Bitcoin päätti vuoden hieman miinuksella, mikä merkitsi harvinaista katkosta pitkään havaittuun neljän vuoden syklin malliin, jossa yksi punainen vuosi ja kolme vihreää vuotta. Vuosittainen lasku oli vaatimaton (noin 6 %) ja merkityksetön verrattuna aikaisempien karhuvuosien historialliseen laskuun. Rajallisesta suuruudestaan huolimatta punaisella sulkemisella on symbolinen painoarvo, mikä viittaa markkinoiden käyttäytymisen muutokseen suoran heikkouden sijaan.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Axel Adlerin äskettäinen on-chain-analyysi lisää tärkeän kontekstin tälle muutokselle. Tietojen seuranta kumulatiivisesti Net Taker Flow osoittaa, että aggressiivinen ostaminen saavutti huippunsa uudenvuoden tienoilla ennen hiipumista. Siitä lähtien markkinoiden aggression tasapaino on kallistunut myyjiä kohti, vaikkakaan ei äärimmäistä.
Indikaattori on tällä hetkellä kohtalaisella negatiivisella alueella, mikä osoittaa, että myyntipaineet ovat kasvaneet, mutta ovat kaukana antautumisesta.
Historiallisesti samankaltaisilla olosuhteilla on ollut taipumus osua samaan aikaan lisääntyneen alaspäin herkkyyden kanssa eikä välittömien trendien muutosten kanssa. Käytännössä tämä viittaa siihen, että Bitcoin on alttiina lisäheikolle, jos kysyntä ei elpy, mutta se ei vielä osoita syvempiin laskuvaiheisiin tyypillistä stressiä.
Tärkeintä on vivahteet. Bitcoin ei ole romahtamassa, mutta se ei enää toimi kuin voimavara puhtaassa, vauhtivetoisessa laajentumisessa. Siirtyminen kohti maltillista myyntipainetta yhdistettynä harvinaiseen vuosittaiseen tappiollisuuteen viittaa siihen, että markkinat ovat siirtymässä monimutkaisempaan ja valikoivampaan vaiheeseen sen sijaan, että noudattaisivat tuttua syklistä käsikirjoitusta.
Johdannaisten vauhti muuttuu varovaiseksi, kun myyntipuolen paineet kasvavat
Adlerin analyysi korostaa kasvavaa muutosta lyhyen aikavälin markkinakäyttäytymisessä Bitcoin Net Taker Flow -vauhtimittarin avulla, joka seuraa kuinka aggressiivisesti kauppiaat sijoittuvat pitkälle tai lyhyelle puolelle. Toisin kuin kumulatiivinen virtaus, tämä indikaattori on suunniteltu reagoimaan nopeasti tunteiden muutoksiin, ja se tarjoaa varhaisen tiedon sijoittajan käyttäytymisen muutoksista pidemmän aikavälin positioimisen sijaan.
Bitcoinin ottajien nettovirta 24 tuntia | Lähde: CryptoQuant
Muutaman viime istunnon aikana tämä vauhtiindikaattori on muuttunut ratkaisevasti. Positiivisella alueella pysymisen jälkeen joulukuun lopulla tasoitettu lukema on pudonnut negatiiviselle tasolle ja liikkuu nyt -0,3:n tuntumassa. Vaikka tämä ei vielä heijasta äärimmäistä stressiä, se asettaa markkinat vakaasti kohtalaisen laskevan paineen järjestelmään. Ajoitus on huomattava: vauhdin hidastuminen tapahtui kumulatiivisen Net Taker Flow -virran heikkenemisen kanssa, mikä vahvisti signaalia sen sijaan, että se olisi ristiriidassa sen kanssa.
Tämä linjaus on tärkeä. Kun kumulatiivinen paine ja lyhytaikainen liikemäärä heikkenevät yhdessä, todennäköisyys, että liikkeen ohjaa melu tai eristetty sijainti, pienenee. Pikemminkin se viittaa laajempaan siirtymiseen kauppiaiden aggressiivuudessa kohti myyntipuolta. Adler huomauttaa, että syvempää laskusuhdanteen riskiä ilmaantuisi, jos vauhti jatkaa heikkenemistä, erityisesti jos lukemat nousevat -0,4 kynnyksen yläpuolelle.
Olosuhteet viittaavat kontrolloituun mutta jatkuvaan myyntipaineeseen. Bitcoin ei ole vielä antautumisalueella, mutta synkronoidut signaalit osoittavat, että laskuvoimat hallitsevat tällä hetkellä ylivoimaa, mikä lisää herkkyyttä hintatuen menetyksille.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Bitcoinilla on keskeinen tuki, koska vauhti on edelleen hauras
Bitcoin konsolidoituu 88 000 dollarin ja 90 000 dollarin alueelle jyrkän vetäytymisen jälkeen viimeaikaisista huipuistaan. Tämä kuvastaa markkinoiden vakauttamisen ja jatkuvan laskusuhdanteen välillä. Hinta pysyy lyhyen ja keskipitkän aikavälin liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä osoittaa, että nousuvauhti ei ole vielä palautunut.
50 jakson liukuvasta keskiarvosta on tullut dynaaminen vastus, kun taas 100 jakson keskiarvo on tasoittumassa vahvistaen ajatusta laajemmasta puristusvaiheesta välittömän trendin kääntymisen sijaan.
BTC-testiavaimen taso | Lähde: BTCUSDT-kaavio TradingView’ssa
Tärkeää on, että Bitcoin on edelleen selvästi 200 jakson liukuvan keskiarvon yläpuolella, joka jatkaa nousuaan. Tämä viittaa siihen, että pidemmällä aikavälillä katsottuna laajempi rakenne ei ole täysin romahtanut. Kuitenkin 100 000 – 105 000 dollarin tappio merkitsi aiemmin selvää hallinnon siirtymistä laajentamisesta jakeluun. Lisääntynyt herkkyys myyntipaineelle.
Volyymi on vähentynyt tuntuvasti viimeaikaisen sivuttaisliikkeen aikana, mikä osoittaa sekä ostajien että myyjien vakavuuden puutetta. Tämä tukee näkemystä, että markkinat imevät aiempia ylilyöntejä sen sijaan, että ne hinnoittelevat aggressiivisesti uudelleen. Silti toistuvat epäonnistumiset vetäytyä 92 000–95 000 dollarin yläpuolelle korostavat heikkoa kysyntää korkeammalla tasolla.
Koska Bitcoin pitää tukialueen 85 000 ja 88 000 dollarin välillä, konsolidointi on edelleen hallitseva skenaario. Tauko tämän vyöhykkeen alapuolelle avaisi todennäköisesti oven syvemmälle vetäytymiselle.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista