nousee noin 800 000:een, kun se vuonna 2020 oli alimmillaan noin 350 000.
ConocoPhillipsin (COP) äskettäisessä tulospuhelussa Lance käsitteli asiaa suoraan ja nollasi odotukset yrityksensä nopeasta kasvusta.
“Olemme melko keskittyneet siihen, mistä olemme puhuneet aiemmin, ja se keskittyy polkuun Citgon elpymisen saavuttamiseksi Venezuelassa”, Lance sanoi. “Se on tärkein prioriteettimme tällä hetkellä.”
Kuten monet suuret öljyyhtiöt, ConocoPhillips paloi, kun Venezuela kansallisti öljyvaransa, ja takavarikoinnin vuoksi yhtiö on velkaa vähintään 10 miljardia dollaria korkoineen kansainvälisen välimiesoikeuden vuonna 2019 antaman päätöksen jälkeen.
Yhdysvaltain energiatietohallinto, kansainväliset energiatilastot ja lyhyen aikavälin energianäkymät
ConocoPhillips Venezuelan poraus on suurten muutosten edessä
Venezuela on ConocoPhillipsille enemmän kuin kenellekään velkaa aiemmista toimistaan siellä, koska se kieltäytyi hyväksymästä vähemmistöosuutta sen omaisuudesta, kun entinen presidentti Hugo Chavez takavarikoi ne vuonna 2007.
Lisää öljyä ja kaasua:
Energiajätti lähettää vahvan 20 miljardin dollarin osinkokasvuviestin 147-vuotias öljyjätti nosti juuri 4 % osinkoa vuonna 2026 Venezuelan kaaoksen keskellä ostettavat parhaat energiavarastot
ExxonMobil hylkäsi myös sopimuksen, kun taas Chevron (CVX) suostui näihin ehtoihin ja sen katsotaan hyötyvän eniten Maduran ja tulevan Venezuelan öljyrampin vangitsemisesta ja hävittämisestä.
ConocoPhillips-projektit, joita Venezuela on asettanut kauppasaartoonPetrozuata: Erittäin raskas raakaöljyprojekti Orinoco-vyöhykkeellä. Sen rakentamiseen käytettiin yli 2,4 miljardia dollaria, ja sen arvioitu päivittäinen tuotanto on 120 000 tynnyriä Offshore Technologyn mukaan. Hamaca: 160 000 hehtaarin erittäin raskaan raakaöljyn projekti Orinoco-vyöhykkeellä. Projektin kustannukset olivat 3,8 miljardia dollaria, ja tuotannon arvioitiin olevan 190 000 tynnyriä päivässä. Offshore Technologyn mukaan ConocoPhillipsillä oli 40 prosentin omistusosuus. Corocoro: Suuri offshore-kevytöljyn kehitysprojekti Parianlahdella löydettiin vuoden 1999 alussa, ja sen arvioidaan sisältävän 500 miljoonaa barrelia öljyvarantoja. ConocoPhillipsin omistusosuus oli World Ports Directoryn mukaan 32,5 prosenttia.
Kun otetaan huomioon projektien koko ja velkaa, ConocoPhillipsin epäröinti heittää hyvää rahaa huonon perään on ymmärrettävää.
Yhtiön tulosneuvottelupuhelussa Ryan hahmotteli kolme suurta muutosta, jotka on tehtävä, jotta Venezuela osallistuisi:
Turvallisuutta on parannettava. Rakentavia suhteita on vahvistettava paikallishallintojen ja “paikallisten ihmisten kanssa, jotka todella haluavat amerikkalaisten yritysten olevan siellä”. Kestävä politiikka: “Kestävyyttä tarvitaan sekä Venezuelassa että selvästi täällä, Amerikan puolella.”
Toistaiseksi Valkoisen talon vakuutukset vastata näihin pyyntöihin ovat olleet haaleita, vaikka se on vaatinut jopa 100 miljardin dollarin investointeja Venezuelan vuosien aliinvestointien korjaamiseksi.
Presidentti Donald Trump on ehdottanut, että Yhdysvaltain armeija takaa turvallisuuden, mutta hän allekirjoitti tammikuussa toimeenpanomääräyksen 14373, joka tehokkaasti estää öljy-yhtiöitä perimästä varoja Yhdysvaltain tileillä olevista öljytuloista, mukaan lukien osa Qatarissa pidetystä rahasta.
ConocoPhillips-yhteys CITGO:n kanssa
Yksi tapa, jolla ConocoPhillips on yrittänyt saada takaisin miljardeja Venezuelan velkaa, on huutokaupata öljyjätti CITGO, joka on Venezuelan kansallisen öljy-yhtiön PDVSA:n yhdysvaltalainen tytäryhtiö.
Pikafakta: Vuoden 2007 takavarikointi johti siihen, että ConocoPhillips menetti 16 miljoonaa BEP vuoden 2007 Venezuelan tuotannosta ja 1 089 miljoonaa BEP varantoja.
Viime marraskuussa tuomioistuimen nimittämä virkamies suositteli, että CITGO myydään 5,9 miljardilla dollarilla Amber Energylle (Elliott Investment Managementin tytäryhtiö). ConocoPhillips on ensisijainen oikeuksien haltija; EnergyNow’n mukaan korvausvaatimusten kokonaismäärä on kuitenkin yli 21 miljardia dollaria, joten kaikki myynnistä saadut rahat ovat paljon pienemmät kuin mitä he ovat velkaa.
Chevron ottaa optimistisemman sävyn
Kuten aiemmin kirjoitin, toisin kuin ConocoPhillips, Chevron jatkoi toimintaansa Venezuelassa vähemmistöomistajana ja sillä on paremmat mahdollisuudet hyödyntää maan valtavia luonnonvaroja.
Se on tällä hetkellä mukana useissa arvokkaissa omaisuuserissä, ja rajoitusten poistamisen pitäisi mahdollistaa sen, että se voi nopeasti palata niitä edeltäneelle tuotantotasolle.
Chevron-projektit Venezuelassa: Petroboscán: 39,2 %:n omistus Boscán FieldPetroindependiente, SA:ssa: 25,2 %:n omistus LL-652 Fieldistä Maracaibo-järvelläPetropiar, SA: 30 %:n omistus Huyapari Fieldistä raskaan SA:n öljyn ja öljyn sisällä. 34 %:n omistus Carabobo 3 -projektista Orinocon vyöhykkeen Carabobon alueella (erittäin raskas raakaöljy)Ioran: 60 % offshore-osuus Loranin kentästä Lähde: Chevron
Chevron tuotti yli 200 000 tynnyriä päivässä Venezuelassa, mutta luku putosi alle 100 000:n, kun Yhdysvallat asetti vientirajoituksia.
“Chevron on ollut Venezuelassa yli vuosisadan”, Chevronin toimitusjohtaja Michael Wirth sanoi tammikuussa. “Näemme potentiaalin jatkaa tuotantomäärien kasvattamista jopa 50 % seuraavien 18-24 kuukauden aikana.”
Aiheeseen liittyvä: 147-vuotias öljyjätti lisäsi juuri osinkoaan 4 % vuonna 2026