Varhainen pyörtyminen ravisteli Yhdysvaltain osakemarkkinoita perjantaina, kun Nvidia, bitcoin, kulta ja muut blue chipit heiluivat yhä levottomaksi muuttuneella Wall Streetillä, mutta se rauhoittui nopeasti.
Aloitettuaan päivän jyrkällä 1,3 %:n pudotuksella S&P 500 pyyhkäisi kaiken ja nousi 0,4 %, kun kaupankäyntiä oli jäljellä tunnin verran. Myös Nasdaq Composite nousi 0,6 %, kun taas Dow Jones Industrial Average leikkasi tappionsa 163 pisteeseen eli 0,3 prosenttiin aiemmin lähes 600 pisteen tappion jälkeen.
Tekoälyosakkeet ovat jälleen vauhdissa, päivä sen jälkeen, kun Wall Street oli yksi pahimmasta laskustaan sitten kevään myynnin. Nvidia, josta on tullut tekoälyteknologian kiihkon julistelapsi, aloitti päivän 3,4 prosentin tappiolla. Sitten se nousi jälleen 2 prosenttiin ja veti markkinoita perässään.
Kriitikot ovat varoittaneet, että Yhdysvaltain osakemarkkinat saattavat joutua romahdukseen, koska hinnat ovat nousseet huimasti huhtikuusta lähtien, mikä saa ne näyttämään ylihinnoitetuilta. He huomauttivat erityisesti osakkeista, joita AI-mania nousi. Nvidian osakkeet ovat yli kaksinkertaistuneet esimerkiksi neljänä viimeisestä viidestä vuodesta ja ovat edelleen 42 % nousussa tänä vuonna.
Vaikka S&P 500 on heilahtanut viime viikkoina, monien 401(k)-tilien liikkeitä määräävä indeksi pysyy 2 prosentin sisällä viime kuun lopulla tehdystä ennätyksestään.
“Satunnaiset markkinoiden laskut ovat lipun hintaa”, sanoi Brian Jacobsen, Annex Wealth Managementin pääekonomisti.
Teknologiasektorin ulkopuolella Walmart laski 0,2 prosenttia sen jälkeen, kun se ilmoitti, että sen toimitusjohtaja Doug McMillon jää eläkkeelle tammikuussa yllätysliikkeellä. Se oli auttanut jälleenmyyjää omaksumaan teknologian enemmän. Aamulla se oli pudonnut 3,6 prosenttiin.
Yksi tapa, jolla yritykset voivat tukahduttaa kritiikin liian korkeista osakekursseista, on tuottaa vahvaa tuloskasvua. Tämä nostaa panoksia Nvidian keskiviikkona ilmestyvälle tulosraportille, jolloin se kertoo, kuinka paljon se ansaitsi kesän aikana.
Jos se ei täytä analyytikoiden odotuksia, voi seurata lisää laskua. Tällä olisi valtava vaikutus markkinoihin, koska Nvidia on kasvanut Wall Streetin suurimmaksi osakkeeksi arvoltaan. Tämä antaa Nvidian osakeliikkeille suuremman vaikutuksen S&P 500 -indeksiin kuin kenenkään muun, ja ne voivat melkein yksin ohjata indeksin suuntaa minä tahansa päivänä.
Toinen tapa, jolla osakekurssit näyttävät yleisesti ottaen halvemmilta, on, jos korot laskevat. Tämä johtuu siitä, että vähemmän korkoa maksavat joukkovelkakirjat voivat saada sijoittajat valmiiksi maksamaan korkeampia hintoja osakkeista ja muista sijoituksista.
Treasury-korot olivat laskeneet suurimman osan tästä vuodesta, koska odotettiin, että keskuspankki leikkaa pääkorkoaan useita kertoja tänä vuonna. Ja itse asiassa, Federal Reserve on jo tehnyt kaksi leikkausta toivoen tukea hidastuvia työmarkkinoita.
Mutta nyt ilmaantuu epäilyksiä siitä, toteutuuko kolmas leikkaus todellakin seuraavassa Federal Reserve -kokouksessa joulukuussa, mitä kauppiaat pitivät aiemmin erittäin todennäköisenä. Korkojen laskun haittapuolena on, että ne voivat pahentaa inflaatiota, ja inflaatio on pysynyt sitkeästi Yhdysvaltain keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.
Federal Reserve -viranomaiset ovat viitanneet Yhdysvaltain hallituksen sulkemiseen, mikä viivästytti työmarkkinoita koskevien päivitysten ja muiden taloutta koskevien signaalien julkaisemista. Koska vähemmän tietoa ja vähemmän varmuutta siitä, miten asiat etenevät, jotkut Fedin virkamiehet ovat sanoneet, että saattaa olla parempi odottaa joulukuuhun selvyyden lisäämiseksi.
Joukkovelkakirjamarkkinoilla 10 vuoden Treasury-tuotto nousi 4,15 prosenttiin myöhään torstaina 4,11 prosentista.
Bitcoin on yksi sijoituksista, jotka voivat saada lisäpotkua alhaisempien korkojen ansiosta. Se putosi hetkeksi alle 95 000 dollariin perjantaina ja palasi samaan paikkaan, jossa se oli toukokuussa. Pelkästään lokakuussa se oli ollut lähes 125 000 dollaria.
Samaan aikaan kullan hinta laski 2,4 prosenttia. Se nousi ennätyksiin koko vuoden, kun sijoittajat etsivät jotain, joka voisi suojata heitä korkealta inflaatiolta ja Yhdysvaltojen ja muiden hallitusten keräämiltä suurilta velkakuormilta ympäri maailmaa. Mutta korkojen pitäminen korkeammalla voi vahingoittaa kultaa, joka ei maksa sijoittajilleen mitään korkoja tai osinkoja.
Ulkomaisilla osakemarkkinoilla indeksit laskivat Euroopassa ja Aasiassa. Etelä-Korean Kospi laski 3,8 %, mikä on yksi maailman suurimmista tappioista.
Lontoon FTSE 100 -indeksi putosi 1,1 %, kun pelättiin, että Ison-Britannian hallitus saattaa luopua tuloverojen korotussuunnitelmistaan, mikä olisi auttanut vähentämään sen velkataakkaa.
___
AP:n kirjoittaja Teresa Cerojano osallistui.