Kuvan lähde: Getty Images
Iso-Britannia on yksi parhaista (ja mielestäni parhaista) paikoista ostaa osinkoosakkeita. Lontoon pörssiyhtiöillä on vahva kulttuuri maksaa suuria ja kasvavia käteispalkkioita. Tämä johtuu osittain siitä, millaisia yrityksiä Isossa-Britanniassa asuu.
Puhumme yrityksistä, joilla on runsaasti kassataseet, johtava markkina-asema ja monipuoliset tulovirrat. On myös suuri joukko “vanhan maailman” osakkeita (kuten sähköyhtiöitä ja pankkeja), joilla on rajallinen kasvupotentiaali ja jotka siksi keskittyvät palauttamaan käteistä osakkeenomistajille.
Ennätysosingot!
Iranin sodan aiheuttamasta epävarmuudesta huolimatta Cityn analyytikot suhtautuvat tämän vuoden osinkoon yhä myönteisemmin. Näin AJ Bellin viimeisimmän tutkimuksen mukaan.
Välittäjät odottavat nyt FTSE 100:lta yhteensä 88 miljardin punnan osinkoja vuonna 2026. Se on 2 miljardia puntaa enemmän kuin kolme kuukautta sitten tehtyihin ennusteisiin.
AJ Bellin sijoitusjohtaja Russ Mouldin mukaan “arviot viittaavat siihen, että FTSE 100:n osinko, joka on vuoden 2018 kaikkien aikojen ennätys, 85,2 miljardia puntaa, ylitetään lopulta jokaisena tänä ja ensi vuonna.”
Tämän seurauksena FTSE 100 -indeksin osinkotuotto on 3,3 % pitkän aikavälin 3-4 %:n keskiarvon mukaisesti.
Onko saalista?
Ongelmana on, että Lähi-idän tapahtumat saavat monien yritysten tulosennusteet näyttämään epävarmoilta. AJ Bell toteaa, että “öljyn ja kaasun hintojen jatkuva nousu olisi vaarallinen, kun otetaan huomioon vaikutus voittomarginaaliin… ja mahdollisesti myös tuloihin monilla toimialoilla, jos kuluttajat kokevat olevansa pakotettuja kuluttamaan vähemmän harkinnanvaraisiin tuotteisiin, koska heidän on pakko maksaa enemmän kattaakseen laskuja.”
Positiivista on se, että tulosarviot “eivät osoita vielä rasitusta”, Mold sanoo. Itse asiassa jotkut analyytikot ovat nostaneet tulosennusteitaan. Sijoittajien tulee kuitenkin varautua osinkoennusteiden leikkauksiin, mikä kasvaa mitä pidempään konflikti jatkuu ilman pysyvää tulitaukoa.
Tässä ilmapiirissä on erityisen tärkeää löytää osinkoosakkeita, joilla on kestäviä liiketoimintamalleja ja vankka taloudellinen perusta. Yksi tällainen osake, jota harkitsen tällä hetkellä, on M&G (LSE:MNG).
FTSE:n osinkotähti
Huono puoli on, että kaupankäynti tällä FTSE 100 -osakkeella on erittäin syklistä. Kun talouskasvu jäähtyy ja inflaatio kiihtyy, rahoituspalveluidesi kysyntä voi heiketä dramaattisesti. Koska epävarmuus Iranin konfliktista jatkuu, tämä on suuri vaara.
Mutta vaikuttaako tämä todennäköisesti sijoittajien saamiin osinkoihin? En usko niin. Tämä johtuu pääasiassa yhtiön rahallisesta taseesta, joka on tukenut osinkojen kasvua joka vuosi vuodesta 2019 lähtien, jolloin M&G:n osakkeet listattiin pörssiin. Ja nykyään sen Solvenssi II -pääomasuhde on edelleen valtava, 242 %, yli kaksinkertainen sääntelyviranomaisten vaatimaan.
Vaikea kaupankäyntiympäristö voi vaikuttaa M&G:n osakkeen hintaan lyhyellä aikavälillä. Mutta pidemmällä aikavälillä odotan sekä yhtiön osakekurssin että osinkojen nousevan säästämis-, sijoitus- ja eläketuotteiden kysynnän kasvaessa.
