AST SpaceMobile (ASTS) menetti juuri noin 2 miljardin dollarin markkina-arvonsa sen jälkeen, kun satelliittien epäonnistunut käyttöönotto herätti uusia kysymyksiä ajoituksesta.
Osakkeet laskivat noin 5 % 20. huhtikuuta sen jälkeen, kun BlueBird 7 asetettiin käyttökelvottomaksi kiertoradalle, mikä herättää huolta siitä, että yhtiön tie toimivaan verkkoon ja merkittävien tulojen aikajanaan saattaa viivästyä.
BlueBird 7:n takaisku lisää painetta käyttöönottoaikatauluun
AST SpaceMobile toimitti kattavan päivityksen 19. huhtikuuta. BlueBird 7 siirretään kiertoradalta sen jälkeen, kun Blue Originin kolmas New Glenn -tehtävä asetti satelliitin nimellisestä poikkeavalle kiertoradalle, joka on liian matala jatkuvaan toimintaan.
Satelliitti oli vakuutettu, joten yhtiö toivoo saavansa takaisin satelliitin kustannukset. Mutta tärkein ongelma on aika.
ASTS suunnittelee edelleen olevan noin 45 satelliittia kiertoradalla vuoden 2026 loppuun mennessä, mutta BlueBird 7:n menettäminen nostaa panoksia jokaiselle jäljellä olevalle laukaisulle. Liiketalous paranee, kun konstellaatio saavuttaa tason, jolla operaattorit voivat luottaa jatkuvaan kattavuuteen.
Yhtiö pyrkii edelleen julkaisemaan 1–2 kuukauden välein, ja BlueBird 8–10:n odotetaan olevan edelleen valmis toimitettavaksi noin 30 päivässä. Jos vauhtia ylläpidettäisiin, vuoden 2026 rakentaminen pysyisi raiteilla, mutta viivästykset viivästyisivät entisestään tuloja ja heikentäisivät kaupallistamisaikataulua.
ASTS ennustaa tuloja 150–200 miljoonan dollarin välillä vuonna 2026
AST SpaceMobile tuottaa todellista tuloa, mutta tulojakauma osoittaa, että liiketoiminta on edelleen kehitystilassa.
Vuoden 2025 verotulot olivat 70,9 miljoonaa dollaria, ja vuoden 2026 ennustetaan olevan 150–200 miljoonaa dollaria.
Lisää tilavarastoja:
Avaruusosakkeet nousevat Artemis II:n onnistuneen lanseerauksen jälkeen.Osta tämä pieniyhtiöiden avaruusnimi kiehtovan tekoälykumppanuuden jälkeen. Kuinka sijoittaa SpaceX:ään ennen listautumista
Nykyään suurin osa liikevaihdosta tulee edelleen verkon rakentamiseen liittyvien infrastruktuurien ja yhdyskäytävien myynnistä. Infrastruktuuritulot osoittavat edistystä ja kumppaneiden sitoutumista, mutta korkeakatteiset, toistuvat palvelutulot ovat todennäköisesti se, mikä todella ohjaa yrityksen pitkän aikavälin arvoa.
Bulls väittää, että nykyinen kasvu luo pohjan tälle siirtymiselle, kun enemmän satelliitteja tulee verkkoon ja kumppanuudet operaattoreiden kanssa alkavat skaalata.
Käteistyyny keskittää huomion toteutukseen
AST SpaceMobile on kypsynyt hyvin erilaiseen taloudelliseen asemaan kuin aikaisemmin. Yhtiö päätti vuoden 2025 2,8 miljardin dollarin käteisellä, ja nyt sillä on noin 3,9 miljardia dollaria pro forma käteistä lisärahoituksen jälkeen, mikä antaa sille paljon enemmän joustavuutta rakentamisessa kuin ennen.
Tämä on tärkeää pääomavaltaisessa satelliittimallissa, koska tähdistön käyttöönotto vaatii suuria etukäteiskustannuksia valmistukseen, laukaisuihin, yhdyskäytäviin ja käyttöpääomaan ennen kuin toistuvia tuloja syntyy.
AST:n 3,9 miljardin dollarin käteisvarasto vähentää rahoitusriskiä ja siirtää tarinan toteutusta ja käyttöönottoa kohti.
Anadolu Getty Imagesin kautta
Miljardeja käytettäessä AST voi ottaa vastaan epäonnistuneen tehtävän, kuten BlueBird 7:n, tarvitsematta hankkia välittömästi pääomaa.
Keskeinen kysymys on nyt, riittääkö tämä likviditeetti viemään yritystä tarpeeksi eteenpäin saavuttaakseen pisteen, jossa kaupankäyntitulot voivat alkaa kasvaa itsestään.
Mikä voisi ajaa ASTSia? BlueBird 8–10 oikea-aikaiset julkaisut pitävät vuoden 2026 julkaisun raiteilla. Satelliittilaskenta rampit suunnitellusti parantaen peittoa ja käytettävyyttä. Operaattoripalveluiden tuotto ylittää laitteiston, mikä parantaa tulojen laatua. Vahva kassaasema rahoittaa lanseeraukset ilman laimentumisriskiä. Lisää satelliitteja lisää kumppanien käyttöönottoa ja toistuvia tuloja. Mikä voisi paineistaa ASTS-varastoa? BlueBird 7:n katoaminen viivästyttää kattavuutta ja poistaa kaupallistamisen. Laukaisu- tai rataongelmat luovat aukkoja ja vahingoittavat verkkoa. LuotettavuusTuotto on edelleen sidottu laitteistoon, mikä rajoittaa arvonnousua Käyttöönoton viiveet heikentävät luottamusta kasvun aikajanaan Hidas operaattorin käyttöönotto viivästyttää tuloja ja kassavirtaa Tärkeimmät huomiot ASTS-sijoittajille
AST:n historia ei ole ylittänyt, mutta virhemarginaali on yhä pienempi. Yhtiöllä on pääomaa jatkaa rakentamista, mutta liiketoiminta toimii vasta, kun verkko saavuttaa mittakaavan ja alkaa tuottaa tuloja toistuvista palveluista.
Tämä tarkoittaa, että toteutus on nyt tärkeämpää kuin mikään muu, koska viivästykset lykkäävät kaupallistamisaikataulua entisestään.
Aiheeseen liittyvä: Oracle lisää 100 miljardia dollaria markkina-arvoon suuren ilmoituksen jälkeen
