Wall Street on tulossa nousevammaksi Chevronissa. Bank of America nosti energiajättiläisen hintatavoitteensa 206 dollariin maanantain 188 dollarista pitäen yllä Buy-luokituksen, koska Lähi-idän jännitteet eivät näytä juurikaan merkkejä jäähtymisestä.
Osakkeet vastasivat nopeasti. Chevron saavutti uuden vuoden ennätyksen, 191,44 dollaria 2. maaliskuuta ja nousi yli kolme prosenttia päivänsisäistä uutista. Osakkeen vaihto viimeksi oli 189,74 dollaria yli 4,5 miljoonan osakkeen volyymilla.
Se on sellainen liike, jolla on taipumus kiinnittää huomiota sähköpöytien ulkopuolelle. Kun yksi Wall Streetin suurimmista pankeista nostaa hintatavoitetta lähes 20 dollarilla ja huomauttaa, että muu Wall Street on edelleen alihinnoitellut osakkeen, institutionaaliset sijoittajat huomaavat sen.
Kutsu ei koske vain öljyn hintoja. Bank of America analyytikko Jean Ann Salisbury väittää, että Street on aliarvioinut Chevronin tytäryhtiöiden kassavirtoja ja aliarvioinut kuinka kestävää raakaöljyn geopoliittisesta riskipreemiosta on tullut.
Miksi Bank of America näkee enemmän etuja CVX:lle?
Salisburyn päivitys tulee, kun Brent-raakaöljyn kauppa käy yli 90 dollaria tynnyriltä, ja Bank of America ennustaa 100 dollarin alimman tason kolmannelle neljännekselle. Israelin hyökkäykset Iranin ydinlaitoksiin ja Hormuzin salmeen kohdistuneet uhkaukset ovat kiristäneet markkinoita tavalla, joka analyytikkojen mukaan kestää.
Pankki esittelee nyt korkeimmat öljyn hintaennusteensa sitten vuoden 2022. ExxonMobil sai myös korotetun tavoitteen, joka nousi 135 dollarista 151 dollariin, kun yhtiöstä tulee rakentavampi suuriin integroituihin yrityksiin yleensä.
Tärkeimmät syyt päivityksen taustalla Iranin konflikti ylläpitää geopoliittista riskipreemiota pitää öljyn nousussa Tengizin laajennus Kazakstanissa lisää noin 260 000 tynnyriä päivässä vuonna 2025 Kemiallisen krakkausyksikön laajennus tulee käyttöön vuonna 2026, mikä lisää tytäryhtiöiden kassavirtoja Permian Basin tynnyriä kohden miljoonan tynnyrin päivätuotantoon. 1,3 miljoonaa barrelia päivässä vuonna 2027
Vapaa kassavirta voi saavuttaa 16,50 dollaria osakkeelta vuonna 2027 70 dollarilla Brentillä, Bank of America -mallinnuksen mukaan. Tämä olisi suunnilleen kaksinkertainen nykytaso, vaikka öljyn hinta olisikin varovainen.
Lisää öljyä ja kaasua:
Energiajätti lähettää vahvan 20 miljardin dollarin osinkokasvuviestin 147-vuotias öljyjätti nosti juuri 4 % osinkoa vuonna 2026 Venezuelan kaaoksen keskellä ostettavat parhaat energiavarastot
90 dollarin öljyn tuotto on yli 11 prosenttia. Yhtiöllä on 15 miljardin dollarin takaisinosto-ohjelma, ja se on korottanut osinkoaan kuusi prosenttia vuosittain. Salisbury totesi myös, että Chevronin neljännen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 1,52 dollaria, mikä ylitti konsensusarvion 1,44 dollaria, ja Permian tuotanto kasvoi 12 prosenttia edellisvuodesta.
Missä Chevron sijoittuu energiavertaisensa joukossa?
Energiasektori johtaa kaikkia suuria ryhmiä vuonna 2026, kasvua tänä vuonna noin 18 prosenttia. XLE ETF on nähnyt ennätysmäärän, kun hedge-rahastot kattavat lyhyitä positioita ja kääntyvät hyödykkeisiin. Chevron on hieman viivästynyt, koska sen vireillä oleva Hess (HES) -kauppa on edelleen Federal Trade Commissionin tarkastelun kohteena, ja päätöstä odotetaan noin 15. maaliskuuta.
Kuva: Bloomberg Getty Imagesissa
Kun tämä tulee selväksi, analyytikot odottavat Chevronin sulkevan suorituskykyeron. Sopimus Hessin kanssa lisää Guyanan näkyvyyttä, mikä tuo sen lähemmäksi pariteettia Exxonin jalanjäljen kanssa siellä. Occidental Petroleumilla (OXY) on enemmän velkaa, mikä analyytikot sanovat tuovan Chevronille etua sen taseessa.
Kuinka CVX vertaa Chevronin arvostusarvoa 12,2x 2026 EBITDA vs. Exxon 11,8x osinkotuotto on 4,2 prosenttia ja sen odotetaan jatkavan kasvavaa konsensusta. Tavoitteena on 177,55 dollaria. odotustilassa, jättää tilaa tuleville päivityksille Mitä sijoittajien tulisi katsoa seuraavaksi
Useat lähiajan tapahtumat voivat työntää CVX:ää merkittävästi kumpaankin suuntaan. FTC:n päätös Hessin sulautumisesta tulee noin 15. maaliskuuta. Tengizin ensimmäisen öljyn odotetaan saapuvan toisella neljänneksellä. Chevron raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksensa 25. huhtikuuta, mikä on ensimmäinen todellinen testi siitä, pitävätkö johdon tuotantoennusteet perässä.
Makrotalouden puolella Kiinan elvytystoimet virtaavat raakaöljyn kysyntään, ja Euroopan talven laskut pitävät maailmanlaajuiset varastot kausiluonteisia normeja tiukempina. Molemmat suuntaukset tukevat ajatusta, että korkea öljyn hintaluokka ei ole vain Lähi-idän tarina.
Riskipuolella mikä tahansa diplomaattinen edistys Israelin ja Iranin välillä voi nopeasti vähentää öljyn hintapaineita. Myös OPECin tuotannon odottamaton kasvu rajoittaisi nousua. Mutta Bank of American perustapaus on, että geopoliittinen ympäristö pitää riskipreemion ennallaan ainakin vuoden puoliväliin asti.
Chevronin vuosittaisen strategiapäivityksen kesäkuussa odotetaan hahmottavan pääoman tuottokehyksen vuoden 2026 toiselle puoliskolle, jolloin pöydällä ovat ostojen kiihtyvyys ja mahdolliset erikoisosingot.
Maanantain puhelu asettaa Chevronin takaisin keskustelun keskipisteeseen sekä tuloihin keskittyville sijoittajille että energiahärkien kannalta ennen kuin osakkeelle voisi olla ratkaiseva venytys.
Aiheeseen liittyvä: Exxonilla ja Chevronilla on enemmän kuin tuloista puhuttavaa tällä viikolla