Kuvan lähde: Getty Images
AJ Bellin sijoitusryhmä seuraa jatkuvasti, mitä Yhdistyneen kuningaskunnan toimia, sijoittajat ovat innokkaita ostamaan. Ja lokakuussa jotkut FTSE 100: n suositut nimet ovat ilmeisesti useimpien ihmisten ostoluetteloiden kärjessä. Tämä sisältää:
Rolls-Royce (LSE: RR.) BP Lloyds Banking Group Shell Legal & General
Näiden yritysten kanssa näyttää varmasti olevan monipuolinen kiinnostuksen kohteet, jotka kattavat useita sektoreita, mukaan lukien tekniikka, energia, pankkitoiminta ja vakuutus. Ja useat tämän luettelon toimet ovat olleet viime aikoina vahvoja, kun Rolls-Royce otti kruunun yhdeksi viimeisen viiden vuoden korkeimmista FTSE-toimista.
Niille, jotka ovat menettäneet sen, ilmailu- ja avaruusyhtiö on nähnyt sen markkina -arvon hyödyntämisen yli 2 900%: ssa lokakuun 2020 jälkeen. Aikaisempi tulos tai suosio takaa kuitenkin onnistuneen sijoituksen.
Tätä silmällä pitäen, pitäisikö sijoittajat harkita näitä suosittuja valintoja omiin salkkuihinsa?
Kaivaminen syvemmälle
Nyt 100 miljardin punnan markkina-arvossa sijoittajat, jotka odottavat vielä 2900% Rolls-Roycen osakkeista, ovat todennäköisesti pettyneitä. Loppujen lopuksi se tekisi siitä maailman arvokkaimman yrityksen melko laajalla marginaalilla.
Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että tekniikan jättiläinen ei pysty tarjoamaan vahvempaa suorituskykyä pitkän aikavälin sijoittajille.
Johto etenee edelleen vapaan kassavirran laajentamiseen ja operatiivisten voittojen tuottamiseen. Samanaikaisesti enemmän rahaa kaadetaan T & K -ponnisteluihin sen energiasegmentissä, valmistaen yrityksen vetämään lähemmäksi pienen modulaarisen reaktoritekniikan (SMR) kaupallistamista 2030 -luvun alkupuolella.
B edistää sitä, että uusien puolustussopimusten jatkuvalla virtauksella liiketoiminta näyttää olevan suhteellisen vahvassa asemassa vuonna 2025.
Kaikki erinomaiset yritykset eivät kuitenkaan tee hyviä sijoituksia, jos väärä hinta maksetaan. Ja kun tarkkaillessaan heidän hinta -aikavälin hintasuhdetta 53,8, näyttää siltä, että sijoittajat ovat jo paisuttaneet joitain korkeat kasvuodotukset tälle yritykselle.
Se voi olla vakava ongelma, jos tämä odotettu kasvu ei toteudu, erittäin todellinen uhka. Sen SMR -hanketta vaivaavat teloitus- ja sääntelyriskit, jotka voivat viivästyttää käynnistystä. Samanaikaisesti useimpien tulojen kanssa ne ovat edelleen moottorin ylläpidosta, Rolls-Rayce on edelleen erittäin herkkä pitkän matkan matkamarkkinoille.
Odottamaton hidastuvuus matkakysynnässä voi jättää pettyneitä sijoittajia. Ja nykyisessä arvioinnissaan se voisi avata portit paljon volatiliteettia.
Vaihtoehtojen tutkiminen
Henkilökohtaisesti, vaikka ihailen yritystä, Rolls-Roycen toiminta ovat yksinkertaisesti liian kalliita nykyisellä tasolla. Mutta entä muut tämän luettelon toimet?
Kuten Rolls-Royce, heillä on myös edut ja haitat. Korkeimmat korot ovat olleet suuresti hyödyllisiä Lloydsille ja Legal & Generalille. Mutta samalla heikoin makrotaloudellinen ympäristö muodosti tuulen, jota he voisivat estää tulevaisuuden kasvua.
Samaan aikaan sekä Shell että BP toteuttavat omia tehokkuusohjelmiaan tarjoamalla vaikuttavia vuosittaisia säästöjä. Ne ovat kuitenkin myös alttiita fossiilisten polttoaineiden aina vaihtelevalle hinnalle.
Lyhyesti sanottuna, kuten kaikissa sijoituksissa, sijoittajien on syventynyt tutkimaan sekä riskiä että mahdollisia palkintoja ennen pääoman käyttöönottoa. Ja tällä hetkellä mielestäni ostaminen on paljon parempia toimia kuin nämä yritykset.
