Nvidia on dominoinut tekoälymaisemaa siitä lähtien, kun ChatGPT:n julkaisu purskahti Internetiin ja aloitti tutkimusaallon tekoälysovelluksista, mukaan lukien chatbotit ja tekoälyagentit.
Sen grafiikkaprosessointiyksiköt eli GPU:t ovat ihanteellisia koulutukseen ja tekoälysovellusten suorittamiseen liittyvien raskaiden työkuormien käsittelyyn. Sen kyky käsitellä dataa nopeammin kuin perinteiset palvelinkeskuksissa olevat prosessorit on käynnistänyt valtavan datakeskuksen päivityssyklin, mikä on tuottanut Nvidialle satoja miljardeja dollareita.
Nvidian vallihauta saattaa kuitenkin kaventua, kun muut siruvalmistajat parantavat omia puolijohteitaan vastaamaan paremmin tekoälyvaatimuksia. Yksi kauimpana tällä matkalla olevista puolijohdevarastoista on Marvell Technology (MRVL). Vuonna 1995 perustettu yritys teki merkittävän käänteen datakeskusten infrastruktuuriin vuonna 2016 toimitusjohtaja Matt Murphyn johdolla, mikä asemoi sen täydellisesti ottamaan huomioon tekoälyn kulutuksen kasvun.
Marvellin kokemus sovelluskohtaisten integroitujen piirien tai ASIC-piirien kehittämisestä, jotka suorittavat tehokkaasti tiettyjä rutiinityökuormia, antoi sille työkalut, joita tarvittiin tehdä yhteistyötä Amazonin kaltaisten yritysten kanssa räätälöityjen AI-sirujen, nimeltään XPU, rakentamiseen, kun hyperskaalaajat etsivät vaihtoehtoja Nvidialle monipuolistaakseen toimitusketjujaan ja alentaakseen kustannuksiaan.
Nämä kumppanuudet ovat antaneet mukavan sysäyksen Marvellin myynnille ja tuloksen kasvulle, ja äskettäisessä Amazon AWS re:Invent -konferenssissa pidettyjen esitysten jälkeen Marvell on suuren kysynnän partaalla, kun XPU:iden ja verkkojen yhdistämiseen käytettävien tuotteiden kysyntä kasvaa.
Marvell etsii tuottoisan markkinaraon Nvidiaa vastaan
Nvidia-sirut ovat edelleen suosituin valinta hyperskaalajiin ja datakeskuksiin, koska ne ovat nopeampia, yleiskäyttöisiä ratkaisuja, jotka on optimoitu tekoälytehtäviin Nvidian CUDA-ohjelmiston ansiosta. Yhtiö hallitsee yli 80 prosenttia AI-sirujen markkinoista, ja Marvellin kaltaiset pelaajat eivät todennäköisesti syrjäyttäisi sen määräävää asemaa.
Marvell Technology kasvaa, kun Amazon ottaa käyttöön enemmän mukautettuja piitä ja tietokeskusten yhteenliittämistarpeet kasvavat.
Shutterstock.
Marvellille jää kuitenkin todennäköisesti miljardeja dollareita tuloja, jotka muuten olisivat menneet Nvidialle, kun Amazon investoi edelleen voimakkaasti Trainium-sirusarjansa kehittämiseen.
“Tistaista lähtien Amazon lanseerasi Trainium3-sirunsa, joka on osa Marvellin pyytämää tulorappia elokuussa, ja tämän ohjelman, muiden ohella, pitäisi auttaa Marvellin räätälöidyn AI-piiliiketoiminnan ohjaamisessa tulevilla vuosineljänneksillä”, veteraani salkunhoitaja Chris Versace sanoi TheStreet Pro -viestissä.
Amazon Trainium-sirut tarjoavat etuja GPU:ihin verrattuna: Halvempi ja tehokkaampi: Trainium-sirut on räätälöity koneoppimismallien, kuten suurten tekoälyn kielimallien, kouluttamiseen. Amazon väittää, että sen käyttö voi vähentää koulutuskustannuksia 50 % verrattuna GPU-pohjaisiin järjestelmiin. Sirut on suunniteltu erityisesti Amazonin koko datakeskusinfrastruktuurille, mikä takaa maksimaalisen optimoinnin markkinoilla oleviin GPU-ratkaisuihin verrattuna. Hajautus: Datakeskusten keskittäminen GPU:iden ympärille altistaa Amazonin toimitusketjun riskeille ja rajoittaa neuvotteluvoimaa, mikä lisää Amazonin kustannuksia, vaikka ne jo nousevatkin. Luo lisää tulovirtoja/tahmeutta: Trainium-sirut ovat AWS:n omia, mikä viittaa siihen, että niiden yrityskäyttö syventää suhteita ja lisää asiakkaiden vaihtokustannuksia samalla, kun se tarjoaa AWS:lle uuden käyttöön sidotun tulovirran.
Trainium-sirujen kasvava käyttöönotto Amazonin AWS:ssä tukee jo Marvellin datakeskusliiketoiminnan liikevaihdon kasvua. Kolmannella vuosineljänneksellä konesalien myynti, joka johtui pääasiassa tekoälytuotteista, mukaan lukien
Räätälöityjen XPU-laitteiden myynti oli 418 miljoonaa dollaria neljänneksellä, mikä on 83 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Amazonin uusin Trainium3-siru on vieläkin tehokkaampi ja tehokkaampi. Heidän Trainium3 UltraServerinsä ovat jopa neljä kertaa energiatehokkaampia ja niissä on neljä kertaa enemmän muistia kuin heidän Trainium2 UltraServereissaan.
“Valmistaudumme vahvaan kasvuun neljännellä vuosineljänneksellä ja olemme tiellä vahvaan lopputulokseen tilivuodelle. Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan yli 40%. Tulevaisuudessa näemme tuotteidemme kysynnän edelleen kiihtyvän, ja tämän seurauksena palvelinkeskusten liikevaihdon kasvuennusteemme ensi vuodelle on nyt aiempaa odotettua korkeampi”, sanoi Marvellin toimitusjohtaja Matt Murphy.
Mitä Marvell-tekniikalle seuraavaksi?
Toimitusjohtaja Murphy antoi vahvat ohjeet kuluvalle vuosineljännekselle ja totesi, että liikevaihdon odotetaan olevan noin 2,2 miljardia dollaria, kun viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 1,8 miljardia dollaria.
Ensi vuosi voisi olla vieläkin parempi, koska Amazon tekee merkittävän investoinnin rakentaakseen lisää datakeskuskapasiteettia asiakkailleen, mukaan lukien Anthropic, jonka tekoäly-chatbot Claude on yksi suosituimmista.
Amazon on sijoittanut noin 8 miljardia dollaria Anthropiciin edistääkseen kasvuaan, ja odotetusti Anthropic on sitoutunut käyttämään Trainium-siruja malliensa kouluttamiseen.
“Trainium2:lla menee todella hyvin. Se on täysin tilattu Trainium2:lle. Meillä on… se on useiden miljoonien dollarien liiketoiminta juuri nyt. Se kasvoi 150 % liikevaihdosta vuosineljänneksestä toiseen”, Jassy sanoi tulospuhelussa. “Meillä on paljon kysyntää Trainiumille.”
Amazonin investoinnit kasvoivat tänä vuonna 125 miljardiin dollariin sen merkittävien AI-investointien, mukaan lukien Trainiumiin, ansiosta. Kolmannella neljänneksellä se käytti 34 miljardia dollaria, noin 10 miljardia dollaria enemmän kuin vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Viime vuonna sen pääomamenot olivat 83 miljardia dollaria.
Kulutuksen ei odoteta hidastuvan, kuten Amazonin talousjohtaja Brian Olsavsky sanoi kolmannen vuosineljänneksen tuloskyselyssä: “Odotamme tämän määrän kasvavan vuonna 2026.”
Kulutus auttaa AWS:ää toteuttamaan uusimman suunnitelmansa rakentaa “AI-tehtaita”, jotka voidaan ottaa käyttöön paikan päällä yritysten ja valtion käyttöön pilven ulkopuolella. Nämä tehtaat sisältävät Trainium-siruja ja Nvidia-grafiikkasuorittimia. He tarvitsevat myös monia yhteenliittämistuotteita, kuten kytkimiä, aktiivisia tehokaapeleita, lähetin-vastaanottimia ja vahvistimia, jotka tukevat edelleen Marvellin myynnin kasvua, sillä yhdysliikenne muodostaa noin puolet Marvellin datakeskusten myynnistä.
Jatkossa Marvell Technology odottaa aloittavansa XPU:iden tuotannon toiselle hyperscale-asiakkaalle, ja tulevina vuosina odotetaan kerryttävän merkittäviä tuloja.
TheStreetille jakamassa tutkimusmuistiossa Morgan Stanley -analyytikot sanoivat, että Marvellin ohjeistus sisältää mukautetun piin kasvun 20 % vuonna 2026 ja 100 % vuonna 2027.
“Odotamme tullin kasvun seuraavan tilikauden olevan korkeampaa toisella puoliskolla, emmekä odota ilmataskuja tullituloissa”, Murphy sanoi. “Odotamme kiihtyvän kasvun tulevina vuosina kasvavan menestyksekkäiden designidemme ansiosta.”
Morgan Stanley nosti Marvellin osakkeidensa hintatavoitteen 86 dollarista 112 dollariin. Samaan aikaan Chris Versacen hintatavoite nousi 125 dollarista 140 dollariin.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs antaa Micron-ennusteen ennen tulosta