Kuvan lähde: Getty Images
Duolingo (NASDAQ: DUOL) on kasvutoimenpide, joka minulla on sekä toiminnassani että ISA -salkkuissa ja henkilökohtaisissa eläkkeissä käännettäessä (SIPP). Molemmat asemat ovat kuitenkin nyt estäneet 43% toukokuusta lähtien, poistamalla niiden tuottamat paperin voitot.
Mutta paniikin sijasta tämä antaa minulle vain mahdollisuuden kerätä enemmän toimia halvemmalla.
Google -riski
Duolingo on suosituin kielen oppimissovellus maailmassa. Kun harkitsin toimintaa ensimmäistä kertaa, epäröin, jos yrityksellä oli pysyvä kilpailuetu. Olen nähnyt tasaimman koulutustekniikan pettävän vuosien varrella, mukaan lukien Chegg ja Coursera.
Tällä hetkellä sijoittajat ovat huolestuneita siitä, että Google -kääntäjä on pysäköinut tankkinsa Duolingon nurmikkoon käynnistämällä keinotekoisen älykkyyskäytännön (AI). Kun olen käyttänyt sitä viime viikolla, mielestäni se on erittäin vaikuttava, etenkin työkalulle, joka on edelleen beetakokeissa.
Voin esimerkiksi luoda omia käytännöllisiä skenaarioita espanjaksi, kuten ehdottaa illallisuunnitelmia tai parin perheen tuntemista. Duolingon oppitunneilla on rajoitettu vapaus valita skenaarioita. En tiedä onko se hyvä (enemmän rakennetta) vai huonoa (räätälöinnin puute).
Minun kaltaisilla kielten opiskelijoilla ei olisi monia syitä mennä Google -käännökseen, jos Duolingo tarjoaisi samanlaisen käännöstyökalun. Mutta se ei, ja tämä aukko lähtee vakavalle potentiaaliselle kilpailijalle.
Laivan hyppy liian aikaisin
Vuonna 2011 Google julkaisi Google+: n, sosiaalisen verkoston alustan, jonka tarkoituksena oli kilpailla Facebookin kanssa. Hiljaisuudessa tämä päättyi vuonna 2019, kun Tiktok ilmestyi tyhjästä.
Jokainen, joka on heittänyt Facebook -toimenpiteitä näihin kilpailukykyisiin pelkoihin, olisi menettänyt erinomaiset voitot. Meta -alustoja, kuten yritystä kutsutaan nyt, nousevat 180% viidessä vuodessa ja 715% vuosikymmenen ajan.
Se on samanlainen tarina Netflixin kanssa. Vakava kilpailu tuli ensimmäistä kertaa Amazon Prime -videon, sitten Disney+: n ja muiden siirtopalvelujen muodossa. Tästä kilpailusta huolimatta Netflix on kuitenkin pysynyt niin suosittuna kuin koskaan, ja toiminta kasvoi 1000% vuosikymmenessä.
Googlen omistaja, aakkoset, on toinen mielenkiintoinen esimerkki. Sijoittajat, jotka myivät vuosi sitten CHATGPT: n havaitun uhan vuoksi, 60%: n jakamishinnan voitto on menetetty.
On selvää, että korkealaatuisen kasvutoiminnan luopuminen liian aikaisin voi olla vakava virhe.
Mikään ei todellakaan muuttunut
Tämä ei tarkoita, että Google Translate ei keskeytä Duolingoa tai AI: n sovellusta chatgptiksi. Mielestäni tämä on potentiaalinen riski.
Mutta nämä kilpailukykyiset hypoteettiset vaarat eivät muuta sijoitusasiaa. Minun on vielä nähtävä jonkin verran heikkoutta Duolingon (vaikuttavan) kasvun avainmittarissa.
Viime kuussa yritys ilmoitti, että Aktiiviset neljännesvuosittain käyttäjät nousivat 40% vuodesta toiseen 47,7 miljoonaan. Tulot nousivat 41% 252,3 miljoonaan dollariin, kun taas maksetut tilaajat nousivat 37% 10,9 miljoonaan.
Samaan aikaan nettotulot ampuivat 84% 44,8 miljoonaan dollariin huolimatta vahvoista jatkuvasta kasvusta. Ja Duolingon vapaa kassavirtamarginaali on nyt 37%.
Lopuksi, varausoppaat ympäri vuoden nousivat noin 1,15 miljardiin dollariin (kasvu 32%).
Uskomme, että olemme vielä varhaisessa vaiheessa käyttäjän kasvumatkalla. Olemme toimittaneet innovaatioita kannattavuuden kasvaessa.
Duolingo Luis von Ahnin toimitusjohtaja.
Seuraavan vuoden ennustetuottojen perusteella termi myyntihinta on 11. Se ei ole tarkalleen halpaa. Mutta minulle mikään ei todellakaan ole muuttunut täällä, paitsi että osake yhtäkkiä 43% halvempaa.
Sinänsä ostan pian lisää toimia.