Annan sinun harkita tätä lukua hetken, koska vaikka se ei ole kaukana ennennäkemättömästä (tai jopa yllättävästä), se on suuri muutos. Se on myös muistutus: vuonna 2009 perustetun pääomasijoitusyrityksenä tunnetuksi tulleesta yrityksestä on tullut puhutuin ja kiistanalaisin riskipääomabrändi. Ja käytän termiä brändi tarkoituksella: a16z teki nimensä paitsi investoimalla Skypen, Facebookin ja Twitterin kaltaisiin yrityksiin, myös rakentamalla tarkoituksella brändiä tavalla, joka oli uusi 2010-luvulla ja on nyt de rigueur.
15 miljardia dollaria jaetaan eri A16Z-rahastojen kesken. Näin se jakautuu: Yrityksen viides kasvurahasto saa 6,75 miljardia dollaria, viides biotekniikan ja terveydenhuoltorahasto 700 miljoonaa dollaria, kun taas toinen sovellusrahasto ja toinen infrastruktuurirahasto kumpikin 1,7 miljardia dollaria. American Dynamism, puolustusteknologian puomin keskeinen toimija, saa 1,176 miljardia dollaria (vähemmän kuin olisit voinut kuvitella, kun otetaan huomioon, kuinka kuuma puolustusteknologia on tällä hetkellä).
Lopuksi vielä 3 miljardia dollaria ohjataan salaiseen kategoriaan: “muihin riskistrategioihin”. A16z:n tiedottaja sanoi, että tämä “viittaa asioiden yhdistelmään, rahastostrategioihin, joita ei ole vielä käynnistetty, sekä lisämahdollisuuksiin, kuten institutionaalisiin SMA-sopimuksiin.” (SMA:t ovat “erillisesti hallinnoituja tilejä”, ja niillä on joukko varakkaita perhetoimistohenkilöitä, jotka etsivät teknologiaansa.)
A16z:stä on tullut viime vuosina salamanvarsi teknologiayhteisössä (yritys kannatti Trumpia ennen vuoden 2024 vaaleja), ja älä erehdy: tämä 15 miljardia dollaria on myös geopoliittista. Blogiviestissä toinen perustaja Ben Horowitz sanoo, että tavoitteena on investoida teknologiaan, joka on “dynaamista, innovatiivista ja intensiivisesti kilpailukykyistä Kiinan kanssa”. (A16z kieltäytyi antamasta Horowitzia tai perustajaansa Marc Andreesseniä haastatteluun.)
15 miljardia dollaria on paljon pääomaa käytettäväksi. Mutta olkaamme myös todellisia: Onko tämä luku niin yllättävä? sanoisin ei. Pääomasijoitusyritykset keräävät yhä enemmän pysyäkseen AI-buumin tahdissa (maailmanlaajuiset sopimukset vuonna 2025 saavuttivat 512,6 miljardia dollaria, PitchBook sanoo), ja olemme nähneet muiden yritysten keräävän suuria varoja viime aikoina (sinua katsoen, Lightspeed, keräävän 9 miljardia dollaria).
Se on myös historiallisesta näkökulmasta ennennäkemätön. ZIRP-aikakauden huipulla, vuonna 2022, Insight keräsi huimat 20 miljardia dollaria, kun taas Tiger Global keräsi 12,7 miljardia dollaria. Kun mennään ajassa vielä pidemmälle, älkäämme unohtako SoftBankia, joka ennen pandemiaa keräsi 100 miljardia dollaria lähes koomisen suurelle Vision Fund -rahastolleen.
A16z on vuosien ajan ilmaissut halustaan olla tulevaisuutemme jättimäinen riskivarainhoitaja. Kysymys on tietysti siitä, miltä menestys näyttää: onko kyse tuotoista, kestävästä kulttuurisesta ja poliittisesta vaikutuksesta vai rahavyöryn voimakkaasta hallinnasta?
Nähdään ensi viikolla,
RISKIPÄÄOMA
– Diagonal Therapeutics, Watertownissa, Massachusettsissa sijaitseva bioteknologiayritys, joka kehittää vasta-aineita, jotka on suunniteltu pääsemään geneettisten sairauksien juureen, keräsi 125 miljoonaa dollaria B-sarjan rahoitukseen. Sanofi Ventures ja Janus Henderson Investors johtivat kierrosta, ja heihin liittyi muita.
– Corgi, San Franciscossa sijaitseva startup-yrityksille suunniteltu tekoälyvakuutusalusta, keräsi 108 miljoonaa dollaria rahoitusta Y Combinatorilta, Kindred Venturesilta, Contralilta ja muilta.
– Valinor Enterprises, Washington DC:ssä toimiva hallitus- ja puolustusteknologiayritys, keräsi 54 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoituksella. Friends & Family Capital johti kierrosta, ja siihen liittyivät olemassa olevat sijoittajat General Catalyst, Founders Fund, Red Cell Partners ja muut.
– Protege, New York Cityssä toimiva tekoälytietoalusta, keräsi 30 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoituksella. a16z johti kierrosta ja siihen liittyi Footwork, CRV ja muut.
– Canopy, Palo Altossa Kaliforniassa sijaitseva terveydenhuoltoympäristöjen tietoturvateknologian kehittäjä, keräsi 22 miljoonaa dollaria Series B -rahoituksella. 111° West Capital ja ACME Capital johtivat kierrosta, ja heihin liittyi olemassa olevia sijoittajia.
– Tucuvi, New Yorkissa toimiva hoitotiimeille tarkoitetun tekoälypuheenjohtajan kehittäjä, keräsi 20 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoituksesta. Cathay Innovation ja Kfund johtivat kierrosta, ja heihin liittyivät nykyiset sijoittajat Frontline Ventures, Seaya Ventures ja Shilling.
– Spangle AI, Seattlessa, Washingtonissa toimiva kaupankäynnin agenttiinfrastruktuurikerroksen kehittäjä, keräsi 15 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoituksella. NewRoad Capital Partners johti kierrosta, ja siihen liittyivät DNX Ventures ja nykyiset sijoittajat Madrona Ventures ja Streamlined Ventures.
– Topos Bio, San Franciscossa toimiva luontaisesti häiriintyneille proteiineille suunniteltujen hoitojen kehittäjä, keräsi 10,5 miljoonaa dollaria alkurahoitusta Boldstart-, Threshold-, Neo- ja enkelisijoittajilta.
YKSITYINEN PÄÄOMA
– Godspeed Capitalin tukema BNP Group osti Barcelonassa, Espanjassa sijaitsevan lentoalan konsulttiyhtiön Airport Gurusin. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Currier Plastics, Sheridan Capital Partnersin portfolioyhtiö, osti Springboard Manufacturingin, lääkinnällisten laitteiden muoviruiskuvaluyrityksen, joka sijaitsee Rancho Cordovassa, Kaliforniassa, ja MOS Plasticsin, lääkinnällisten laitteiden muovien ruiskuvaluyhtiön San Josessa, Kaliforniassa. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Fenceworks, Gemspring Capitalin portfolioyhtiö, osti Accurate Fencen, aidanasennusyrityksen Lawrencevillessä, Georgiassa. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Grant Avenue Capital osti PatientCare EMS Solutionsin, terveydenhuollon maakuljetuspalveluita tarjoavan Hudsonissa, Floridassa. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Haveli Investments sopi ostavansa enemmistön Sirionista, joka on elinkaarihallintaohjelmistokehittäjä Lehissä, Utahissa. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– L Catterton sopi enemmistöosuuden ostamisesta Teksasin Austinissa sijaitsevasta raejuustobrändistä Good Culturestä. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Interprose Corporation, Wingman Growth Partnersin portfolioyhtiö, osti Beam Softwaren, Sarasotassa Floridan osavaltiossa toimivan ohjelmistokehittäjän velkojen ostajille, palveluntarjoajille ja kolmansien osapuolien perintätoimistoille. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Veritas Capital sopi ostavansa enemmistön Global Healthcare Exchangesta, Louisvillessä, Coloradossa sijaitsevasta toimitusketjuohjelmistojen kehittäjästä, joka on suunniteltu yhdistämään terveydenhuollon tarjoajat tavarantoimittajiin. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
LÄHTÖT
– Constellation osti Calpine Corporationin, houstonilaisen sähköyhtiön, Energy Capital Partnersilta noin 26,6 miljardilla dollarilla.
– Gryphon Investors osti Indianapolisissa Indianan osavaltiossa toimivan ulkoistettujen turvallisuuspalveluyritysten Safety Management Groupin NMS Capitalilta. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– I Squared Capital sopi ostavansa Tritonilta tukholmalaisen liikenteenhallinta- ja infrastruktuuriturvayhtiö Ramudden Globalin. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Invictus Growth Partnersin tukema ThreatModeler osti IriusRiskin, Huescassa, Espanjassa toimivan uhkien mallinnusalustan Paladin Capital Groupilta. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
VARAT + VAROJEN VARAT
– Eir Partners Capital, Miamissa, Floridassa sijaitseva pääomasijoitusyhtiö, keräsi miljardi dollaria kolmannelle rahastolleen, joka keskittyy terveydenhuoltoteknologiaan ja teknologiapohjaisiin palveluyrityksiin.
IHMISET
– Left Lane Capital, New Yorkissa sijaitseva pääomasijoitusyhtiö, ylensi Laura Sillmanin, Henry Toolen ja Magnus Karnehmin kumppaneiksi. Yritys ylensi myös Mark Shtrakhmanin ja Alexa Tsayn varatoimitusjohtajaksi.
– NewView Capital, Burlingame, Kalifornialainen pääomasijoitusyhtiö, ylensi Nick Bunickin kumppaniksi.