Markkinat tuntuu tällä hetkellä hieman levottomalta.
Tekoälykuume houkuttelee edelleen miljoonia ensikertalaisia sijoittajia, ja kaikkialla huhutaan kuplia, kun jotkut osakkeet nousevat viikon ja putoavat seuraavana. Taustalla on monella tapaa epävakaus.
Tällaisina aikoina sijoittajille voi olla ihanteellista etsiä ankkuria, ja kenties kukaan ei sovi tähän kuvaukseen paremmin kuin Oracle of Omaha, Warren Buffett.
Warren Buffett on Berkshire Hathawayn jättiläissijoittajansa kautta vuosikymmeniä muuttanut paniikkia kärsivällisyydeksi, mikä lopulta huipentui suorituskykyyn.
Pitkän toimikautensa aikana hän on tehokkaasti lisännyt osakkeenomistajien varallisuutta noin 20 % vuosittain, mikä on vauhti, joka jättää S&P 500:n taustapeiliin.
“Pelkää, kun muut ovat ahneita, ja ahneita, kun muut pelkäävät”, Buffett sanoo mielellään. Tämä voi tuntua yksinkertaiselta, kunnes kokeilet sitä markkinoilla, jotka jatkavat villiä heilumista.
Tästä syystä paljastava poistuminen Bank of Americasta herättää huomiota.
Tällä kertaa pankki ei heiluta lippua tai nimeä nimiä, mutta sen sävy on muuttunut ja alateksti kuulostaa Buffett-faneille todennäköisesti hyvin tutulta.
Bank of America sanoo, että arvoosakkeet voivat olla valmiita nousuun Fed:n koronleikkausten keskellä Warren Buffet -tyylisen lähestymistavan mukaisesti.
NICHOLAS ROBERTS / Getty Images
Bank of America tuo sijoittajat takaisin arvoosakkeiden pariin, Buffet-tyyliin
Markkinoilla, joilla tekoäly ja vauhtikauppa ovat kuumat, Bank of America kehottaa sijoittajia jäähtymään ja ottamaan sivun Warren Buffetin pelikirjasta.
Uusimmassa Small/Mid Cap Factors -raportissaan maan toiseksi suurin lainanantaja neuvoi sijoittajia keskittymään arvoosakkeisiin, koska markkinoilla on havaittavissa kuohumisen merkkejä.
Lisää Warren Buffettia:
Warren Buffett valmistelee suurinta Berkshire-sopimusta vuosiin Warren Buffettin jääminen eläkkeelle luo ostomahdollisuudenBerkshire Hathaway paljastaa muutoksia ja suuntauksia kiinteistömarkkinoilla
Pankki sanoi, että pienyhtiöiden arvostrategiat viivästyivät kolmannella vuosineljänneksellä, mutta todennäköisesti elpyvät “useiden merkkien” ansiosta, jotka osoittavat, että tausta on menossa oikeaan suuntaan.
“Yhdysvaltain järjestelmäindikaattori siirtyi hiljattain toipumisvaiheeseen, jonka aikana arvo oli johdonmukaisin johtaja pienten yhtiöiden sisällä”, analyytikot kirjoittivat. He lisäsivät: “Arvo on viime aikoina alkanut ylittää keskisuuret yhtiöt”, vaikka kasvuosakkeet jatkavat nousuaan.
Aiheeseen liittyvä: Jamie Dimon julkaisee yllättävän katsauksen tekoälyosakkeisiin
BofA:n mukaan pienten yhtiöiden voitot eivät todellakaan tule tyypillisiltä korkealaatuisilta kasvuyrityksiltä, jotka jäivät syyskuussa ja kolmannella neljänneksellä. Tästä syystä pankki uskoo, että heikompien osakkeiden ralli on todennäköisesti hiipumassa.
Se on klassinen Buffett-alue, jossa keskitytään kestäviin yrityksiin, jotka ovat kohtuuhintaisia, kun kaikki muut jahtaavat lämpöä.
Mitä arvoosakkeet ovat?
Arvoosakkeet ovat pohjimmiltaan osakkeita, joilla käydään kauppaa perusarvojensa alapuolella. Nopea osoitus tästä on yleensä hinta-tulos (P/E) -suhde, joka osoittaa, kuinka monta kertaa tietyllä osakkeella käydään kauppaa.
Ajattele arvoosakkeita, kuten ison talon ostamista hiljaiselta kadulta alennuksella, mikä tarkoittaa, että rakenne (kassavirta, varat) on vakaa, mutta hinta ei ole vielä saavuttanut.
Kolme esimerkkiä käyvän arvon osakkeista (p/e vs. sektorin keskiarvo): JPMorgan: 15,3x vs. Financials 19,1x.
Warren Buffett ei keksinyt arvosijoittamista, mutta hän teki siitä taidemuodon.
Hän otti Benjamin Grahamin idean ostaa osakkeita alle luontaisen arvon ja viimeisteli sen tehokkaasti uudella käänteellä.
Aiheeseen liittyvä: Veteraanikauppias, joka osti Nvidian 13 dollarilla, nollaa osakekurssitavoitteen
Buffetin mantra oli, että sijoittajat maksavat oikeudenmukaisen hinnan hienosta yrityksestä, jolla on vallihauta, rehellinen johtaminen ja kestävä voima. Sen ajaton muistutus leikkaa edelleen melun läpi: “Hinta on mitä maksat; arvo on mitä saat.”
Buffetin suurimmat hitit näyttävät kaavan:
Coca-Cola: Ladattu raskaasti vuosina 1988-89 kompastuksen jälkeen; globaali brändi, jolla on valtava hinnoitteluvoima ja jonka taustalla on vuosikymmeniä jatkunut johdonmukainen osingonmaksu. American Express: Ensin kääntyi 1960-luvun “salaattiöljy”-paniikin jälkeen, minkä jälkeen siitä tuli voimakas ydinholdingyhtiö: premium-brändi, jolla on verkkovaikutuksia ja kurinalainen vakuutus. Apple: Ei “vanhan koulun osake” pinnalla, mutta silti klassinen Buffett, jolla on tahmea ekosysteemi, massiiviset takaisinostot ja uskollinen fanikunta.
Buffetin käsikirja tiivistyy periaatteessa kurinalaisuuteen ja kärsivällisyyteen. Suosi laatua halvuuteen, maksa reilut hinnat yrityksille, joilla on pitkäkestoinen, vahva vallihauta ja vakaa kassavirta.
Hän ajattelee kuin omistaja, mutta pysyy osaamispiirinsä sisällä välttäen sitä, mitä ei voi yksinkertaisesti selittää. Niiden todellinen etu on kuitenkin ajoitus ja rohkea toiminta, kun muut ovat hermostuneita.
Aiheeseen liittyvä: Intelin entinen toimitusjohtaja on antanut tiiviin kaksisanaisen tuomion tekoälystä
