1990-luvulla maatalousjätti oli mukana hintojen sovittelusalaliitossa, josta tuli kirjan (ja myöhemmin Matt Damon -elokuvan) The Informant! perusta. Nyt yhtiön uusin kiista keskittyy yhtiön ravitsemusyksikön kirjanpitoon.
Lähes kolme vuotta kestäneen tutkimuksen jälkeen ADM saavutti SEC:n kanssa 40 miljoonan dollarin siviilioikeudellisen sakkoratkaisun myöntämättä tai kiistämättä rikkomuksia siviiliväitteistä, joiden mukaan se on johtanut sijoittajia harhaan ravitsemussegmentin toimivuudesta, joka tuottaa ainesosia sekä ihmisten että eläinten ruokiin, virasto ilmoitti tiistaina. Sääntelyviranomaiset väittivät, että ADM käytti riittämätöntä kirjanpitoa saadakseen segmenttien voitot näyttämään vahvemmilta kuin ne todellisuudessa olivat, pääasiassa siirtämällä voittoja muista divisioonoista markkinoiden ulkopuolisen “segmenttien välisen” myynnin ja muiden oikaisujen kautta.
ADM:n entiset johtajat Vince Macciocchi, entinen varatoimitusjohtaja ja ravitsemusjohtaja sekä myynti- ja markkinointijohtaja; Ray Young, joka toimi talousjohtajana vuosina 2010–2022 ja sitten varapuheenjohtajana; ja Vikram Luthar, joka toimi talousjohtajana vuosina 2022–2024, syytettiin myös kirjanpito- ja tiedonantoasioista. Macciocchi suostui maksamaan palautus- ja vahinkokorkoa yhteensä noin 404 343 dollaria plus 125 000 dollarin siviilioikeudellinen sakko, ja Young suostui maksamaan palautus- ja vahinkokorkoa yhteensä noin 575 610 dollaria sekä 75 000 dollarin siviilioikeudellisen sakon.
SEC ilmoitti kuitenkin myös tiistaina, että Luthar on edelleen syytettynä kirjanpito- ja tiedonantopetoksista. Häntä syytetään väitetysti merkittävästä ravitsemussegmentin suorituskyvyn paisuttamisesta, jota ADM mainosti sijoittajille yhtiön yleisen kasvun tärkeimpänä tekijänä. SEC:n valitus Lutharia vastaan väittää, että hän ohjasi “oikaisuja” Nutritionin liiketoimiin ADM:n muiden liiketoimintasegmenttien kanssa, kun Nutrition ei saavuttanut liikevoittotavoitteitaan tilikausille 2021 ja 2022.
Oikaisut sisälsivät takautuvat palautukset ja hinnanmuutokset, jotka eivät normaalisti olleet ADM:n kolmansien osapuolien asiakkaiden saatavilla ja jotka olivat pääasiassa yksipuolisia liikevoiton siirtoja Nutritionille. Tarkoituksena oli saada näyttämään, että Nutrition saavutti 15–20 prosentin vuotuisen liikevoiton kasvun, jonka Luthar ja muut ADM:n johtajat ennustivat sijoittajille, SEC väittävät.
Vastauksena SEC:n hakemukseen Lutharia edustava Junaid Zubairi Vedderistä sanoi Fortunelle antamassaan lausunnossa, että syytökset ovat “perustattomia ja ovat yksipuolisen valituksen tulos, josta puuttuu tärkeät puolustelevat tosiasiat”. Zubairi totesi, että ADM käytti kokenut ulkopuolinen asianajaja suorittaakseen sisäisen tutkimuksen, ja kuten ADM:n 25. maaliskuuta 2025 antamassa valtakirjassa kerrottiin, Lutharin ei havaittu syyllistyneen sopimattomaan toimintaan.
“SEC pyrkii epäoikeudenmukaisesti saamaan herra Lutharin vastuuseen ADM:n pitkäaikaisista liiketoimintakäytännöistä”, Vedder sanoi ja lisäsi, että “kyseiset liiketoimet olivat avoimia ja yhtiö harkitsi, hyväksyi ja toteutti ne hyvässä uskossa.” Luthar, joka liittyi ADM:ään vuonna 2004 ja tuli talousjohtajaksi vuonna 2022, kiistää syytteet ja aikoo taistella niitä oikeudessa.
ADM (nro 50 Fortune 500:ssa) aloitti sisäisen tutkimuksen, raportoi havainnoistaan vapaaehtoisesti SEC:lle, otti käyttöön uusia sisäisiä kirjanpitovalvontatoimenpiteitä ja muutti käytäntöjä ja menettelyjä. Maaliskuussa 2024 ADM korjasi tiettyjä aikaisempien kausien virheitä, ja marraskuussa 2024 yhtiö oikaisi aiemmin julkaisemansa 2023-lomakkeet 10-K ja 10-Q vuoden 2024 ensimmäiselle ja toiselle neljännekselle, kussakin tapauksessa korjatakseen virheet historiallisessa segmenttiraportoinnissa. “ADM on toteuttanut merkittäviä muutoksia talousjohtajistoonsa ja taloudelliseen valvontaansa”, yhtiö sanoi tiistaina julkaisemassaan tiedotteessa. Monish Patolawala on toiminut ADM:n varatoimitusjohtajana ja talousjohtajana 1.8.2024 alkaen. Hän toimi aiemmin 3M:n talousjohtajana.
ADM:llä on ilo jättää nämä asiat yhtiön taakse, puheenjohtaja, toimitusjohtaja ja toimitusjohtaja Juan Luciano sanoi lausunnossaan. Se korosti, että se on vahvistanut sisäistä valvontaa ja taloudellista raportointia saatujen kokemusten perusteella, ja lupasi jatkuvaa avoimuutta, rehellisyyttä ja keskittymistä sidosryhmien luottamuksen säilyttämiseen.
Fortune kertoi aiemmin, että Luthar jätettiin hallintovapaalle tammikuussa 2024. Saman vuoden huhtikuussa yhtiö ilmoitti, että hän eroaa 30.9.2024 alkaen, kun oikeusministeriön rikostutkinta ADM:n kirjanpitokäytännöistä alkoi. Oikeusministeriö päätti lopulta rikostutkinnan eikä nostanut syytteitä.
ADM:n ravitsemusliiketoiminta on ollut pitkään yhtiön strategian keskeinen osa. Vuonna 2014 ADM teki tähän mennessä suurimman yritysostonsa ostamalla 3 miljardilla dollarilla eurooppalaisen luonnollisia ainesosia valmistavan Wild Flavorsin. Tavoitteena on monipuolistaa toimintaa perinteisen vilja- ja öljysiemenkaupan ulkopuolelle. Mutta kysynnän heikkeneminen ja epätasainen suorituskyky ovat estäneet segmenttiä täyttämästä alkuperäisiä odotuksia, paineet, jotka ovat nyt SEC-tapauksen keskipisteessä.