Amazonin osakekurssi on laskenut dramaattisesti sen jälkeen, kun se julkaisi vahvan neljännen vuosineljänneksen tuloksen, joka paljasti huikean menoennusteen vuodelle 2026. 200 miljardin dollarin hintalappu sen tekoälyllä toimivien pilvitietokeskusten päivittämisestä on saanut monet miettimään, onko sananlasku mehu puristamisen arvoinen.
Tämä ennuste oli 50 miljardia dollaria suurempi kuin Wall Street odotti, mikä käynnisti laskentatehon asekilpailun Googlea ja Microsoftia vastaan. Vaikka toimitusjohtaja Andy Jassy pysyy luottavaisena (huomaamalla tulospuhelussa, että Amazon “rahallistaa kapasiteettia niin nopeasti kuin pystymme asentamaan sen”), sijoittajat eivät odota näkevänsä kuitteja.
Tuloksena oleva uudelleenluokittelu on pyyhkinyt Amazonin markkina-arvosta 470 miljardia dollaria, mitä leimaa brutaali yhdeksän päivän tappioputki, osakkeen pisin pudotus sitten vuoden 2006.
Wall Streetiä seuranneen 30 vuoden aikana olen oppinut, että vaikka osakkeet voivat varmasti laskea edelleen, osakkeet putoavat harvoin suorassa linjassa ikuisesti. Kun myynti saavuttaa tämän kapitulaatiotason, suhteellinen voimaindeksi (RSI), tekninen mielialan mitta, voi kertoa, milloin suuri käänne on todennäköinen.
Amazonin osake laukaisi ylimyyty signaalin RSI:ssä (14).
TradingView
Amazonin osakkeet luovat tärkeän ostosignaalin
Amazonin osakekannan suuruutta ja nopeutta ei voi aliarvioida. Asiayhteydessä sanottuna massiivinen 470 miljardin dollarin pudotus tarkoittaa, että se on menettänyt enemmän markkina-arvoa kuin suurin osa S&P 500 -omistuksista yhteensä.
Osakekurssin lasku on ollut säälimätöntä ja voimakasta. Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun näemme sijoittajien vastustavan yrityksen suurta teknologista painostusta. Vuonna 2006, kun yhtiön osakkeet kärsivät viimeksi näin pitkästä tappioputkesta, sijoittajat reagoivat Amazonin syvään ponnisteluihin luoda AWS, pilviliiketoiminta, josta on tullut sen tärkein tuloskeskus ja joka on antanut sille erinomaisen aseman hyödyntää tekoälyn laajaa käyttöönottoa.
Lisää tekoälytoimintoja:
Morgan Stanley pudotti upean hintatavoitteen Micron After Eventille Bank of America päivittää Palantirin pörssiennusteen yksityisen kokouksen jälkeenMorgan Stanley pudotti Broadcomin hämmästyttävän hintatavoitteen
Nykyään AWS:ään sijoittaminen näyttää loistavalta. Tuolloin se ei kuitenkaan ollut kaukana epäonnistumisesta, sillä liikevoitto laski 55 % vuoden 2006 toisella neljänneksellä.
Vedonlyönti Amazon-osaketta vastaan osoittautui huonoksi vedoksi. Kukaan ei tiedä, pitääkö se taas totta, mutta suhteellinen voimaindeksi lähettää voimakkaan signaalin, joka viittaa vähintään siihen, että osakkeen pitäisi nähdä lähiajan ralli.
Nopeat faktat Amazonin osakkeista: Osakkeen hinta: 198,79 dollaria Markkina-arvo: 2,13 miljardia dollaria eteenpäin tulevan hinnan ja tuloksen suhde: 24,5 hinnan ja myyntien suhde: 3 yhteensä: 123 miljardia dollaria osakkeita Short: 71,85 miljoonaa RSI(14): 23.
Voi auttaa ajattelemaan RSI:tä nopeusmittarina, jota tekniset analyytikot käyttävät ristiriitaisena indikaattorina. Mittaa keskimääräisiä voittoja ja tappioita 14 päivän ajalta. Yli 70 lukemat katsotaan yliostetuiksi, kun taas alle 30 lukemat ylimyytyiksi.
Amazonin suhteellinen voimaindeksi on 23, mikä on äärimmäinen lukema ja alin taso vuosiin. Ostohistoria, kun Amazonin suhteellinen voimaindeksi laskee alle 30:n, on vakuuttava. Esimerkiksi suhteellinen voimaindeksi saavutti 25:n toukokuussa 2022, jolloin osakkeen kauppa oli noin 115 dollaria. RSI flirttaili 30:n kanssa maaliskuun 2025 lopulla, kun tariffiraivo sai S&P 500:n putoamaan lähes 20 %, jolloin Amazonin osakekurssi putosi alle 200 dollariin. Viime marraskuussa osakkeet nousivat korkeimmalle, lähelle 250 dollaria.
Nykyinen lukema on vieläkin liioiteltua kuin noilla alimmillaan, joten jos menneisyys on prologi, käänne saattaa olla tulossa.
Amazonin 200 miljardin dollarin veto tekoälylle
Amazon ei ole yksin ajatteleessaan, että tekoäly on niin vallankumouksellinen, että se vaatii aggressiivista pääomankäyttöstrategiaa.
Suurimmat hyperskaalaajat, mukaan lukien Google ja Microsoft, käyttävät pelkästään tänä vuonna 625 miljardia dollaria päivittääkseen datakeskuksia erittäin nopeilla ja tehokkailla Nvidia AI -siruilla, suurella kaistanleveydellä, nestejäähdytteisillä palvelimilla, kuten Super Micro, ja sidekudoksella, joka yhdistää kaiken, kuten kaapeloinnin, kytkimet ja reitittimet.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Amazonin osakekurssitavoitteen tulosten jälkeen
Kaikki näyttävät olevan uppoutuneen tekoälyratkaisujen luomiseen, testaamiseen ja käyttöönottoon. Ihmiset käyttävät tekoäly-chatbotteja korvaamaan perinteisen haun. Pankit käyttävät sitä kattaakseen riskejä. Lääkevalmistajat käyttävät sitä kehittääkseen parempia lääkkeitä, kun taas valmistajat ja vähittäismyyjät omaksuvat sen käytön parantaakseen toimitusketjuja. Jopa maailmanlaajuiset armeijat tutkivat sen käyttöä taistelukentällä.
Gartner hahmotteli äskettäin markkinamahdollisuutta, ja Amazonin kulutus voi yksinkertaisesti olla jotain pelissä varmistaakseen, että se saa kohtuullisen osuutensa piirakasta.
On arvioitu, että kokonaismenot infrastruktuuriin, palveluihin, ohjelmistoihin, malleihin, alustoihin jne. Ne ylittävät 2,5 biljoonaa dollaria vuonna 2026, 44 % enemmän kuin vuosi sitten.
Wall Streetillä ilmenee katkeaminen
Vaikka Amazonin osake on kärsinyt kovasti, Wall Streetin analyytikot ovat suurelta osin kiertäneet yhtiön ympärillä puolustaen sen näkymiä, vaikka he alentavat hintatavoitteitaan.
TipRanksin 44:stä arviosta 41 on “Osto” ja yksikään ei ole “Myynti”. Tämä ei ole kovin yllättävää, kun otetaan huomioon, että “myy” -arvostelut ovat harvinaisia Wall Streetillä. Silti keskimääräinen analyytikkohintatavoite on 282 dollaria tuloksen jälkeisistä tarkistuksista huolimatta, mikä merkitsee valtavaa nousua osakkeelle, jos se voi palata voiton tielleen.
“Johto näyttää luottavalta kykyynsä ennustaa kysyntäsignaaleja ja että tekoäly tarjoaa “epätavallisen mahdollisuuden” kaapata kasvavaa kysyntää asiakkaiden siirtäessä tietoja pilveen käyttääkseen tekoälyä”, Bank of America kirjoitti TheStreetille jaetussa tutkimusmuistiossa tulosten jälkeen. “Amazon ei ole yksin tämän investoinnin kanssa, ja mielestämme on järkevää, että se investoi kilpailijoitaan enemmän AWS:n johtavaan liikevaihtoon ja asiakaskuntaan.”
Bank of America, kuten monet yritykset, alensi hintatavoitetta (275 dollaria), koska kasvavat pääomakustannukset vaikuttavat marginaaleihin lähitulevaisuudessa. Silti sen analyytikot ovat edelleen nousussa Amazonissa.
“Vaikka lisääntynyt kapasiteetti lisää marginaalien vaihtelua tulevilla vuosineljänneksillä, uskomme, että tämä kapasiteetti hyödynnetään täysimääräisesti osana tekoälyliiketoiminnan muutosta eri toimialoilla ja auttaa Amazonia pysymään kilpailukykyisenä erittäin houkuttelevalla alalla. Toistamme Buy-luokitustamme”, Bank of America päätti.
Jos he ovat oikeassa, tämä voi olla hyvä aika sijoittajille harkita Amazon-osakkeiden ostamista tai lisäämistä. Sijoittajien tulee kuitenkin muistaa, että osakkeet voivat usein pudota enemmän kuin näyttää loogiselta. Jos kysyntä ei täytä Amazonin nousevia näkymiä tai kulutus jatkaa nousuaan, se voi johtaa edelleen laskuun ja uuteen alempien hintatavoitteiden aaltoon.
Todd Campbell omistaa Amazonin osakkeita.
Aiheeseen liittyvä: Walmartin asiakasmuutos on todellisuustarkistus Targetille ja Amazonille