Applied Materials (AMAT) raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksensa helmikuun 12. päivänä. Yahoo Financen mukaan tulos ylitti konsensusarviot EPS:stä ja oikaistuista tuloista, ja osake on 10 % korkeammalla tämän kirjoituksen jälkeen, perjantaiaamuna 13. helmikuuta.
Puolijohteiden ja puolijohteisiin liittyvien valmistuslaitteiden toimittaja raportoi liikevaihtonsa 7 miljardia dollaria, mikä on 2 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, mutta tulosraportti innosti sijoittajia ja johti Bank of America -analyytikon Vivek Aryan nostamaan Applied Materialsin hintatavoitetta.
Syynä innostukseen olivat toimitusjohtaja Gary Dickersonin valmistelemat kommentit tulosneuvottelun aikana: “Odotamme Appliedin puolijohdelaiteliiketoimintamme kasvavan yli 20 % tänä kalenterivuonna. Näemme kysyntäprofiilin kallistuvan kohti kalenterivuoden toista puoliskoa, ja puhdastilojen saatavuus asiakkaille on avaintekijä investointien tahtiin.”
Dickerson jatkoi tämän upean mahdollisuuden näyttämistä entistä paremmalta. “Suurimmat asiakkaamme antavat meille paremman näkyvyyden pitkällä aikavälillä varmistaaksemme, että meillä on toimintakapasiteettia ja palvelutuki heidän rampeilleen”, hän lisäsi.
“Tämän näkyvyyden perusteella odotamme vahvan kasvun jatkuvan vuoteen 2027 asti.”
Tarkastellaksemme kaikkea, voimme verrata koko toisen vuosineljänneksen ennusteita siihen, mitä analyytikot odottivat. Luvut ovat peräisin TheStreetille jaetusta Bank of America -tutkimusmuistiosta.
Sovellettujen materiaalien näkymät Q2 2026 vs. ennakkoarviot:
Metrinen
Johdon opas (Q2 2026)
Wall Streetin konsensus
amerikkalainen pankki
Kokonaistulot
7,65 miljardia dollaria (± 500 miljoonaa dollaria)
7,03 miljardia dollaria
6,85 miljardia dollaria
Ei-GAAP-laimennettu EPS
2,64 $ (± 0,20 $)
2,29 dollaria
2,20 dollaria
Ei-GAAP-bruttokate
~49,3 %
48,5 %
48,4 %
Kokonaiskuva on vieläkin järkevämpi, jos otamme huomioon, mitä Semiconductor Industry Association (SIA) arvioi vuodelle 2026.
“Maailmanlaajuinen puolijohdeteollisuus kirjasi korkeimman vuotuisen myyntinsä vuonna 2025, lähes 800 miljardia dollaria, ja maailmanlaajuisen myynnin ennustetaan olevan vuonna 2026 noin 1 biljoona dollaria”, sanoi SIA:n toimitusjohtaja John Neuffer.
Applied Materialsin toimitusjohtaja odottaa vahvan kasvun jatkuvan vuoteen 2027 asti.
Shutterstock
Bank of America nosti Applied Materialsin osakkeiden hintatavoitetta
Raportin julkistamisen jälkeen Bank of America analyytikko Vivek Arya ja hänen tiiminsä päivittivät näkemyksensä AMAT-osakkeesta.
BofA:n uudet arviot toiselle vuosineljännekselle ovat: Ei-GAAP-laimennettu tulos 7,65 miljardia dollaria per osake (EPS) 2,64 dollaria. Ei-GAAP-bruttokate 49,3 %.
Tiimi arvioi, että yritys kasvaa noin 1 % vuonna 2026 suhdannekasvun, DRAM-johtajuuden, kehittyneiden pakkausten sekä lyijyn päällystys- ja etsausjärjestelmien ansiosta.
Analyytikot nostivat vuoden 2026 ja 2027 ei-GAAP EPS -arvioitaan 18 % ja 24 % 11,86 dollariin ja 14,57 dollariin.
BofA:n tärkeimmät kohokohdat: Sovellettavat globaalit palvelut voivat kasvaa tavanomaista pienin kaksinumeroista vauhtia nopeammin asennuskannan jatkuvan laajentamisen myötä, ja kaikki toistuvat tulot auttavat rahoittamaan pääoman tuottoa. Applied Materials kaappaa yli 50 % hyödyllisestä osoitteellisesta markkinaosuudesta käännepisteissä, kuten Gate-All-Around (GAA) ja takavirransyöttö, joissa tuottomahdollisuudet kasvavat 30 % FinFETiin verrattuna. Järjestelmien 54 %:n bruttomarginaalit paranivat 1 % edellisvuodesta ja voivat kasvaa edelleen, kun käytetyt materiaalihinnat mukautuvat arvoon.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Amazonin osakekurssitavoitteen tulosten jälkeen
Arya toisti AMAT-osakkeiden Buy-luokituksensa ja nosti hintatavoitteen 420 dollariin 350 dollarista perustuen hänen kalenterivuoden 2027 hinta-tulossuhdearvionsa 29 kerrannaiseen.
Hän sanoi, että kerrannainen on Applied Materialsin historiallisen kaupankäyntialueen yläpäässä 10–30. Luvut ovat perusteltuja kiekkojen valmistuslaitteiden kasvupotentiaalilla vuosina 2026 ja 2027, Arya lisäsi, ja ne ovat edelleen alennuksessa verrattuna muihin suuriin yrityksiin, koska kasvuprofiili on tasapainoisempi ja kannattavuus heikompi.
Ryhmän mukaan AMATin riskit ovat seuraavat: Odotettua hitaampi capex-sykli Lisämuistikapasiteetin viivästyminen Markkinaosuuden menetys pinnoitus-, implantti-, lämpöplanarisointi-, mekaaninen kemia, etsaus- tai prosessinohjaussegmenteissä PC- ja mobiililaitteiden kysynnän tuhoutuminen vastatuulena Fuusio- ja integraatioriski sekä makrovastatuulet Viimeaikaiset sovelletut materiaalit
Applied Materials pääsi sovintoon Yhdysvaltain kauppaministeriön teollisuus- ja turvallisuusviraston kanssa väitteistä, joiden mukaan tiettyjen asiakkaiden toimitukset Kiinaan marraskuun 2020 ja heinäkuun 2022 välisenä aikana eivät olleet Yhdysvaltain vientihallinnon säännösten mukaisia, koska yritys ymmärsi väärin näiden säännösten sovellettavuuden.
Yhtiö suostui maksamaan 252,5 miljoonaa dollaria kauppaministeriölle. Yhdysvaltain oikeusministeriö ja SEC ovat lopettaneet asiaan liittyvät tutkimuksensa ryhtymättä toimenpiteisiin.
Lisää tekoälytoimintoja:
Morgan Stanley pudotti upean hintatavoitteen Micron After Eventille Bank of America päivittää Palantirin pörssiennusteen yksityisen kokouksen jälkeenMorgan Stanley pudotti Broadcomin hämmästyttävän hintatavoitteen
Applied Materials ilmoitti, että Samsung Electronics liittyy uuteen 5 miljardin dollarin Equipment and Process Innovation and Commercialization Centeriin (EPIC) Piilaaksossa. Applied Materialsin mukaan sen EPIC-keskus avataan tänä vuonna maailman suurimpana puolijohdeprosessiteknologian ja valmistuslaitteiden tutkimus- ja kehitysyhteistyölaitoksena.
EPIC-keskuksen yhteiskehitysohjelmat suunnitellaan nopeuttamaan seuraavan sukupolven puolijohdeteknologioiden kehitystä ja käyttöönottoa. Yhteiset tutkimus- ja kehitysohjelmat käsittelevät uusia materiaaleja ja prosessiteknologioita siruille, useille valmistusprosesseille (solmuille) nykyistä sukupolvea edeltävällä tavalla.
Applied Materials esitteli uusia materiaalien pinnoitus-, etsaus- ja muokkausjärjestelmiä, jotka lisäävät logiikkasirujen suorituskyvyn 2 nm:iin ja pidemmälle. Siirtyminen GAA-transistoreihin on keskeinen hetki teollisuudelle, koska se mahdollistaa tehokkaampien tekoälysirujen tuottamiseen tarvittavan energiatehokkaan tietojenkäsittelyn.
“Tekoälyn nopea kehitys ajaa tietojenkäsittelyn suorituskyvyn äärirajoille, ja tietojenkäsittelyn edistyminen alkaa transistorista”, sanoi Applied Materialsin puolijohdetuotteiden ryhmän puheenjohtaja tohtori Prabu Raja.
“Pystyäkseen angstrom-aikakauden tahdissa Applied toimittaa edistysaskeleita materiaalitekniikassa, joka parantaa energiatehokasta tietojenkäsittelyä. Yhdessä nämä uudet järjestelmät laajentavat Appliedin pitkäaikaista johtajuutta suurten transistorien ja johtojen käänteissä ja auttavat asiakkaita nopeuttamaan sirujen etenemissuunnitelmiaan pysyäkseen tekoälyn räjähdysmäisessä tahdissa.”
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Qualcommin osakekurssitavoitteen tulosten jälkeen