Bitcoinin viimeaikaiset hintojen heilahtelut ovat kiihtyneet, ja markkinoiden tarkkailijat sanovat, että optiomarkkinat saattavat edetä uudelleen. Viimeisten kahden kuukauden aikana volatiliteetti on lisääntynyt, mikä on muuttanut sitä, miten kauppiaat ja sijoittajat reagoivat suuriin liikkeisiin BTC:ssä.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Volatiliteettiluvut herättävät huomion
Jeff Parkin mukaan implisiittinen volatiliteetti on pysynyt alle 80 prosentissa sen jälkeen, kun Bitcoin ETF:t hyväksyttiin Yhdysvalloissa, mutta on nyt palannut noin 60 prosenttiin. Tämä nousu on tärkeä, koska optiovirrat voivat vahvistaa liikkeitä (sekä ylös- että alaspäin), kun kauppiaat sijoittavat nopeasti uudelleen.
Park mainitsi tammikuun 2021 selkeänä esimerkkinä, kun optiovetoinen ralli auttoi Bitcoinin nostamaan 69 000 dollarin syklin huipulle saman vuoden marraskuussa. Toisin sanoen johdannaisiin perustuvat swingit pystyvät tuottamaan suuria trendejä.
Hintojen lasku ja positioiden purkaminen
Bitcoin putosi alle 85 000 dollarin torstaina, mikä auttoi laukaisemaan myyntiä ja lisännyt myyntipaineita.
Raportit ovat paljastaneet, että jotkin tappiot liittyvät vahvasti velkaantuneiden positioiden sulkemiseen, kun taas muut toimet näyttävät tulevan voittoa tuottavista pitkäaikaisista omistajista.
Bitfinexin analyytikot kutsuivat suurta osaa liikkeestä “käytännön tasapainottamiseksi”, sanoen, että se ei häiritse käyttöönottoa tai pitkän aikavälin perustekijöitä.
Binancen toimitusjohtaja Richard Teng totesi, että volatiliteettitasot ovat tällä hetkellä samanlaisia monissa omaisuustyypeissä.
BTCUSD:n kauppa on tällä hetkellä 85 851 dollaria. Kaavio: TradingView-johdannaiset ja lyhytaikaiset shokit
Optioiden asemointi voi tehdä hintatoimista terävämpää, koska suuret sopimukset pakottavat kauppiaat suojautumaan nopeasti, ja suojaustoiminta ilmenee usein nopeina liikkeinä spot-markkinoilla.
Tämä mekanismi oli tärkeä vuonna 2021, ja se saattaa toimia uudelleen implisiittisen volatiliteetin kasvaessa.
Volatiliteettia tarkkailevat sijoittajat sanovat, että varhaisia merkkejä optiolähtöisestä käyttäytymisestä on näkyvissä, vaikka nykyiset lukemat eivät ole lähelläkään edellisten syklien äärimmäisyyksiä.
Fed-vedot Lisää Macro Twist
Samaan aikaan CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat näkevät nyt 71 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen leikkaukseen joulukuussa, kun se aiemmin tällä viikolla oli 30-40 prosenttia.
New Yorkin keskuspankin presidentin John Williamsin kommentit auttoivat muuttamaan näitä kertoimia ehdottamalla, että politiikka voisi siirtyä kohti puolueettomuutta, kun taas Reuters mainitsi muiden Fedin virkamiesten varovaisempia asenteita.
Jos koronlasku tapahtuu, se voisi antaa lisäpotkua riskiomaisuuksille; poissaolo voi pitää volatiliteetin korkeana.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Markkinat tarkkailevat joulukuussa vihjeitä
Kauppiaat seuraavat joulukuussa tiiviisti merkkejä, jotka voisivat rauhoittaa markkinoita tai lisätä niille polttoainetta. Lyhyen aikavälin heilahtelut jatkuvat todennäköisesti, kunnes sijoittajat näkevät selkeämmän suunnan sekä makropolitiikan että optioiden pöydältä. Jotkut pelaajat odottavat volatiliteetin tasaantuvan; muut neuvottelevat siitä.
Suositeltu kuva Unsplashista, kaavio TradingViewista