Kuvan lähde: Getty Images
Näistä on hyötyä
FTSE 100 -sijoitusrahastot, joihin viitataan, ovat Pershing Square Holdings (LSE: PSH) ja Scottish Mortgage Investment Trust (LSE: SMT). Molemmilla on Amazon yksi pääomistuksistaan.
Ollakseni rehellinen, se ei olisi vaikeaa Pershing Squarelle, joka antaa jokapäiväisille sijoittajille pääsyn Bill Ackmanin hedge-rahastosalkkuun. Oletusarvoisesti mikä tahansa leikkauksen tekevä osake on suuri positio, koska sillä on harvoin enemmän kuin 12.
Ackman osti 6 324 031 Amazonin osaketta tämän vuoden toisella neljänneksellä. Joten tämä positio, jonka arvo oli tuolloin yli 1,2 miljardia dollaria, on saamassa mukavan nousun tänään. Se osti myös Alphabetin vuoden 2023 alussa (nousua lähes 200 % sen jälkeen).
Mitä tulee Scottish Mortgageen, se sijoitti ensimmäisen kerran Amazoniin vuonna 2005. Ja vaikka se on myynyt osakkeita ajoittain sen jälkeen, mukaan lukien viimeisen 12 kuukauden aikana, Jeff Bezosin perustama teknologiajätti on edelleen viiden parhaan joukossa.
Erittäin vahva huone
Scottish Mortgage sanoo, että sijoittajat “aliarvioivat… kuinka kauan Amazonin kasvu voisi kestää, sillä tekoälyn, mainonnan, alkuperäisen sisällön ja päivittäistavaratoimitusten monet kasvumahdollisuudet ovat vielä lapsenkengissään”.
Kolmannella vuosineljänneksellä näimme todisteita tästä. Myynti Pohjois-Amerikassa kasvoi 11 % vuodentakaisesta 106,3 miljardiin dollariin, kun taas kansainvälinen myynti kasvoi 14 % 40,9 miljardiin dollariin. Näillä segmenteillä mainostulot kasvoivat 24 prosenttia 17,7 miljardiin dollariin, mikä nousi suuremmaksi siivuksi.
Eniten menestyi kuitenkin AWS, sen cloud computing -divisioona, jonka myynti nousi 20 % 33 miljardiin dollariin. Tämä oli AWS:n nopein neljännesvuosittainen kasvu sitten vuoden 2022, ylittäen analyytikoiden arviot noin 18 prosenttia.
Toimitusjohtaja Andy Jassy sanoi, että sillä on edelleen “voimakas kysyntä tekoälylle ja ydininfrastruktuurille”. Sellaisenaan Amazon odottaa käyttävänsä pääomamenoihin huimat 125 miljardia dollaria tänä vuonna, kun aikaisempi arvio oli 118 miljardia dollaria.
Tulevaisuudessa taantuma olisi haaste Amazonin vähittäiskaupalle, kun taas Google Cloudin ja Microsoft Azuren kilpailu ei katoa AWS:stä.
Kaiken kaikkiaan tämä oli kuitenkin erittäin vaikuttava vuosineljännes maailmanluokan yritykselle. Amazonilla on paljon vaihtoehtoja sähköisen kaupankäynnin, pilvipalvelujen, tekoälyn, mainonnan ja uuden satelliitti-internet-liiketoiminnan alalla, joten Amazonilla on monia tapoja jatkaa voittoa.
Mielestäni osake on edelleen harkinnan arvoinen, jopa kaikkien aikojen korkeimmillaan.
Paluu luottamuksille
Entä Scottish Mortgage ja Pershing Square? No, nämä rahastot ovat tietysti enemmän kuin vain Amazon. Ja se lisää riskejä ja mahdollisuuksia.
Esimerkiksi toisella vuosineljänneksellä Pershing Squarella oli myös 8,8 % salkusta Chipotle Mexican Grillissä. Ja tämän ravintolan osakkeet ovat pudonneet 23 % tällä viikolla kolmannen vuosineljänneksen heikon myynnin jälkeen.
Samaan aikaan Scottish Mortgagella on suuri osuus Meta Platformsista, joka on myös laskenut tällä viikolla. Siksi niiden salkkujen muut osakkeet voivat aina vaikuttaa kokonaistulokseen.
Tämän lisäksi sijoitusrahastot voivat käydä kauppaa alennuksella substanssiarvoonsa. Pershing Squaren alennus on 26 %, kun taas Scottish Mortgagen alennus on 10,5 % (molemmat voivat laajentua markkinoiden myyntien aikana).
Silti olen taipuvainen näkemään molempien trustien käyvän kauppaa kaksinumeroisella alennuksella lisänä mahdollisuutena harkita niiden ostamista. Molemmilla on erinomaiset osakepoiminnan tulokset, kuten Amazon tänään osoittaa.