Arthur Hayes on antanut markkinoille jyrkän varoituksen: Hän näkee kasvavan kuilun valitsemansa riskimittarin Bitcoinin ja tekniikkaa vaativan Nasdaq 100:n välillä merkkinä siitä, että luottostressi saattaa kasvaa pinnan alle.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Hayes, yksi kryptovaluuttapörssin BitMEXin perustajista ja entinen toimitusjohtaja, kutsuu Bitcoinia “fiat-likviditeettipalohälyttimeksi”, omaisuudeksi, joka reagoi nopeasti luottoehtojen muuttuessa.
Varoitus markkinasignaaleista
Kun kaksi usein yhdessä liikkuvaa omaisuutta alkaa ajautua erilleen, kauppiaat huomaavat sen. Hayes uskoo, että tällainen aukko ansaitsee tutkimuksen, koska se voi viitata ongelmiin pankkien taseissa tai lainavirrassa.
Hän väittää, että toimenpide ei koske toimintaa tai operaatiota; Kyse on luoton kanavoinnista ja siitä, kuinka nopeasti likviditeetti voi kuivua asioiden muuttuessa.
Lähde: Arthur Hayes Kuinka tekoälyn työpaikkojen leikkaukset voivat vaikuttaa luottoihin
Raporteissa todetaan, että yritykset ovat maininneet tekoälyn syyksi tuhansiin irtisanomisiin viime vuosina, ja yksi outplacement-yritys laski noin 55 000 tekoälyyn liittyvää leikkausta vuonna 2025. Suurin osa vaikutuksista tapahtui tekniikan alalla.
Hayes hahmottelee karkean skenaarion: Tietotyöntekijöiden työllisyyden huomattava pudotus heikentäisi asuntolaina- ja kulutusluottomaksuja, mikä voisi sitten puristaa pankkien pääomaa ja kiristää lainaa.
Sen tarjoamat luvut ovat likimääräisiä ja perustuvat useisiin oletuksiin, mutta sen tavoitteena on näyttää, miten hallintohenkilöstön palkkoihin kohdistuva vaikutus voi vaikuttaa luottojärjestelmään.
Lähde: Arthur Hayesin odotukset keskuspankin toimista
Hayes odottaa poliittista vastausta, jos pankit alkavat kaatua ja luottojen jäätyminen. Hän väittää, että Federal Reserve astuisi uuteen likviditeettiin ja että silloin syntyisi lisää rahaa, mikä hänen mielestään olisi suotuisa Bitcoinin hintanäkymille.
Tuo skenaario on ollut toistuva teema hänen kommenteissaan; Aiemmat esseet ja julkaisut ovat yhdistäneet Fedin odotetun likviditeetin vahvaan nousuun kryptovaluuttamarkkinoilla.
BTCUSD:n kauppa on tällä hetkellä 67 298 dollaria. Kaavio: TradingView Altcoin-vedot ja rahastosijoitus
Hänen rahastonsa, Maelstrom, aikoo toteuttaa panos- tai stablecoin-toteutuksia alkuperäisissä pörssissä ja yksityisyyteen keskittyneissä peleissä heti, kun likviditeettipolitiikka muuttuu, ja mainitsee esimerkkeinä Zcashin ja Hyperliquidin. Tämäntyyppinen taktinen asenne pyrkii hyödyntämään riskivarojen lyhyen aikavälin nousua poliittisen käänteen jälkeen.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Mitoitettu näkymä
Tämä on dramaattinen tapahtumaketju: tekoälyn työpaikkojen menetykset johtavat luottotappioihin, mikä rasittaa pankkeja, mikä pakottaa keskuspankin laajentamaan rahan tarjontaa, mikä nostaa Bitcoinia.
Jokainen linkki on uskottava, mutta mikään ei ole taattua. Jotkut Hayesin luvuista ovat karkeita arvioita, joiden tarkoituksena on havainnollistaa riskiä sen sijaan, että ne toimisivat tarkana ennusteena.
Markkinahistoria osoittaa, että keskuspankit puuttuvat toisinaan ja että poliittiset toimenpiteet voivat vauhdittaa omaisuuden nousua, mutta tulokset riippuvat ajoituksesta, mittakaavasta ja yleisön luottamuksesta – tekijöistä, joita on vaikea ennustaa etukäteen.
Suositeltu kuva Unsplashista, kaavio TradingViewista